04. I vantaggi della diversificazione
Se hai pensato di investire, hai sentito parlare della parola diversificazione. Non mettere tutte le uova nello stesso paniere – che è, in sostanza, diversificare – è una delle regole base dell’investimento che ti abbiamo spiegato. In questo articolo vogliamo approfondire un po ‘questo concetto e darvi alcuni esempi.
La prima cosa da sapere è che la diversificazione è considerata una strategia d’investimento difensiva. Come abbiamo detto in altre occasioni, è molto difficile scegliere gli investimenti che avranno i migliori risultati in futuro. Pertanto, è più utile pensare a come limitare le nostre perdite che a come massimizzare i nostri profitti. La diversificazione consiste nel fare il primo.
Quindi, diversificare significa ridurre il rischio… ma quale? Di solito parliamo di due tipi: rischio sistemico o di mercato e rischio non sistemico. Il rischio sistemico è un rischio che colpisce un’ampia varietà di settori. Le fonti di rischio sistemico vanno dall’inflazione alle guerre alle pandemie… Non è facile proteggersi da questo tipo di eventi.
Il rischio non sistemico è quello che colpisce solo alcuni settori, tipi di attività o società. Ad esempio, una modifica normativa sulle emissioni dei veicoli interesserà principalmente i produttori di automobili. Il licenziamento di un alto dirigente inciderà sulla società interessata. E l’emergere di un nuovo concorrente può influenzare il resto delle aziende del settore in cui opera.
La diversificazione combatte il rischio non sistemico , cioè di fronte a notizie che riguardano diverse società, settori o asset in modi diversi. Ecco perché la diversificazione funziona solo quando scegliamo investimenti che hanno una bassa correlazione tra loro. Ad esempio, azioni e obbligazioni. Ma anche mercati emergenti ed economie avanzate…
Ci sono molti modi per diversificare i nostri investimenti. Qui ti diciamo i tre principali.
Diversificare per tipo di asset
Se hai mosso i primi passi nel mondo degli investimenti, è probabile che tu abbia investito in azioni (azioni) e reddito fisso (obbligazioni) attraverso un fondo di investimento. Se è così, hai già diversificato i tuoi investimenti: il fondo tipico è costituito da un portafoglio composto da circa il 60% di azioni e circa il 40% di obbligazioni. Le azioni offrono più rendimenti a lungo termine, ma hanno molta volatilità (il loro valore è molto mutevole). Le obbligazioni rendono meno ma sono più stabili.
Anche la combinazione di azioni e obbligazioni è una buona idea perché si comportano in modo diverso. Di solito, quando l’economia entra in recessione, le azioni scendono. Quando ciò accade, le banche centrali di solito abbassano i tassi di interesse, per stimolare l’economia, e le obbligazioni salgono, anche se non sempre accade. Il modo migliore per diversificare in entrambi i tipi di attività è attraverso i fondi indicizzati .
Puoi diversificare ulteriormente aggiungendo più tipi di asset al mix, come materie prime, metalli preziosi o immobili. Burton Malkiel e Charles Ellis, due esperti con comprovata esperienza, raccomandano di evitare le complessità e di fare del settore immobiliare il terzo ingrediente del nostro portafoglio diversificato. E nel modo più diretto possibile: vivere in una casa di nostra proprietà. Anche se ci sono più alternative, come il crowdfunding immobiliare…
Diversificare per mercati
Così come non tutti i settori reagiscono allo stesso modo alle notizie economiche, non colpiscono tutti i paesi allo stesso modo. Pensate, ad esempio, all’Australia. Prima del covid, il cui effetto era universalmente negativo, questo paese aveva trascorso non meno di 30 anni senza sperimentare una recessione.
Senza arrivare a esempi rari come quello australiano, è sempre buona norma distribuire i nostri investimenti in diverse aree geografiche. Ancora una volta, il modo più semplice per farlo è attraverso le azioni. Molte aziende operano in diversi paesi e, in un certo senso, hanno già integrato la diversificazione. Ma è più sicuro ampliare il focus e investire in un intero indice, come l’S&P 500. Anche se ci sono anche indici, come l’MSCI World, che comprende società di tutto il mondo e offre quindi molta diversificazione.
Diversificare nel tempo
Forse la regola più importante e meno applicata è quella di non fare tutti gli investimenti allo stesso tempo. Il motivo è semplice: il momento scelto potrebbe non essere il migliore. Quando parliamo di azioni e fondi, c’è una chiara tendenza: le persone tendono a inseguire le performance passate investendo in settori o società caldi .
È una strategia sbagliata, per diversi motivi: il primo è che le performance passate non garantiscono rendimenti futuri. Come sappiamo, dobbiamo guardare al lungo termine ed evitare decisioni affrettate, che seguono l’una o l’altra tendenza. Un altro motivo per cui non è una buona idea investire nei settori della moda è che di solito è costoso: le azioni sono costose e più costose acquistiamo, minore è il profitto futuro.
Cosa fare? La strategia migliore è quella di investire piccole somme periodicamente. In questo modo, continueremo a beneficiare dell’interesse composto e, inoltre, acquisteremo meno azioni quando i prezzi sono alti e di più quando i prezzi sono bassi. Questa tecnica, nota come media del costo del dollaro , è, infatti, la più redditizia in tempi di grande volatilità.
Diversificare nel settore immobiliare
Se decidi di aggiungere immobili al tuo portafoglio di investimenti, il crowdfunding immobiliare è una delle opzioni che consente una maggiore diversificazione. Richiedendo piccole somme, puoi investire a poco a poco, periodicamente. Come in Urbanitae, può essere diversificato per sviluppatore, settore (commerciale, residenziale …), tempo, strategia (prestito, plusvalenze, affitti) e posizione. Inoltre, in Urbanitae ogni progetto è indipendente dal resto: ognuno ha la propria società e conti separati, il che aumenta la sicurezza per l’investitore.