Azioni e immobili costituiscono due attività di investimento piuttosto tradizionali — anche se, teoricamente, gli immobili rientrano nelle alternative di investimento. A prima vista, i mercati trasmettono una sensazione di volatilità e fluttuazioni continue. Al contrario, il settore immobiliare sembra molto più stabile. Questo è vero in parte, ma non è sufficiente per decidere se sia più sicuro investire in azioni o in immobili.
La prima cosa da ricordare è che, in questo blog, la variabile fondamentale per misurare la sicurezza o il successo degli investimenti è il tempo. In altre parole, partiamo dalla distinzione classica di Benjamin Graham tra investimento e speculazione, e crediamo, con J. L. Collins, che ogni investimento fatto con un focus a breve termine sia più una speculazione, mentre ogni investimento di successo è, per definizione, un investimento a lungo termine. Pertanto, in questo articolo esploreremo gli investimenti in azioni e immobili dal punto di vista dell’investimento a lungo termine.
Investire in azioni
Se non cerchiamo di prevedere cosa farà il mercato né di scegliere i vincitori, investire in azioni sembra essere un’attività ragionevolmente sicura nel lungo termine. Sappiamo che il tempismo di mercato è una strategia destinata al fallimento. Inoltre, la gestione attiva raramente produce risultati positivi. Warren Buffett è l’eccezione, non la regola, e il suo approccio, in ogni caso, si concentra sull’investimento in valore e sul lungo termine.
Detto questo, le azioni hanno vantaggi evidenti. Da un lato, consentono di diversificare il portafoglio partecipando a settori, industrie o paesi diversi. Sono strumenti liquidi che possono essere facilmente acquistati o venduti sui mercati azionari. E il loro potenziale di rendimento è elevato, soprattutto — lo avete indovinato — nel lungo termine.
Tra gli svantaggi, va citata la volatilità. Le condizioni economiche e a volte eventi esterni imprevedibili — come catastrofi naturali o attentati terroristici — possono seminare sfiducia nei mercati e sconvolgere i prezzi delle azioni. Tuttavia, se scegliamo di investire a lungo termine in azioni attraverso fondi indicizzati e applicando un piano di investimento costante, possiamo attenuare questa volatilità migliorando anche i rendimenti.
Investire in immobili
Gli immobili hanno attrattive evidenti. Tutti sanno cos’è e a cosa serve una casa o un edificio per uffici. È un bene tangibile il cui valore, anche se può variare, raramente sarà zero — cosa che può accadere con le azioni. Per questo gli investimenti immobiliari hanno avuto e continuano ad avere grande accettazione. Da un lato, consentono di generare redditi passivi attraverso affitti: questo è il caso dell’investimento tradizionale in immobili per affittare. Gli immobili tendono ad aumentare di valore nel tempo, consentendo così di ottenere plusvalenze con la loro vendita.
Tra gli svantaggi degli investimenti immobiliari, vanno menzionate le barriere all’ingresso: l’investimento iniziale in proprietà può essere significativamente più elevato rispetto all’acquisto di azioni. Allo stesso tempo, è un investimento meno liquido: il processo di acquisto e vendita di immobili può richiedere più tempo e essere meno liquido rispetto al mercato azionario. E comporta costi di manutenzione e gestione — in denaro e tempo — che devono essere presi in considerazione.
Tuttavia, se scegliamo di investire in immobili tramite il crowdfunding immobiliare, possiamo ridurre notevolmente la barriera all’ingresso. Con Urbanitae, è possibile investire in progetti immobiliari a partire da soli 500 euro. Per questo motivo, la diversificazione per tipo di immobile, posizione o rischio è perfettamente possibile. E, anche se gli investimenti rimangono illiquidi — non è possibile ritirare l’investimento fino al termine del progetto —, il crowdfunding evita all’investitore i costi della gestione immobiliare e tutte le pratiche burocratiche.
Azioni o Immobili: Dove è più Sicuro Investire?
La sicurezza negli investimenti è relativa e dipende in gran parte dalla tolleranza al rischio e dagli obiettivi finanziari dell’investitore. In ultima analisi, la chiave sta nel comprendere i propri obiettivi finanziari, la propria tolleranza al rischio e l’orizzonte temporale dell’investimento. Sia le azioni che il settore immobiliare possono svolgere un ruolo cruciale in una strategia di investimento ben bilanciata.
Se orientiamo i nostri investimenti verso il valore e il lungo termine, possiamo considerare azioni e immobili come attività complementari per generare un portafoglio di investimenti redditizio e bilanciato. Gli indici azionari si apprezzano sempre nel lungo termine, e qualcosa di simile accade con gli immobili. Se scegliamo di investire in azioni tramite fondi indicizzati e in immobili tramite crowdfunding immobiliare, ridurremo al minimo il rischio senza rinunciare a ottenere rendimenti interessanti su un periodo di 10, 20 o 30 anni.
