Le vendredi 12 juin à 12h00 (UTC+2), nous ouvrirons à l’investissement le projet Lavapiés 50, une nouvelle opportunité de plus-value immobilière dans le centre de Madrid.
L’opération consiste à acquérir un immeuble résidentiel quasiment rénové situé dans le quartier de Lavapiés, composé de 19 appartements et d’un local commercial, afin de l’exploiter comme hébergement touristique dans le cadre du programme Plan Reside de la mairie de Madrid, puis de le revendre à un investisseur institutionnel ou patrimonial.
- 📅 Ouverture à l’investissement : vendredi 12 juin à 12h00 (UTC+2)
- 🎙 Webinaire du projet : mercredi 10 juin à 12h00 (UTC+2)
Lors de ce webinaire, Mariano Martí, de Jamison Group, présentera tous les détails du projet et répondra aux questions des investisseurs.
Un immeuble résidentiel rénové à Lavapiés
L’actif est situé au 50 rue Lavapiés, dans le district Centro de Madrid. Il s’agit d’un immeuble d’une surface construite totale de 1 443 m², répartie entre un rez-de-chaussée, quatre étages d’appartements et un niveau de caves et de débarras.
L’immeuble comprend 19 appartements, un local commercial de 192 m² ainsi que les espaces de stockage correspondants. Il est déjà dans un état de rénovation très avancé et ne nécessite que quelques adaptations mineures pour être exploité en tant qu’appartements touristiques dans le cadre réglementaire du Plan Reside.
L’un des points forts de l’opération est que le capex résiduel est estimé à seulement 340 000 euros et qu’aucun permis de construire n’est requis, ce qui réduit considérablement les risques liés aux délais administratifs. Les travaux seront réalisés via une simple déclaration responsable.
Lavapiés : un emplacement central et une demande flexible
Lavapiés est l’un des quartiers les plus dynamiques du centre de Madrid. Son emplacement, sa connectivité et son caractère urbain en font une zone bénéficiant d’une forte demande, tant touristique que résidentielle de moyenne durée.
L’actif bénéficie d’excellentes connexions de transport, à proximité des stations de Lavapiés, Embajadores et Atocha, et se situe dans un environnement marqué par une importante activité culturelle, gastronomique et résidentielle.
La thèse d’investissement repose précisément sur cette combinaison : un immeuble situé en centre-ville, pratiquement rénové, avec un potentiel d’exploitation en location moyenne durée dans un premier temps, puis en hébergement touristique grâce au Plan Reside.
Qu’est-ce que le Plan Reside et pourquoi est-il important ?
Le Plan Reside est le cadre réglementaire mis en place par la mairie de Madrid qui permet la conversion de certains immeubles résidentiels en hébergements touristiques pour une durée maximale de 15 ans, sous réserve du respect des exigences techniques et urbanistiques applicables.
Dans ce projet, l’obtention de la licence touristique constitue un levier essentiel de création de valeur. La conversion de l’actif dans le cadre du Plan Reside élargit considérablement l’univers des acquéreurs potentiels lors de la sortie, notamment parmi les investisseurs institutionnels et patrimoniaux à la recherche d’actifs opérationnels générant des revenus récurrents.
La stratégie prévoit une première phase d’exploitation en location moyenne durée, avec des séjours pouvant aller jusqu’à 12 mois, pendant l’instruction de la licence. Une fois celle-ci obtenue, l’immeuble sera exploité selon un modèle mixte de courte et moyenne durée avant sa cession.
Le partenaire promoteur : Jamison Group
Le partenaire promoteur du projet est Jamison Group, une société immobilière fondée en 2008 et forte de plus de 25 ans d’expérience dans le développement et la gestion d’actifs en Europe, en Amérique latine, en Afrique et dans la région du Golfe.
La société est dirigée par Mariano Martí, cofondateur et expert en gestion d’actifs et droit immobilier ; Bertrand Guillot, managing partner disposant de plus de 30 ans d’expérience en banque d’investissement internationale et en private equity ; et Victoria Dowling, directrice de projet spécialisée dans le développement urbain à Madrid et Buenos Aires.
Jamison Group a géré jusqu’à 3 milliards de dollars d’actifs et structuré plus de 150 millions d’euros de fonds d’investissement en Europe et en Amérique latine. En Espagne, le groupe exploite des actifs résidentiels et mixtes dans le centre de Madrid, avec une spécialisation dans les séjours de courte et moyenne durée.
Il gère actuellement un portefeuille de 23 appartements situés dans des quartiers centraux de Madrid, notamment Las Letras et Salamanca.
Un TRI préférentiel de 14 % pour les investisseurs Urbanitae
L’opération est structurée sous forme d’augmentation de capital. Les investisseurs Urbanitae participeront via la société véhicule DIMORA PROPERTIES 5, S.L., qui investira ensuite dans la société promotrice du projet, LARCHMONT SPAIN, S.L.
