Na próxima terça-feira, 7 de julho, às 16:00 (UTC+2), abriremos a investimento La Quinta 237 II. Trata-se da segunda tranche de um empréstimo destinado a financiar a construção de uma villa de luxo na urbanização La Quinta, em Benahavís, uma das zonas residenciais mais exclusivas da Costa del Sol.
A tranche A do projeto foi financiada pelos investidores da Urbanitae em junho de 2024. Agora, a tranche B permitirá concluir a construção da villa, que já apresenta um grau de avanço de 60% e tem os trabalhos estruturais concluídos.
La Quinta 237 II será o 13.º projeto da Urbanitae em Benahavís – contando as diferentes tranches –, onde já financiámos mais de 27 milhões de euros através da plataforma. A maior parte dessa atividade concentrou-se em operações ligadas ao segmento residencial prime e de luxo.
- 📅 Abertura a investimento: terça-feira, 7 de julho, às 16:00 (UTC+2)
- 🎙 Webinar do projeto: pode rever o webinar de La Quinta 237, realizado em junho de 2024.
Uma villa na primeira linha de golfe
O ativo objeto de financiamento é uma villa de luxo situada na primeira linha do campo de golfe de La Quinta, com vistas para o campo e para o mar.
A habitação conta com 878 m² construídos numa parcela de 1.090 m². O projeto inclui 5 quartos, 5 casas de banho, garagem para 3 veículos, piscina privada, elevador, sala de cinema, ginásio, zona de barbecue exterior e cozinha totalmente equipada.
La Quinta situa-se em Benahavís, a cerca de 5 quilómetros de San Pedro de Alcántara e a 12 quilómetros do centro de Marbella. Nas imediações existem campos de golfe, praias, zonas naturais, comércio e restaurantes de alto nível.
Trata-se, portanto, de uma localização plenamente alinhada com a procura de habitação de luxo na Costa del Sol: privacidade, vistas, proximidade a Marbella e acesso a serviços premium.
Um projeto com obra avançada
O projeto conta com licença de obras em vigor. A villa foi adquirida pelo promotor em 2022 com a licença já concedida. Em agosto de 2023, a Câmara Municipal aprovou o projeto de execução e a alteração da titularidade da licença.
As obras começaram no final de 2024, após o financiamento da tranche A. Atualmente, o projeto apresenta um avanço aproximado de 60%, com a estrutura já concluída.
A tranche B financiará os custos pendentes até à conclusão da construção. Também cobrirá a atualização do orçamento da cozinha, determinadas melhorias de qualidade e a liquidação parcial dos juros vencidos da tranche A.
A conclusão da construção está prevista até ao primeiro trimestre de 2027. A venda do ativo e o reembolso do empréstimo estão previstos para o segundo trimestre de 2027.
O promotor: Puro Properties
O promotor do projeto é Puro Properties, uma joint venture sueca formada por dois fundos de investimento, cada um com uma participação de 50%.
A empresa está presente em Espanha desde 2009 e tem experiência na comercialização de projetos imobiliários na Costa del Sol. Além disso, desenvolveu atividade de promoção imobiliária na Suécia, onde entregou com sucesso mais de vinte habitações.
No caso de La Quinta 237, o promotor aportou até à data aproximadamente 1,78 milhões de euros de equity, destinados à aquisição do ativo e aos custos gerais do projeto.
Rentabilidade total de 8,44% em 9 meses
A operação está estruturada através de dívida, mediante um empréstimo a taxa fixa. O montante total do empréstimo ascende a 4.390.000 euros, integralmente financiado por investidores da Urbanitae e estruturado em duas tranches:
- Tranche A: 2.265.000 euros, formalizada em junho de 2024.
- Tranche B: 2.125.000 euros, correspondente a esta nova abertura.
As principais características da tranche B são:
- Montante: 2.125.000 euros
- Taxa de juro: 11,25% anual simples
- Rentabilidade total: 8,44%
- Prazo: 9 meses
- Possível extensão: 6 meses adicionais
- Retorno mínimo: equivalente a 7 meses de juros
- Pagamento de capital e juros: no vencimento
A parte do empréstimo destinada à obra será disponibilizada mediante certificações mensais, sempre sujeitas ao relatório favorável do Project Monitor.
