Das Projekt Hotel Roca Negra, das im März 2025 von den Investoren von Urbanitae finanziert wurde, wurde vorzeitig durch eine Bankrefinanzierung zurückgeführt. Die Transaktion wurde in einem kürzeren Zeitraum als ursprünglich geplant abgeschlossen und erzielte eine endgültige IRR von 13,85 %, im Einklang mit der zum Zeitpunkt der Finanzierung prognostizierten Jahresrendite.
Mit dieser Rückzahlung erhalten die Investoren 100 % des investierten Kapitals zusammen mit den aufgelaufenen Zinsen zurück.
Worum handelte es sich bei Roca Negra?
Roca Negra war ein Debt-Projekt, das mit dem Hotel Occidental Roca Negra verbunden war – einem Vier-Sterne-Hotel in Agaete im Nordwesten von Gran Canaria.
Das Darlehen diente dazu, den Erwerb der Mehrheitsanteile der Minderheitsgesellschafter der Hotelgesellschaft zu finanzieren sowie die ausstehenden Verbindlichkeiten gegenüber der Betreibergruppe Barceló zu begleichen. Das Hotel wurde 2010 errichtet und 2021 renoviert und erweitert. Es verfügt über 140 Zimmer und wird von der Grupo Barceló unter der Marke Occidental betrieben.
Das Asset befindet sich direkt am Meer auf einer Klippe mit Blick auf den Atlantik und die Insel Teneriffa, in der Umgebung des Naturparks Tamadaba. Darüber hinaus verfügt es über Restaurants, eine Bar, ein Spa, einen Swimmingpool, ein Veranstaltungszentrum und eine Tiefgarage.
Eine Debt-Transaktion mit 14 % Jahreszins
Das Projekt wurde als festverzinsliches Darlehen strukturiert, mit einem vereinbarten Jahreszins von 14 % und einer geschätzten Laufzeit von 22 Monaten. Das gesamte Finanzierungsvolumen belief sich auf 4.955.000 Euro, vollständig bereitgestellt von den Investoren von Urbanitae.
Die Struktur sah zudem die Möglichkeit einer vollständigen vorzeitigen Rückzahlung zu jedem Zeitpunkt vor, vorbehaltlich einer garantierten Mindestverzinsung in Höhe von 13 Monatszinsen.
Vorzeitige Rückzahlung durch Bankrefinanzierung
Nach Unterzeichnung des Darlehensvertrags Anfang März 2025 setzte das Hotel seinen Betrieb während der gesamten Laufzeit des Projekts ohne nennenswerte Zwischenfälle fort.
Anfang 2026 wurde an verschiedenen Exit-Alternativen gearbeitet, darunter ein möglicher Verkauf des Assets sowie ein Prozess zur Bankrefinanzierung. Letztlich ermöglichte diese Refinanzierung die Rückzahlung des Darlehens vor der ursprünglich geplanten Fälligkeit.
Das Projekt, das ursprünglich eine geschätzte Laufzeit von 22 Monaten hatte, wurde schließlich nach 14 Monaten zurückgeführt.
Endergebnis für die Investoren
Die finalen Projektdaten lauten wie folgt:
- Geschätzte Laufzeit: 22 Monate
- Tatsächliche Laufzeit: 14 Monate
- Geschätzte Gesamtrendite: 25,67 %
- Tatsächliche Gesamtrendite: 16,14 %
- Geschätzte IRR: 14,00 %
- Tatsächliche IRR: 13,85 %
Die tatsächliche Gesamtrendite fiel niedriger aus als ursprünglich prognostiziert, da das Projekt in einem kürzeren Zeitraum zurückgezahlt wurde. Die endgültige IRR von 13,85 % lag jedoch nahezu auf dem ursprünglich erwarteten Niveau von 14,00 % und spiegelt die starke annualisierte Performance der Transaktion wider.
Ein geordneter und vorzeitiger Exit
Roca Negra wird erfolgreich abgeschlossen – mit vollständiger Rückzahlung des Kapitals und der aufgelaufenen Zinsen sowie einer vorzeitigen Rückzahlung, die die Investitionsdauer gegenüber dem ursprünglichen Szenario verkürzt hat.
Die Transaktion verdeutlicht die Bedeutung flexibler Exit-Mechanismen bei Debt-Projekten, insbesondere wenn die Möglichkeit einer Bankrefinanzierung oder eines Asset-Verkaufs besteht.