L’investissement total en fonds propres s’élève à 4,5 millions d’euros. Urbanitae apportera 3,375 millions d’euros, soit 75 % du capital, tandis que Jamison Group investira les 25 % restants, soit 1,125 million d’euros.
Le projet bénéficie également d’un financement bancaire senior de 4,445 millions d’euros, obtenu par reprise de l’hypothèque existante, ce qui élimine le risque lié à l’obtention du financement.
La distribution des rendements est organisée comme suit : les investisseurs Urbanitae récupèrent d’abord leur capital et obtiennent un TRI préférentiel annuel de 14 % ; ensuite, Jamison Group perçoit un catch-up équivalent à 14 % sur son investissement ; enfin, les bénéfices restants sont répartis à parts égales entre Urbanitae et Jamison Group.
Stratégie de création de valeur
La stratégie repose sur trois étapes.
- Premièrement, l’acquisition d’un immeuble central déjà largement rénové, acheté à un prix inférieur à sa valeur d’expertise actuelle.
- Deuxièmement, l’exploitation de l’actif en location moyenne durée pendant l’obtention de la licence Plan Reside. Durant cette phase, l’immeuble génère déjà des revenus opérationnels.
- Troisièmement, une fois la licence obtenue, l’actif sera exploité selon un modèle mixte de courte et moyenne durée afin de stabiliser les revenus avant sa revente à un investisseur institutionnel ou patrimonial.
La sortie prévue repose sur la vente de l’immeuble après la phase d’exploitation. Toutefois, le projet dispose également d’une solution alternative : le promoteur prévoit d’utiliser les fonds provenant de la vente d’autres actifs – Velázquez 97 et Santa Isabel 18 – pour racheter la participation d’Urbanitae si nécessaire.
Pourquoi investir dans Lavapiés 50 ?
Parmi les principaux atouts du projet :
- Emplacement prime dans le centre de Madrid, au cœur du quartier de Lavapiés.
- Actif quasiment rénové, avec un capex résiduel limité.
- Absence de risque lié au permis de construire, les adaptations étant réalisées via déclaration responsable.
- Potentiel de revalorisation grâce au Plan Reside, principal moteur de création de valeur.
- TRI préférentiel de 14 % pour les investisseurs Urbanitae.
- Alignement des intérêts du promoteur, avec un investissement propre de 1,125 million d’euros.
- Financement bancaire déjà sécurisé, grâce à la reprise de l’hypothèque existante.
- Double stratégie de sortie, par vente de l’actif ou rachat de la participation d’Urbanitae par le promoteur.
Informations financières du projet
Pour les projets en equity, la réglementation applicable interdit aux plateformes de financement participatif de communiquer un rendement prévisionnel précis.
Urbanitae publie donc pour chaque opportunité trois scénarios financiers – favorable, modéré et défavorable – fondés sur différentes hypothèses de revenus et de coûts.
Dans tous les cas, la rentabilité est calculée selon la formule suivante :
(Prévision des revenus – Estimation des coûts) / Fonds propres totaux
L’ensemble des informations financières, ainsi que la documentation du projet, le rapport d’évaluation, l’étude de marché et les comparables, seront disponibles sur la page du projet.
Calendrier prévisionnel
Le business plan prévoit une durée estimée de 24 mois.
Principales étapes :
- Juin 2026 : clôture de l’opération, signature du contrat de gestion et reprise de l’hypothèque existante.
- Juillet 2026 : début des travaux d’adaptation. Durant cette phase, des revenus locatifs sont attendus grâce aux baux existants, tandis que les travaux et la procédure administrative Plan Reside avancent.
- Décembre 2026 : fin des travaux d’adaptation.
- Juillet 2027 : obtention prévue de la licence urbanistique.
- Juin 2028 : vente de l’actif à l’issue de la période d’exploitation.
Comme pour tout investissement immobilier, ces délais peuvent évoluer en fonction de l’avancement réel du projet, des procédures administratives et des conditions de marché.
Une opération de création de valeur au cœur de Madrid
Lavapiés 50 permet de participer à une stratégie de plus-value dans le centre de Madrid, fondée sur l’acquisition d’un immeuble quasiment rénové, son adaptation à une exploitation flexible et l’obtention d’une licence touristique dans le cadre du Plan Reside.
La combinaison d’un emplacement privilégié, d’un actif déjà opérationnel, d’un rendement préférentiel, d’un investissement significatif du promoteur et d’une double stratégie de sortie fait de cette opération une nouvelle opportunité attractive parmi les projets equity d’Urbanitae.
L’ouverture à l’investissement aura lieu le vendredi 12 juin à 12h00 (UTC+2).
Des questions sur le projet ?
Vous pourrez les poser lors du webinaire du mercredi 10 juin à 12h00 (UTC+2).
Vous pouvez également nous écrire à contacto@urbanitae.com ou nous appeler au (+34) 911 23 25 22.
