Le prochain mardi 7 juillet à 16 h 00 (UTC+2), nous ouvrirons à l’investissement La Quinta 237 II. Il s’agit de la deuxième tranche d’un prêt destiné à financer la construction d’une villa de luxe dans l’urbanisation La Quinta, à Benahavís, l’une des enclaves résidentielles les plus exclusives de la Costa del Sol.
La tranche A du projet a été financée par les investisseurs d’Urbanitae en juin 2024. Désormais, la tranche B permettra d’achever la construction de la villa, qui présente déjà un avancement de 60 % et dont les travaux structurels sont terminés.
La Quinta 237 II sera le 13e projet d’Urbanitae à Benahavís – en comptant les différentes tranches –, où nous avons déjà financé plus de 27 millions d’euros via la plateforme. La majeure partie de cette activité s’est concentrée sur des opérations liées au segment résidentiel prime et de luxe.
- 📅 Ouverture à l’investissement : mardi 7 juillet à 16 h 00 (UTC+2)
- 🎙 Webinaire du projet : vous pouvez revoir le webinaire de La Quinta 237, organisé en juin 2024.
Une villa en première ligne de golf
L’actif financé est une villa de luxe située en première ligne du golf de La Quinta, avec vue sur le parcours et sur la mer.
La propriété dispose de 878 m² construits sur une parcelle de 1 090 m². Le projet comprend 5 chambres, 5 salles de bains, un garage pour 3 véhicules, une piscine privée, un ascenseur, une salle de cinéma, une salle de sport, un espace barbecue extérieur et une cuisine entièrement équipée.
La Quinta se situe à Benahavís, à environ 5 kilomètres de San Pedro de Alcántara et à 12 kilomètres du centre de Marbella. Dans son environnement immédiat, on trouve des parcours de golf, des plages, des espaces naturels, des commerces et des restaurants haut de gamme.
Il s’agit donc d’un emplacement pleinement aligné avec la demande de logements de luxe sur la Costa del Sol : intimité, vues, proximité de Marbella et accès à des services premium.
Un projet dont les travaux sont bien avancés
Le projet dispose d’un permis de construire en vigueur. La villa a été acquise par le promoteur en 2022 avec un permis déjà accordé. En août 2023, la mairie a approuvé le projet d’exécution et le changement de titulaire du permis.
Les travaux ont commencé fin 2024, après le financement de la tranche A. Actuellement, le projet présente un avancement d’environ 60 %, avec la structure déjà achevée.
La tranche B financera les coûts restants jusqu’à l’achèvement de la construction. Elle couvrira également la mise à jour du budget de la cuisine, certaines améliorations de qualité et le règlement partiel des intérêts courus de la tranche A.
L’achèvement de la construction est prévu d’ici le premier trimestre 2027. La vente de l’actif et le remboursement du prêt sont attendus au cours du deuxième trimestre 2027.
Le promoteur : Puro Properties
Le promoteur du projet est Puro Properties, une joint-venture suédoise formée par deux fonds d’investissement, chacun détenant une participation de 50 %.
La société est présente en Espagne depuis 2009 et possède une expérience dans la commercialisation de projets immobiliers sur la Costa del Sol. Elle a également exercé une activité de promotion en Suède, où elle a livré avec succès plus d’une vingtaine de logements.
Dans le cas de La Quinta 237, le promoteur a apporté à ce jour environ 1,78 million d’euros d’equity, destinés à l’acquisition de l’actif et aux coûts généraux du projet.
Rentabilité totale de 8,44 % en 9 mois
L’opération est structurée sous forme de dette, au moyen d’un prêt à taux fixe. Le montant total du prêt s’élève à 4 390 000 euros, entièrement financé par les investisseurs d’Urbanitae et structuré en deux tranches :
- Tranche A : 2 265 000 euros, formalisée en juin 2024.
- Tranche B : 2 125 000 euros, correspondant à cette nouvelle ouverture.
Les principales caractéristiques de la tranche B sont les suivantes :
- Montant : 2 125 000 euros
- Taux d’intérêt : 11,25 % annuel simple
- Rentabilité totale : 8,44 %
- Durée : 9 mois
- Extension possible : 6 mois supplémentaires
- Rendement minimum : équivalent à 7 mois d’intérêts
- Paiement du principal et des intérêts : à l’échéance
La partie du prêt destinée aux travaux sera débloquée au moyen de certificats mensuels, toujours sous réserve d’un rapport favorable du Project Monitor.
Garanties du prêt
Le prêt dispose d’un paquet de garanties composé de :
- Hypothèque de premier rang sur l’actif sous-jacent au financement.
