Abbiamo completato il rimborso e la liquidazione finale del progetto Local Prime, uno dei progetti di affitto più rappresentativi che abbiamo finanziato in Urbanitae. Questa operazione ha chiuso l’intero ciclo di investimento: generazione di reddito ricorrente tramite affitto, disinvestimento dell’immobile e distribuzione finale dei profitti agli investitori.
Il risultato finale è stato molto positivo, sia in termini di redditività che di esecuzione, con una cessione avvenuta prima della scadenza inizialmente prevista.
Nel complesso, l’investimento ha restituito il 114,06% del capitale investito, equivalente a un guadagno cumulato del 14,06%. Ciò si traduce in una redditività del 13,9% e in un TIR del 14,71%, combinando dividendi periodici e plusvalenza ottenuta dalla vendita dell’asset.
Investimento immobiliare nella Golden Mile
Local Prime consisteva nell’acquisizione di un locale commerciale nel cuore del Barrio de Salamanca, nelle immediate vicinanze di Calle José Ortega y Gasset, una delle vie commerciali più esclusive della Spagna e punto di riferimento europeo per il retail di lusso.
L’immobile aveva una superficie locabile lorda di 349 m² ed era affittato a uno dei marchi di moda di lusso più rinomati al mondo, con una presenza consolidata nelle principali capitali internazionali. Il negozio faceva parte degli spazi utilizzati dal marchio per sviluppare il suo grande flagship nel sud Europa.
La posizione, la solvibilità dell’inquilino e la natura dell’immobile collocavano il progetto nel segmento High Street prime, dove le transazioni avvengono normalmente con rendimenti molto contenuti e con elevata concorrenza tra gli investitori.
Struttura e strategia del progetto
Il progetto è stato strutturato come un’operazione equity orientata ai redditi da locazione.
Il contributo dei più di 850 investitori di Urbanitae ammontava a 2.373.000 €, all’interno di un’operazione di dimensioni rilevanti senza ricorso a finanziamento bancario.
La strategia combinava due fonti di rendimento:
- Redditi ricorrenti da locazione, con un dividendo obiettivo di circa il 5% annuo, indicizzato all’inflazione.
- Disinvestimento dell’immobile in una finestra temporale in cui le condizioni di mercato fossero favorevoli.
Il periodo iniziale del progetto era di fino a 60 mesi, con possibilità di aprire una finestra di vendita a partire dal terzo anno.
La gestione del progetto è stata affidata a Falcons Real Estate, società con ampia esperienza negli investimenti immobiliari ancorati all’economia reale e specializzata in asset prime di questo tipo.
Inoltre, Urbanitae ha verificato le principali ipotesi del business plan – prezzo di acquisto, canone e valore di disinvestimento – tramite rapporti esterni di Sociedad de Tasación, rafforzando l’analisi e la trasparenza del progetto.
TIR finale del 14,71%
Il progetto ha avuto un primo rimborso parziale il 2 gennaio 2025, restituendo il 109% dell’investimento iniziale, comprensivo della restituzione integrale della quota di emissione e di una distribuzione di cassa a favore dei soci.
Successivamente, è stato effettuato il rimborso e la liquidazione finale del progetto, corrispondente all’importo residuo da distribuire, compresi i dividendi generati nella fase finale e la regolarizzazione delle ritenute fiscali applicabili.
A seguito di questa liquidazione finale, l’importo lordo distribuito è stato equivalente a un ulteriore 5,06% sull’investimento iniziale.
La somma dei due rimborsi rappresenta la restituzione del 114,06% del capitale investito. Nel complesso, l’operazione si è chiusa con una redditività cumulata del 13,9% e un TIR del 14,71% su un periodo ponderato di 12 mesi (23 mesi solari).
Primo progetto di affitto completamente liquidato
Local Prime è un ottimo esempio di come funzionano i progetti di affitto quando si combinano più fattori chiave: una posizione prime, un inquilino altamente solvibile, una struttura conservativa e una gestione professionale.
Inoltre, il disinvestimento anticipato, prima dell’orizzonte massimo inizialmente previsto, ha permesso di catturare valore in un momento favorevole del mercato, chiudendo il progetto con risultati solidi per gli investitori.
Questo tipo di operazioni illustra bene il ruolo dei progetti di affitto all’interno di un portafoglio diversificato: redditi periodici durante la vita del progetto e potenziale plusvalenza alla cessione, con un profilo di rischio diverso dalla promozione residenziale tradizionale.
Continuiamo a lavorare per offrire opportunità che permettano ai nostri investitori di partecipare ad asset di prim’ordine, con un’analisi rigorosa, strutture chiare e monitoraggio continuo fino al momento del rimborso finale.