Garantias do empréstimo
O empréstimo conta com um pacote de garantias composto por:
- Hipoteca de primeiro grau sobre o ativo subjacente ao financiamento.
- Penhor de primeiro grau sobre as participações do mutuário.
- Penhor de controlo de primeiro grau, sem intervenção de fundos, sobre as contas correntes do mutuário.
- Mandato de venda a favor dos investidores da Urbanitae.
Além disso, como em todos os projetos de dívida, é incorporada a figura do Project Monitor. Este irá rever as certificações de obra, o avanço da construção, possíveis desvios de prazo ou custo e aprovar os desembolsos mensais do empréstimo.
Estratégia de saída
A saída prevista para os investidores da Urbanitae ocorrerá através da venda da villa após a conclusão das obras.
Como acontece habitualmente neste tipo de ativos de luxo, a comercialização será realizada quando o projeto tiver atingido um grau de avanço suficiente. Neste caso, a obra já se encontra numa fase avançada, com 60% executado e a estrutura concluída.
O plano de negócio prevê a conclusão dos trabalhos até ao primeiro trimestre de 2027 e a venda do ativo durante o segundo trimestre de 2027. Isto permitirá o reembolso da tranche A e da tranche B.
Porquê investir em La Quinta 237 II
Estes são alguns dos principais pontos fortes da operação:
- Villa de luxo em La Quinta, Benahavís, uma das localizações residenciais prime da Costa del Sol.
- Primeira linha de golfe, com vistas para o campo de La Quinta e para o mar.
- Obra avançada a 60%, com os trabalhos estruturais já concluídos.
- Licença de obras em vigor e construção em curso desde o final de 2024.
- Hipoteca de primeiro grau sobre o ativo subjacente.
- Mandato de venda a favor dos investidores da Urbanitae.
- Rentabilidade fixa de 11,25% anual simples, com retorno mínimo equivalente a 7 meses de juros.
- Project Monitor para supervisionar certificações, avanços de obra e desembolsos.
Calendário estimado
O prazo base da tranche B é de 9 meses, com vencimento previsto em abril de 2027. Além disso, existe uma possível extensão adicional de 6 meses, até outubro de 2027.
Os principais marcos previstos são:
- Julho de 2026: concessão da tranche B por parte dos investidores da Urbanitae.
- Até ao primeiro trimestre de 2027: conclusão prevista das obras de construção.
- Segundo trimestre de 2027: venda do ativo e reembolso do empréstimo concedido pelos investidores da Urbanitae.
Como em qualquer investimento imobiliário, os prazos podem variar em função da evolução real da obra, da comercialização e das condições de mercado.
Principais riscos
Os principais riscos identificados estão relacionados com possíveis desvios de prazo, custos de construção e calendário de venda.
Quanto ao prazo, a fase de desenvolvimento prolongou-se mais do que o previsto. Um dos motivos foi o facto de os trabalhos de fundação e movimentação de terras não terem podido iniciar-se na data inicialmente prevista, por coincidirem com um período de chuvas torrenciais em Marbella. Para mitigar este risco, foram aprovadas extensões adicionais, uma das quais já foi ativada.
Quanto aos custos, já se materializaram contingências de aproximadamente 300.000 euros, financiadas contra a tranche A após consulta e aprovação dos investidores dessa tranche. Dado o grau de avanço atual do projeto, não se esperam contingências materiais adicionais.
Existe também risco de atraso na venda da habitação, o que poderia afetar o calendário de reembolso. No entanto, o avanço da obra, a localização do ativo e o mandato de venda contribuem para reforçar a estrutura de saída prevista.
Uma nova operação residencial de luxo em Benahavís
La Quinta 237 II permite participar na segunda tranche de uma operação de dívida ligada a uma villa de luxo numa das zonas mais consolidadas do mercado prime da Costa del Sol.
A combinação de localização, avanço da obra, garantia hipotecária de primeiro grau, mandato de venda e rentabilidade fixa de 11,25% anual simples reforça o interesse desta nova oportunidade.
A abertura a investimento terá lugar na terça-feira, 7 de julho, às 16:00 (UTC+2).
Tem dúvidas sobre o projeto?
Pode rever o webinar de La Quinta 237, realizado em junho de 2024, na página do projeto.
Também pode escrever-nos para contacto@urbanitae.com ou ligar-nos através do (+34) 911 23 25 22.
