Diversifier ne consiste pas à acheter de nombreux produits, mais à éviter que l’ensemble du portefeuille dépende d’une seule entreprise, d’un seul secteur, d’un seul pays ou d’une seule source de rendement. Cette idée est particulièrement importante lorsque le capital initial est limité, car répartir de petites sommes sans stratégie claire peut ajouter de la complexité et des coûts sans réellement améliorer la diversification.
Aujourd’hui, il existe des outils qui permettent de construire un portefeuille large à partir de montants modestes. Toutefois, avant de choisir des produits, il convient de définir l’horizon d’investissement, le niveau de risque et la somme d’argent qui peut rester investie sans devoir être récupérée à court terme.
Avant d’investir, séparez l’argent dont vous aurez besoin
Toute l’épargne disponible ne devrait pas faire partie du portefeuille d’investissement. Il convient d’abord de réserver un coussin pour les imprévus et de garder à part l’argent destiné aux dépenses proches.
Le capital qui peut être nécessaire dans un avenir proche ne devrait pas être exposé à une forte volatilité ni rester engagé dans des actifs peu liquides. En revanche, l’argent destiné à des objectifs de long terme peut assumer davantage de risque à la recherche de croissance.
Cette séparation permet d’éviter l’une des erreurs les plus fréquentes : devoir vendre des investissements à un moment défavorable pour faire face à une dépense prévue ou inattendue.
Avec peu de capital, la simplicité est un avantage
Un petit portefeuille n’a pas besoin de contenir de nombreuses positions. En réalité, plus on ajoute de produits, plus il devient difficile de contrôler :
- quelle exposition apporte chacun d’eux ;
- combien l’on paie en frais ;
- s’il existe des doublons ;
- et quel est le risque réel de l’ensemble.
C’est pourquoi il est généralement plus utile de construire d’abord un noyau diversifié et simple, puis d’ajouter des positions complémentaires uniquement lorsqu’elles remplissent une fonction claire.
Avant d’intégrer un produit, il convient de se demander ce qu’il contient, combien il coûte et s’il apporte réellement une exposition différente.
Les fonds diversifiés comme base du portefeuille
Les fonds indiciels et les fonds cotés — connus sous le nom d’ETF, pour exchange-traded funds — permettent d’accéder à un large ensemble d’entreprises ou d’obligations au moyen d’un seul investissement.
Leur principal avantage est de faciliter la diversification avec peu de capital. Un fonds qui réplique un indice large peut offrir une exposition à différents secteurs, régions et entreprises sans avoir à sélectionner chaque actif individuellement.
Mais le format ne garantit pas à lui seul une bonne diversification. Un ETF technologique, thématique ou centré sur un seul pays peut être très concentré. L’important est de vérifier quel indice il réplique et quel poids ont ses principales positions.
Il convient également de garder à l’esprit que les fonds indiciels et les ETF ne sont pas exactement la même chose. Les premiers sont souscrits et remboursés à leur valeur liquidative, tandis que les ETF sont cotés en séance comme une action. Cela peut créer des différences en matière d’exécution, de coûts et de fiscalité.
Quel rôle peuvent jouer les actions individuelles
Les actions fractionnées permettent d’acheter une partie d’une action complète et réduisent la barrière économique pour investir dans des sociétés dont le prix de l’action est élevé.
Cependant, acheter de petites participations dans plusieurs entreprises ne signifie pas nécessairement bien diversifier. Chaque action dépend toujours de l’évolution d’une entreprise concrète et exige davantage de suivi qu’un fonds large.
C’est pourquoi les actions individuelles peuvent être utilisées comme complément, mais elles ne sont généralement pas la voie la plus simple pour construire le noyau d’un petit portefeuille. En outre, se concentrer sur des entreprises connues ou technologiques peut créer des doublons si l’on investit déjà dans des indices où ces sociétés ont un poids important.
Comment intégrer les obligations
Les obligations peuvent contribuer à modérer le risque d’un portefeuille et apporter une source de rendement différente de celle des actions. Pour les petits investisseurs, les fonds ou ETF obligataires permettent d’accéder à cette classe d’actifs sans devoir acheter des émissions individuelles.
