Le prochain lundi 11 mai à 16h00 (UTC+2), nous ouvrons à l’investissement le projet Retiro, une nouvelle opportunité de dette immobilière à Madrid.
- 📅 Ouverture à l’investissement : lundi 11 mai à 16h00 (UTC+2)
- 🎙 Webinaire du projet : lundi 11 mai à 11h00 (UTC+2)
Une rénovation haut de gamme dans le quartier du Retiro
Le projet consiste en l’octroi d’un prêt destiné à financer partiellement l’acquisition et les coûts de rénovation d’un logement exclusif de 189 m² construits, situé au troisième étage d’un immeuble au 19 rue Antonio Acuña, à Madrid. L’appartement est traversant sur rue, orienté ouest, et dispose de 171 m² de surface intérieure construite. Après une rénovation intégrale de haute qualité, il comprendra 3 chambres, 2 salles de bains et 1 toilette invités, et sera livré entièrement équipé et meublé sous la marque commerciale Home of Ambrose. L’objectif est de repositionner l’actif comme un produit résidentiel différencié, prêt à habiter, destiné aux acheteurs recherchant des logements exclusifs dans les zones prime de Madrid. Comme il s’agit d’une rénovation intérieure, les travaux seront réalisés via une déclaration responsable, ce qui élimine le risque urbanistique lié à l’obtention d’un permis de construire majeur.Emplacement : Retiro, l’un des quartiers les plus établis de Madrid
L’actif est situé dans le quartier du Retiro, à côté de Torre Valencia et à seulement 300 mètres du parc du Retiro. Il s’agit de l’un des secteurs résidentiels les plus recherchés de la capitale grâce à sa combinaison d’emplacement central, qualité urbaine, connectivité, services et offre culturelle, gastronomique et commerciale. La rareté de logements rénovés haut de gamme dans les zones prime de Madrid renforce l’attrait commercial de ce type de bien, notamment auprès des acheteurs nationaux et internationaux recherchant des actifs exclusifs et prêts à habiter.Le gestionnaire : Home of Ambrose
Le gestionnaire du projet est Home of Ambrose, une société spécialisée dans la transformation d’actifs résidentiels en logements haut de gamme move-in-ready dans les zones prime de Madrid. Son modèle couvre l’ensemble du cycle de création de valeur : recherche d’opportunités, conception, travaux, décoration intérieure, ameublement et commercialisation. Avec plus de sept ans d’expérience, le gestionnaire s’appuie sur un réseau de collaborateurs spécialisés afin de livrer un produit distinctif et cohérent. La durée estimée des travaux et de l’ameublement est de 10 à 11 mois, avec une période de commercialisation pouvant aller jusqu’à 12 mois.Situation actuelle du projet
Le gestionnaire a déjà versé 180.000 euros d’arrhes et devra finaliser l’acquisition au cours du mois de mai. Le capital restant nécessaire à l’acquisition sera couvert par les fonds propres des associés – avec 620.000 euros supplémentaires à l’acte – ainsi que par le prêt apporté par les investisseurs d’Urbanitae. La commercialisation de l’actif débutera après l’acquisition, via une stratégie off-market soutenue par des agences spécialisées dans le segment résidentiel de luxe à Madrid.Rendement de 9,5 % sur 12 mois
L’opération est structurée sous forme de dette, via un prêt à taux fixe. Principales caractéristiques :- Montant : 1.370.000 €
- Taux d’intérêt : 9,5 % annuel simple
- Durée : 12 mois
- Extension possible : 6 mois supplémentaires
- Rendement minimum : équivalent à 5 mois d’intérêts
- Amortissement : structure bullet, avec paiement du principal et des intérêts à échéance
Ratios et garanties du prêt
L’opération présente un LTC brut de 56 %, un LTV sur expertise actuelle de 60 % et un LTGDV (pourcentage que représente le prêt par rapport à la valeur finale attendue du projet après développement ou rénovation) de 46 %, calculé sur un prix de vente cible de 2.800.000 euros. Le prêt bénéficie des garanties principales suivantes :- Hypothèque de premier rang sur l’actif sous-jacent, avec une responsabilité hypothécaire de 130 %
- Nantissement de premier rang sur les parts de la SPV emprunteuse
- Nantissement de premier rang sur les comptes bancaires de la SPV emprunteuse
- Equity Commitment Letter
- Mandat de vente irrévocable, avec une décote pouvant aller jusqu’à 20 % de la valeur d’expertise
- Mécanisme de cash sweep à 100 % pour l’amortissement
Stratégie de sortie
La sortie et le remboursement du prêt seront réalisés via la vente du logement une fois rénové. L’objectif du gestionnaire est de repositionner l’actif comme une résidence haut de gamme, entièrement équipée et meublée, dans l’une des zones résidentielles les plus recherchées de Madrid.Pourquoi investir dans le projet Retiro
Voici quelques-uns des principaux points forts du projet :- Emplacement prime dans le district du Retiro, à côté du parc et dans une zone où l’offre de logements de luxe est limitée
- Risque urbanistique nul, grâce à une rénovation réalisée via déclaration responsable
- Gestionnaire spécialisé dans les rénovations haut de gamme et les produits move-in-ready dans les zones prime de Madrid
- Hypothèque de premier rang sur l’actif sous-jacent
- Rendement fixe de 9,5 % par an, avec un rendement minimum équivalent à 5 mois d’intérêts
Calendrier estimé
La durée estimée du projet est de 12 mois, avec une possible extension de 6 mois. Principales étapes prévues :- Mai 2026 : octroi du prêt des investisseurs Urbanitae
- Juin 2026 : début des travaux de démolition et de rénovation
- Mai 2027 : signature et vente du logement, et remboursement du prêt Urbanitae