- Nantissement de premier rang sur les parts de l’emprunteur.
- Nantissement de contrôle de premier rang, sans intervention des fonds, sur les comptes courants de l’emprunteur.
- Mandat de vente en faveur des investisseurs d’Urbanitae.
En outre, comme dans tous les projets de dette, la figure du Project Monitor est intégrée. Celui-ci examinera les certificats de travaux, l’avancement de la construction, les éventuels écarts de délai ou de coût et approuvera les décaissements mensuels du prêt.
Stratégie de sortie
La sortie prévue pour les investisseurs d’Urbanitae se fera par la vente de la villa une fois les travaux terminés.
Comme c’est souvent le cas pour ce type d’actifs de luxe, la commercialisation aura lieu lorsque le projet aura atteint un niveau d’avancement suffisant. Dans ce cas, les travaux sont déjà à un stade avancé, avec 60 % exécutés et la structure achevée.
Le plan d’affaires prévoit l’achèvement des travaux d’ici le premier trimestre 2027 et la vente de l’actif au cours du deuxième trimestre 2027. Cela permettra ensuite de rembourser la tranche A et la tranche B.
Pourquoi investir dans La Quinta 237 II
Voici quelques-uns des principaux points forts de l’opération :
- Villa de luxe à La Quinta, Benahavís, l’une des localisations résidentielles prime de la Costa del Sol.
- Première ligne de golf, avec vue sur le parcours de La Quinta et sur la mer.
- Travaux avancés à 60 %, avec les travaux structurels déjà terminés.
- Permis de construire en vigueur et construction en cours depuis fin 2024.
- Hypothèque de premier rang sur l’actif sous-jacent.
- Mandat de vente en faveur des investisseurs d’Urbanitae.
- Rentabilité fixe de 11,25 % annuel simple, avec rendement minimum équivalent à 7 mois d’intérêts.
- Project Monitor chargé de superviser les certificats, l’avancement des travaux et les décaissements.
Calendrier estimé
La durée de base de la tranche B est de 9 mois, avec une échéance prévue en avril 2027. Il existe en outre une extension possible de 6 mois, jusqu’en octobre 2027.
Les principaux jalons prévus sont les suivants :
- Juillet 2026 : octroi de la tranche B par les investisseurs d’Urbanitae.
- D’ici le premier trimestre 2027 : achèvement prévu des travaux de construction.
- Deuxième trimestre 2027 : vente de l’actif et remboursement du prêt accordé par les investisseurs d’Urbanitae.
Comme pour tout investissement immobilier, les délais peuvent varier en fonction de l’évolution réelle des travaux, de la commercialisation et des conditions de marché.
Principaux risques
Les principaux risques identifiés sont liés à d’éventuels écarts de calendrier, aux coûts de construction et au calendrier de vente.
Concernant le calendrier, la phase de développement a duré plus longtemps que prévu. L’une des raisons est que les travaux de fondation et de terrassement n’ont pas pu commencer à la date initialement prévue, car ils coïncidaient avec une période de pluies torrentielles à Marbella. Pour atténuer ce risque, des extensions supplémentaires ont été approuvées, dont l’une a déjà été activée.
Concernant les coûts, des contingences d’environ 300 000 euros se sont déjà matérialisées. Elles ont été financées sur la tranche A après consultation et approbation des investisseurs de cette tranche. Compte tenu du niveau actuel d’avancement du projet, aucune contingence matérielle supplémentaire n’est attendue.
Il existe également un risque de retard dans la vente du bien, qui pourrait affecter le calendrier de remboursement. Toutefois, l’avancement des travaux, l’emplacement de l’actif et le mandat de vente contribuent à renforcer la structure de sortie prévue.
Une nouvelle opération résidentielle de luxe à Benahavís
La Quinta 237 II permet de participer à la deuxième tranche d’une opération de dette liée à une villa de luxe dans l’une des zones les plus consolidées du marché prime de la Costa del Sol.
La combinaison de l’emplacement, de l’avancement des travaux, de la garantie hypothécaire de premier rang, du mandat de vente et de la rentabilité fixe de 11,25 % annuel simple renforce l’intérêt de cette nouvelle opportunité.
L’ouverture à l’investissement aura lieu le mardi 7 juillet à 16 h 00 (UTC+2).
Vous avez des questions sur le projet ?
Vous pouvez revoir le webinaire de La Quinta 237, organisé en juin 2024, sur la page du projet.
Vous pouvez également nous écrire à contacto@urbanitae.com ou nous appeler au (+34) 911 23 25 22.
