Wie sind die Wertsteigerungsprojekte bei Urbanitae?
Die Wertsteigerungsprojekte sind unsere Spezialität bei Urbanitae. Seit Juni 2019 haben wir rund 130 Projekte finanziert, wobei mehr als 60% auf Wertsteigerungen entfallen. Wenn man es aus Sicht des Volumens betrachtet, machen unsere Wertsteigerungsprojekte (~150 Millionen Euro) etwa das Doppelte der Darlehensprojekte aus. Wenn Sie bereits in unser Unternehmen investiert haben, wissen Sie (fast) alles darüber. Wenn nicht, erfahren Sie in diesem Artikel alles, was Sie über die Wertsteigerungsprojekte bei Urbanitae wissen müssen.
Eigenkapital und Wertsteigerung
Zu Beginn werden Sie feststellen, dass wir oft gleichbedeutend von Eigenkapitalprojekten und Wertsteigerungsprojekten sprechen. Im Kern bezieht sich Eigenkapital auf die Struktur des Projekts, während Wertsteigerung mit der Strategie zu tun hat. In einem Eigenkapitalprojekt betreten die Investoren das Kapital der Gesellschaft: Dies geschieht sowohl bei Wertsteigerungsprojekten als auch bei Ertragsprojekten.
Der Hauptunterschied besteht im Anlageziel. Die Wertsteigerungsstrategie basiert auf dem Zyklus „kaufen, renovieren und verkaufen“ oder „kaufen, bauen und verkaufen“. Wir treten als Kapitalpartner des Entwicklers ein und investieren daher in Immobilienentwicklung, mit dem Risiko- und Renditeniveau, das mit dieser Tätigkeit verbunden ist. Auf diese Weise kapitalisieren wir die durch die Verbesserung der Immobilie oder den Bau der Wohnungen generierte Wertsteigerung und die Nachfrage des Marktes.
In Ertragsprojekten ist dieser Ansatz ebenfalls vorhanden, jedoch am Ende des Lebenszyklus des Projekts. Es werden vermietete Vermögenswerte von zahlungsfähigen Mietern mit langfristiger Ausrichtung erworben, um wiederkehrende Einnahmen aus dieser Vermietung zu erzielen. Nach drei, vier oder fünf Jahren, wenn der Projektzeitraum abgeschlossen ist, wird das Vermögen mit dem Ziel des Wertzuwachses verkauft.
Wie funktionieren Wertsteigerungsprojekte?
Ein typisches Wertsteigerungsprojekt bei Urbanitae hätte diese Merkmale. Wie bei 80% unserer Projekte handelt es sich um die Entwicklung von Neubauwohnungen. Die Investoren beteiligen sich, um die eigens für das Projekt geschaffene SPV zu kapitalisieren und das Land zu kaufen oder die Startkosten des Projekts zu tragen.
Diese erste Phase wird von den Phasen der Erlangung der Genehmigung – falls noch nicht vorhanden – und der Vermarktung gefolgt, um das von der Bank für den Einstieg in das Geschäft erforderliche Verkaufsniveau zu erreichen. Nach Erreichen dieser Meilensteine tritt das Bankdarlehen des Entwicklers ein, um den Bau zu finanzieren. Wenn dieser abgeschlossen ist, werden die Wohnungen bis zur Vollendung von 100% geliefert. An diesem Punkt wird das erstellte Unternehmen liquidiert, und die generierten Gewinne werden entsprechend der Einzahlung jedes Investors verteilt. Die Dividenden, die der Investor erhält, sind netto von Kosten, unterliegen jedoch der Besteuerung.
Warum führen wir Wertsteigerungsprojekte durch?
Bei Urbanitae haben wir die Flexibilität, Projekte sowohl als Darlehen als auch als Eigenkapital zu strukturieren, was uns einen Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen Anbietern alternativer Finanzierungen und anderen Immobilien-Crowdfunding-Plattformen verschafft.
Wir wählen in der Regel die Wertsteigerungsstrategie aus, wenn das wirtschaftliche Umfeld das Risiko, das wir mit der Finanzierung eingehen, ähnlich dem des Entwicklers macht. In solchen Fällen fordern wir, auch in Bezug auf die Rentabilität, gleiche Bedingungen. Darüber hinaus ist der Wohnungsmarkt einfach zu bewerten und bietet Margen, um den Investoren eine Rentabilität in Zeiträumen von höchstens 36 Monaten zu bieten.
Es sollte jedoch beachtet werden, dass die Zeiträume Schätzungen sind und sich aufgrund schwer zu kontrollierender Faktoren ändern können – dass das Objekt nicht zum erwarteten Preis oder Tempo verkauft wird; dass keine Bankfinanzierung für das Bauprojekt erhalten wird; dass die Baukosten explodieren, usw. Aus diesem Grund etablieren wir in den Wertsteigerungsprojekten bei Urbanitae immer Sicherheitspolster in unseren eigenen Berechnungen, um mögliche Schwierigkeiten abzufedern und so darauf zu vertrauen, dass die erwarteten Ergebnisse erreicht oder übertroffen werden.
Wenn Sie noch nicht in unser Unternehmen investiert haben, werfen Sie einen Blick auf unsere Projekte und stellen Sie uns alle Fragen, die Sie haben. Wir erwarten Sie!