Il progetto Balcón del Sur, finanziato dagli investitori di Urbanitae nel dicembre 2024, è stato liquidato con il rimborso integrale del capitale investito e il pagamento degli interessi maturati.
L’operazione si chiude con una redditività totale del 16,87% e un IRR dell’11,22%, in linea con le stime iniziali e all’interno del periodo previsto dal contratto di prestito.
In cosa consisteva Balcón del Sur?
Balcón del Sur era un progetto di debito immobiliare destinato a finanziare l’acquisizione di un terreno a Navalcarnero, Madrid, sul quale era previsto lo sviluppo di una promozione di edilizia convenzionata in regime di cooperativa.
L’operazione era promossa da Urbanismo y Gestión, società di gestione specializzata nello sviluppo immobiliare e nella gestione cooperativa, con un’ampia esperienza nello sviluppo di abitazioni, in particolare in progetti di edilizia convenzionata.
Il progetto prevedeva lo sviluppo di una promozione residenziale di 144 abitazioni VPPL con tre camere da letto, aree comuni, piscina per adulti, piscina per bambini e area giochi. Le abitazioni avrebbero inoltre incluso una cantina e uno o due posti auto, a seconda della tipologia.
Il finanziamento è stato strutturato mediante un prestito garantito da ipoteca di primo grado sul terreno, con un tasso di interesse annuo dell’11,50%. La durata iniziale era di 12 mesi, con un’ulteriore estensione di 6 mesi prevista contrattualmente.
Un’operazione legata all’ottenimento del permesso e al finanziamento bancario
La finalità del prestito era facilitare l’acquisizione del terreno da parte del gestore per avviare lo sviluppo della cooperativa.
Fin dall’inizio, l’uscita prevista dall’operazione era legata a due principali milestone: l’ottenimento del permesso necessario per lo sviluppo del progetto e l’ingresso del finanziamento bancario. Una volta soddisfatte queste condizioni, il finanziamento bancario avrebbe consentito di rimborsare il prestito concesso dagli investitori di Urbanitae.
Il contratto di prestito è stato firmato il 13 dicembre 2024. Successivamente, non essendo stato ottenuto il permesso prima della scadenza ordinaria, è stata attivata l’estensione prevista contrattualmente. Il permesso è stato infine concesso nel marzo 2026, consentendo l’ingresso del finanziamento bancario e la successiva liquidazione del prestito.
Risultato finale per l’investitore
Con questa liquidazione, gli investitori recuperano il 100% del capitale investito, insieme ai relativi interessi maturati.
I dati finali del progetto sono i seguenti:
- Durata stimata: 18 mesi
- Durata finale: 18 mesi
- Redditività totale stimata: 16,87%
- Redditività totale finale: 16,87%
- IRR stimato: 11,50%
- IRR finale: 11,22%
Il progetto si chiude quindi entro il periodo previsto e con un risultato in linea con le stime iniziali.
Una chiusura ordinata nel quadro previsto
Balcón del Sur è un esempio di operazione di debito in cui i meccanismi previsti dal contratto hanno permesso di accompagnare l’evoluzione naturale del progetto fino al raggiungimento delle milestone necessarie per il suo rifinanziamento.
L’ottenimento del permesso e l’ingresso del finanziamento bancario hanno consentito di liquidare il prestito in modo ordinato, con rimborso integrale di capitale e interessi agli investitori.
La chiusura del progetto rafforza l’importanza di strutturare operazioni con garanzie, scadenze definite e meccanismi contrattuali adeguati per gestire eventuali deviazioni temporali senza alterare la tesi d’investimento.
