Na Urbanitae, financiamos três grandes tipos de projetos: mais-valias, dívida e rendas. Talvez nos ouça frequentemente falar de projetos de equity como sinónimo de projetos de mais-valias. No entanto, não é uma equivalência perfeita. Todos os projetos de mais-valias na Urbanitae são de equity, e todos os projetos de equity são de mais-valias… mas não apenas de mais-valias. Neste artigo, explicamos as diferenças.
A primeira coisa a dizer é que o termo equity se refere à estrutura do projeto. Não há uma tradução única em espanhol. Poderíamos dizer que o equity corresponde aos fundos próprios ou ao capital social de uma empresa. Em geral, é utilizado para se referir às ações: por exemplo, se uma empresa tiver um total de 100 ações e um acionista possuir 10 delas, o seu equity seria de 10%.
Este equity dos acionistas corresponderia ao montante de dinheiro que seria devolvido a cada acionista se todos os ativos da empresa fossem liquidados e todas as suas dívidas fossem saldadas. Esta definição aproxima-nos do conceito de equity que utilizamos nos projetos de equity crowdfunding da Urbanitae.
Projetos de equity: o que são?
Até 2023, na Urbanitae, só tínhamos um tipo de projetos de equity, os projetos de mais-valias que eram – e continuam a ser – a nossa especialidade. Nestes projetos, os promotores procuram parceiros de equity, ou seja, investidores que aportem capital para desenvolver um projeto concreto, geralmente antes da chegada do empréstimo promotor. É comum que esses fundos captados sejam destinados à compra do terreno, que os bancos não financiam.
Nos projetos de equity, portanto, os investidores da Urbanitae e o promotor tornam-se parceiros. Para isso, é constituída uma sociedade limitada – uma SPV – com as contribuições de uns e outros. Por conseguinte, todos são acionistas dessa sociedade criada ad hoc para desenvolver o projeto. Ou seja, todos possuem equity. Como parceiros, investidores e promotor partilham os lucros no final do projeto, uma vez que a sociedade é dissolvida. Os lucros gerados são as mais-valias. Daí que falemos de projetos de mais-valias.
Projetos de rendas: mais-valias ou equity?
No entanto, desde janeiro de 2023, a Urbanitae também oferece a opção de investir em projetos de rendas. Neste caso, falamos de investir em ativos imobiliários arrendados a inquilinos solventes. O atrativo para o investidor está na segurança: tratam-se de imóveis, geralmente lojas comerciais, bem localizados e com contratos de arrendamento indexados ao IPC e com períodos de cumprimento obrigatório. A primeira fonte de rentabilidade para o investidor são, portanto, os dividendos periódicos que provêm desses arrendamentos.
Mas há mais. Os projetos de rendas também têm uma estrutura de tipo equity. Os investidores tornam-se proprietários do ativo. Mais uma vez, é criada uma sociedade veículo específica para a compra do ativo, que será proprietária do imóvel até à sua venda. Na Urbanitae, um projeto de rendas tem um período de investimento entre três e cinco anos. E o que acontece depois?
Nos projetos de rendas, a segunda fonte de rentabilidade para o investidor é a venda do ativo. Cumprido o plano de negócios, o ativo será vendido, operação com a qual se espera obter uma mais-valia. Por isso, os projetos de rendas também são projetos de mais-valias, embora a rentabilidade que oferecem seja menor, em consonância com o menor risco assumido pelos investidores.
Assim, existem duas formas de investir em equity imobiliário com a Urbanitae: os projetos de rendas e os projetos de mais-valias. Cada uma tem as suas vantagens e desvantagens, mas ambas são boas alternativas para rentabilizar as nossas poupanças. Se ainda não o fez, incentivamos a experimentá-lo. E se tiver dúvidas, pode contactar a nossa equipa de Gestão de Investimentos em contacto@urbanitae.com ou pelo telefone (+34) 911 23 25 22.