Pour autant, les obligations ne signifient pas absence de risque. Leur comportement dépend de facteurs tels que :
- la solvabilité de l’émetteur ;
- l’échéance ;
- la sensibilité aux taux d’intérêt ;
- l’inflation ;
- et la devise.
Un fonds obligataire de longue duration peut connaître des fluctuations importantes. Il convient donc de choisir les obligations en fonction de l’horizon et de l’objectif, et pas seulement parce qu’elles sont considérées comme une alternative conservatrice.
Diversification géographique sans dupliquer les positions
Investir sur différents marchés peut réduire la dépendance à l’évolution économique d’un seul pays. Les fonds mondiaux ou régionaux permettent de le faire sans sélectionner les entreprises une à une.
Cependant, les noms des indices peuvent être trompeurs. Le S&P 500 est concentré sur de grandes entreprises américaines, tandis que le MSCI World inclut des marchés développés, mais pas le monde entier ni toutes les économies émergentes.
De plus, combiner plusieurs fonds peut générer des chevauchements. Par exemple, un fonds mondial, un fonds américain et un ETF technologique peuvent finir par concentrer une grande partie du portefeuille dans les mêmes entreprises.
La diversification géographique doit être analysée selon l’exposition réelle, et non selon le nombre de produits détenus.
Comment ajouter de l’immobilier à un petit portefeuille
L’immobilier peut apporter une source de rendement différente de celle des actions et des obligations, même s’il implique généralement une liquidité plus faible.
L’achat direct d’un logement exige un capital élevé et concentre une grande partie du patrimoine dans un seul actif et un seul emplacement. Il existe d’autres voies plus accessibles, comme les actifs immobiliers cotés, les fonds ou le financement participatif.
Chez Urbanitae, par exemple, il est généralement possible de participer à des projets immobiliers à partir de 500 euros. Cela permet de répartir le capital entre différentes opérations sans acquérir un bien immobilier complet.
Toutefois, l’argent reste généralement engagé jusqu’à la sortie ou l’échéance du projet, et il existe un risque de retard, de rentabilité inférieure ou de perte de capital. Diversifier au sein de l’immobilier implique également de répartir entre projets, promoteurs, emplacements, stratégies et horizons.
Actifs alternatifs : uniquement avec une fonction claire
L’or, les matières premières ou les cryptomonnaies sont souvent regroupés sous l’étiquette d’actifs alternatifs, mais ils présentent des caractéristiques et des risques très différents.
Une corrélation différente par rapport aux actions ne garantit pas qu’ils améliorent automatiquement le portefeuille. En outre, certains de ces actifs peuvent être très volatils et ne générer ni revenus ni intérêts.
Dans un petit portefeuille, les positions alternatives devraient avoir un poids modéré et une fonction concrète. Les intégrer uniquement dans l’attente d’une rentabilité élevée peut augmenter le risque sans apporter une diversification réelle.
La régularité compte davantage que la complexité
Lorsque le capital initial est faible, les versements périodiques peuvent être plus importants que le fait de trouver la combinaison parfaite dès le premier jour.
Un plan d’investissement régulier permet de :
- transformer l’épargne en habitude ;
- réduire la dépendance au moment initial ;
- réinvestir les rendements ;
- et augmenter progressivement la taille du portefeuille.
Les intérêts composés peuvent amplifier la croissance lorsqu’il existe des rendements positifs et qu’ils sont réinvestis, mais ils ne garantissent pas les résultats et n’éliminent pas les pertes.
Diversifier, c’est réduire les dépendances, pas accumuler les produits
Un petit portefeuille n’a pas besoin de contenir de nombreux investissements. Il a besoin d’une base compréhensible, de coûts maîtrisés et d’expositions suffisamment différentes.
La clé consiste à séparer d’abord l’argent dont vous aurez besoin, construire ensuite un noyau diversifié et ajouter uniquement les positions qui apportent quelque chose de différent. Avec peu de capital, la simplicité, l’horizon temporel et la discipline sont généralement plus importants que le nombre de produits.
