Chez Urbanitae, nous finançons trois grands types de projets : les plus-values, la dette et les revenus. Vous nous entendrez souvent parler de projets d’equity comme synonymes de projets de plus-values. Cependant, ce n’est pas une équivalence parfaite. Tous les projets de plus-values chez Urbanitae sont des projets d’equity, et tous les projets d’equity sont des projets de plus-values… mais pas uniquement de plus-values. Dans cet article, nous vous expliquons les différences.
La première chose à dire est que le terme equity fait référence à la structure du projet. Il n’y a pas de traduction unique en espagnol. On pourrait dire que l’equity correspond aux fonds propres ou au capital social d’une entreprise. En général, il est souvent utilisé pour désigner les actions : par exemple, si une entreprise dispose de 100 actions au total et qu’un actionnaire en possède 10, son equity serait de 10 %.
Cette equity des actionnaires correspondrait au montant d’argent qui serait restitué à chaque actionnaire si tous les actifs de l’entreprise étaient liquidés et toutes ses dettes remboursées. Cette définition nous rapproche du concept d’equity que nous manipulons dans les projets d’equity crowdfunding d’Urbanitae.
Projets d’equity : qu’est-ce que c’est ?
Jusqu’en 2023, Urbanitae ne disposait que d’un seul type de projets d’equity, les projets de plus-values, qui étaient – et sont toujours – notre spécialité. Dans ces projets, les promoteurs recherchent des partenaires d’equity, c’est-à-dire des investisseurs qui apportent du capital pour développer un projet spécifique, généralement avant l’arrivée du prêt promoteur. Il est courant que ces fonds soient destinés à l’achat du terrain, que les banques ne financent pas.
Dans les projets d’equity, les investisseurs d’Urbanitae et le promoteur deviennent donc partenaires. Pour cela, une société à responsabilité limitée – une SPV – est constituée avec les contributions des uns et des autres. Par conséquent, tous sont actionnaires de cette société créée ad hoc pour développer le projet. En d’autres termes, tous possèdent de l’equity. En tant que partenaires, les investisseurs et le promoteur se partagent les bénéfices à la fin du projet, une fois la société dissoute. Les bénéfices générés sont les plus-values. C’est pourquoi nous parlons de projets de plus-values.
Projets de revenus : plus-values ou equity ?
Cependant, depuis janvier 2023, Urbanitae offre également la possibilité d’investir dans des projets de revenus. Dans ce cas, nous parlons d’investir dans des actifs immobiliers loués à des locataires solvables. L’attrait pour l’investisseur réside dans la sécurité : il s’agit de biens immobiliers, généralement des locaux commerciaux, bien situés et avec des baux indexés à l’IPC et avec des périodes de respect obligatoire. La première source de rentabilité pour l’investisseur provient donc des dividendes périodiques issus de ces locations.
Mais il y a plus. Les projets de revenus ont également une structure de type equity. Les investisseurs deviennent propriétaires de l’actif. Là encore, une société véhicule spécifique est créée pour l’achat de l’actif, qui détiendra le bien jusqu’à sa vente. Chez Urbanitae, un projet de revenus a une période d’investissement de trois à cinq ans. Et que se passe-t-il ensuite ?
Dans les projets de revenus, la seconde source de rentabilité pour l’investisseur est la vente de l’actif. Une fois le plan d’affaires réalisé, l’actif sera vendu, une opération qui devrait générer une plus-value. C’est pourquoi les projets de revenus sont également des projets de plus-values, bien que la rentabilité qu’ils offrent soit inférieure, en ligne avec le moindre risque assumé par les investisseurs.
Ainsi, il existe deux manières d’investir dans l’equity immobilier avec Urbanitae : les projets de revenus et les projets de plus-values. Chacun présente ses avantages et ses inconvénients, mais les deux sont de bonnes alternatives pour rentabiliser nos économies. Si vous ne l’avez pas encore fait, nous vous encourageons à essayer. Et si vous avez des questions, vous pouvez contacter notre équipe de gestion des investissements à l’adresse contacto@urbanitae.com ou par téléphone au (+34) 911 23 25 22.
