04. Die Vorteile der Diversifizierung
Wenn Sie darüber nachgedacht haben zu investieren, haben Sie wahrscheinlich bereits vom Begriff Diversifizierung gehört. Nicht alle Eier in einen Korb legen – das ist im Wesentlichen Diversifizierung – ist eine der grundlegenden Regeln der Investition, über die wir gesprochen haben. In diesem Artikel möchten wir etwas tiefer in dieses Konzept eintauchen und Ihnen einige Beispiele geben.
Das Erste, was Sie wissen sollten, ist, dass Diversifizierung als defensive Anlagestrategie betrachtet wird. Wie wir bereits in anderen Fällen gesagt haben, ist es sehr schwer, die Investitionen auszuwählen, die in Zukunft die besten Ergebnisse erzielen werden. Deshalb ist es sinnvoller, darüber nachzudenken, wie wir unsere Verluste begrenzen können, anstatt wie wir unsere Gewinne maximieren können. Diversifizierung geht genau darum.
Diversifizierung hat damit zu tun, das Risiko zu reduzieren… aber welches? Es wird normalerweise von zwei Arten gesprochen: systematisches oder Marktrisiko und nicht systematisches Risiko. Das systematische Risiko betrifft eine Vielzahl von Branchen. Die Quellen systematischen Risikos reichen von Inflation bis hin zu Kriegen, über Pandemien… Es ist nicht einfach, sich gegen diese Art von Ereignissen abzusichern.
Das nicht systematische Risiko betrifft nur bestimmte Branchen, Arten von Vermögenswerten oder Unternehmen. Zum Beispiel wird eine regulatorische Änderung in Bezug auf die Fahrzeugemissionen hauptsächlich die Automobilhersteller betreffen. Die Absetzung eines wichtigen leitenden Angestellten wird das betreffende Unternehmen beeinträchtigen. Und das Auftauchen eines neuen Wettbewerbers kann sich auf alle anderen Unternehmen in der Branche auswirken, in der er tätig ist.
Die Diversifizierung bekämpft das nicht systematische Risiko, d.h. bei Nachrichten, die sich unterschiedlich auf verschiedene Unternehmen, Branchen oder Vermögenswerte auswirken. Deshalb funktioniert die Diversifizierung nur, wenn wir Anlagen wählen, die eine geringe Korrelation zueinander aufweisen. Zum Beispiel Aktien und Anleihen. Aber auch Schwellenländer und fortgeschrittene Volkswirtschaften…
Es gibt viele Möglichkeiten, unsere Investitionen zu diversifizieren. Hier sind die drei wichtigsten.
Diversifizierung nach Vermögensarten
Wenn Sie Ihre ersten Schritte in der Welt der Investitionen gemacht haben, haben Sie wahrscheinlich in Aktien (Aktien) und festverzinsliche Wertpapiere (Anleihen) über einen Investmentfonds investiert. Wenn ja, haben Sie bereits Ihre Investitionen diversifiziert: Der typische Fonds besteht zu etwa 60% aus Aktien und zu etwa 40% aus Anleihen. Aktien bringen langfristig mehr Rendite, sind aber volatiler (ihr Wert ändert sich stark). Anleihen bringen weniger Rendite, sind aber stabiler.
Die Kombination von Aktien und Anleihen ist auch deshalb eine gute Idee, weil sie sich unterschiedlich verhalten. Im Allgemeinen fallen Aktien, wenn die Wirtschaft in eine Rezession gerät. Wenn dies geschieht, senken die Zentralbanken in der Regel die Zinssätze, um die Wirtschaft anzukurbeln, und die Anleihen steigen – obwohl dies nicht immer der Fall ist… Die beste Möglichkeit, in beide Arten von Vermögenswerten zu diversifizieren, ist über indexierte Fonds.
Sie können die Diversifizierung weiter erhöhen, indem Sie weitere Vermögensarten in die Mischung aufnehmen, wie zum Beispiel Rohstoffe, Edelmetalle oder Immobilien. Burton Malkiel und Charles Ellis, zwei erfahrene Experten, empfehlen, Komplexitäten zu vermeiden und Immobilien als dritte Zutat in unserem diversifizierten Portfolio zu betrachten. Und auf die einfachste Art und Weise: indem man in ein Eigenheim investiert. Es gibt jedoch weitere Alternativen, wie z.B. Immobilien-Crowdfunding…
Diversifizierung nach Märkten
Genau wie nicht alle Branchen gleich auf wirtschaftliche Nachrichten reagieren, betreffen diese auch nicht alle Länder gleichermaßen. Denken Sie zum Beispiel an Australien. Vor Covid, dessen Auswirkungen universell negativ waren, hatte dieses Land satte 30 Jahre lang keine Rezession erlebt.
Ohne auf so seltene Beispiele wie das australische zu stoßen, ist es immer eine gute Idee, unsere Investitionen auf verschiedene geografische Gebiete aufzuteilen. Auch hier ist der einfachste Weg, dies zu tun, über Aktien. Viele Unternehmen sind in verschiedenen Ländern tätig und haben die Diversifizierung auf gewisse Weise bereits eingebaut. Es ist jedoch sicherer, den Fokus zu erweitern und in einen kompletten Index zu investieren, wie z.B. den S&P 500. Es gibt jedoch auch Indizes wie den MSCI World, der Unternehmen aus der ganzen Welt umfasst und daher eine hohe Diversifizierung bietet.
Diversifizierung im Laufe der Zeit
Vielleicht die wichtigste und am wenigsten angewandte Regel ist die, nicht alle Investitionen zum selben Zeitpunkt zu tätigen. Der Grund dafür ist einfach: Der gewählte Zeitpunkt ist möglicherweise nicht der beste. Wenn es um Aktien und Fonds geht, gibt es einen klaren Trend: Menschen neigen dazu, vergangene Renditen zu jagen, indem sie in heiß laufende Sektoren oder Unternehmen investieren.
Dies ist eine falsche Strategie aus mehreren Gründen: Erstens garantieren vergangene Renditen keine zukünftigen Renditen. Wie wir wissen, sollten wir uns auf die langfristige Perspektive konzentrieren und überstürzte Entscheidungen vermeiden, die einem Trend folgen. Ein weiterer Grund, warum es keine gute Idee ist, in trendige Sektoren zu investieren, ist, dass es oft teuer ist: Die Aktien sind teuer, und je teurer wir kaufen, desto geringer wird der zukünftige Gewinn sein.
Was ist zu tun? Die beste Strategie ist es, regelmäßig kleine Beträge zu investieren. Auf diese Weise profitieren wir weiterhin vom Zinseszins und kaufen außerdem weniger Aktien, wenn die Preise hoch sind, und mehr, wenn die Preise niedrig sind. Diese Technik, bekannt als Dollar-Cost-Averaging, ist tatsächlich die rentabelste in Zeiten großer Volatilität.
Diversifizierung im Immobilienbereich
Wenn Sie Immobilien zu Ihrem Anlageportfolio hinzufügen möchten, ist Crowdfunding für Immobilien eine der Möglichkeiten, die die größte Diversifizierung ermöglicht. Da nur geringe Beträge erforderlich sind, können Sie nach und nach und regelmäßig investieren. Bei Urbanitae können Sie nach Entwicklern, Sektoren (gewerblich, Wohnen…), Zeit, Strategie (Darlehen, Wertsteigerungen, Einkommen) und Standort diversifizieren. Darüber hinaus ist bei Urbanitae jedes Projekt unabhängig voneinander: Jedes hat seine eigene Gesellschaft und separate Konten, was die Sicherheit für den Investor erhöht.