Vivaldi II : dette à 10,25 % par an pour une villa ultra-prime à Sierra Blanca

Le prochain mardi 21 juillet à 12 h 00 (UTC+2), nous ouvrirons à l’investissement le projet Vivaldi II, la deuxième tranche d’un prêt destiné à financer les coûts de construction et d’équipement restants d’une villa de luxe à Sierra Blanca, l’une des urbanisations les plus exclusives de Marbella.

Le projet donne suite à Vivaldi, dont la tranche A a été financée par les investisseurs d’Urbanitae en juin 2026. Dans cette nouvelle ouverture, la tranche B permettra de poursuivre l’avancement d’une villa individuelle neuve qui présente déjà un avancement des travaux certifié supérieur à 65 %.

L’opération est structurée sous forme de dette, avec un taux d’intérêt fixe de 10,25 % annuel simple, une durée de 16 mois et une rentabilité totale de 13,67 % pour la tranche B.

• 📅 Ouverture à l’investissement : mardi 21 juillet à 12 h 00 (UTC+2)
• 🎙 Webinaire du projet : vous pouvez revoir le webinaire de Vivaldi sur la page du projet.

Une villa de luxe à Sierra Blanca

L’actif objet du financement est une villa individuelle neuve située à Sierra Blanca, à Marbella.

Le logement dispose d’une surface totale construite de 2 032 m² sur une parcelle d’angle de 2 025 m². Le projet comprend 7 chambres, 8 salles de bains, une salle de cinéma, une cave à vin, un espace wellness complet avec spa, une salle de sport, un parking intérieur et un vaste espace paysager avec piscine.

La villa bénéficie d’une orientation offrant des vues panoramiques sur la mer et la montagne depuis tous les niveaux. Il s’agit donc d’un produit aligné avec le segment le plus élevé du marché résidentiel de Marbella.

Projet avec travaux avancés

Le projet dispose d’un permis de construire en vigueur sur un terrain urbain finaliste. La construction est assurée par une entreprise locale spécialisée dans le segment du luxe et présente un avancement supérieur à 65 %.

La tranche B du prêt financera une partie des coûts de construction restants au cours des prochains mois, ainsi que l’équipement de la villa. Elle contribuera également à l’actualisation de certains coûts liés au développement et à l’achèvement de l’actif.

Le niveau d’avancement actuel réduit de manière significative le risque d’exécution, puisqu’il s’agit d’un projet à un stade avancé et dont une grande partie des travaux est déjà certifiée.

Le promoteur : une référence dans l’ultra-prime à Marbella

Le promoteur du projet est une entreprise familiale considérée comme une référence dans le segment ultra-prime de Marbella, avec plus de 40 ans d’expérience spécialisée sur la Costa del Sol.

Son modèle économique repose sur la sélection d’emplacements prime, des standards élevés de conception et de construction, ainsi qu’une approche orientée vers une clientèle internationale à très fort pouvoir d’achat.

La société occupe une position de premier plan à Sierra Blanca et assure la commercialisation de ses projets à travers ses propres canaux et un réseau d’agences leaders à Marbella, selon un modèle de commercialisation exclusif sur invitation.

Le promoteur a déjà investi environ 3,7 millions d’euros de fonds propres dans le projet, ce qui renforce l’alignement des intérêts avec les investisseurs.

10,25 % par an et une rentabilité totale de 13,67 %

L’opération est structurée sous forme de dette, au moyen d’un prêt à taux fixe accordé à la SPV du projet.

Le montant total du prêt s’élève jusqu’à 9 990 000 euros, engagé en trois tranches :

• Tranche A : jusqu’à 7 340 000 euros, dont 2 340 000 euros levés auprès des investisseurs d’Urbanitae et 5 000 000 euros auprès de co-investisseurs externes.
• Tranche B : jusqu’à 1 310 000 euros, correspondant à cette ouverture.
• Tranche C : jusqu’à 1 340 000 euros, destinée à financer les coûts de construction et les frais généraux restants jusqu’à l’achèvement du projet.

Les principales caractéristiques de la tranche B sont les suivantes :

• Montant : 1 310 000 euros
• Taux d’intérêt : 10,25 % annuel simple
• Rentabilité totale : 13,67 %
• Durée : 16 mois
• Extensions possibles : deux extensions de 6 mois, aux mois 16 et 22
• Rendement minimum : équivalent à 3 mois d’intérêts
• Paiement du principal et des intérêts : à l’échéance

La deuxième extension du prêt impliquerait une hausse de 100 points de base du taux d’intérêt, qui passerait à 11,25 % par an.

La partie du prêt destinée à financer les travaux sera décaissée sur la base de certifications mensuelles, sous réserve d’un rapport favorable du Project Monitor.

Garanties du prêt

Le prêt bénéficie d’un ensemble de garanties composé de :

• Hypothèque de premier rang sur le bien financé, avec une responsabilité hypothécaire de 130 % du principal du prêt.
• Nantissement de premier rang sur les parts sociales de la SPV promotrice du projet.
• Nantissement de premier rang, sans intervention sur les fonds, sur les comptes bancaires du projet dans la SPV emprunteuse, y compris le compte TVA.
• Lettre d’engagement de capital du promoteur, destinée à couvrir tout surcoût non prévu dans le plan d’affaires.
• Mandat de vente irrévocable en faveur des investisseurs d’Urbanitae, activable en cas de défaut de paiement, de manquement matériel ou de non-remboursement intégral du principal plus les intérêts à la date d’échéance convenue ou prorogée.

Le mandat de vente établit que le prix minimum de vente sera équivalent à 80 % de la dernière valorisation disponible.

Comme dans tous les projets de dette, un Project Monitor est intégré à l’opération. Il examinera les certifications de travaux, l’avancement de la construction, les éventuels écarts de délais et de coûts, et approuvera les décaissements du prêt.

Stratégie de sortie

La sortie prévue pour les investisseurs d’Urbanitae se fera grâce à la vente de la villa.

Le prix cible de l’actif s’élève à 25 millions d’euros. La commercialisation sera assurée par les canaux directs du promoteur et par une sélection des cinq agences leaders de Marbella, selon un modèle de commercialisation exclusif sur invitation.

L’opération présente un LTV inférieur à 44 % sur la base de la dernière valorisation disponible, de 22,24 millions d’euros en juin 2026, et d’environ 40 % sur la base du prix de vente cible.