Le lundi 8 juin à 16h00 (UTC+2), nous ouvrirons à l’investissement le projet Vivaldi, une nouvelle opportunité de dette immobilière à Sierra Blanca, l’une des urbanisations les plus exclusives de Marbella.
L’opération consiste à financer la phase finale de construction et d’aménagement d’une villa de luxe dont l’avancement des travaux dépasse 65 %, avec une garantie hypothécaire de premier rang et un ratio LTV inférieur à 44 % sur la dernière expertise disponible.
- 📅 Ouverture à l’investissement : lundi 8 juin à 16h00 (UTC+2)
- 🎙 Webinaire du projet : vendredi 5 juin à 12h00 (UTC+2)
Lors de ce webinaire, nous présenterons tous les détails du projet et répondrons aux questions des investisseurs.
Une villa de luxe à Sierra Blanca
Le projet consiste à octroyer un prêt senior destiné à refinancer partiellement un prêt CapEx existant, à finaliser les travaux de construction et d’aménagement d’une villa de luxe ainsi qu’à financer une recapitalisation partielle des fonds propres du promoteur.
L’actif est une villa individuelle neuve d’une surface construite totale de 2 032 m², située sur une parcelle d’angle de 2 025 m². La propriété comprendra 7 chambres, 8 salles de bains, une salle de cinéma, une cave à vin, un espace bien-être complet avec spa, une salle de sport, un parking intérieur ainsi que de vastes jardins avec piscine.
Sa position dominante offre en outre des vues panoramiques sur la mer et les montagnes depuis tous les niveaux de la maison.
Sierra Blanca : le segment ultra-prime du Golden Mile
La villa est située à Sierra Blanca, la résidence sécurisée la plus exclusive du Golden Mile de Marbella.
L’actif se trouve à 3,3 km du Golden Mile, à 5,3 km du centre de Marbella et à 9 km de Puerto Banús. L’urbanisation combine intimité, sécurité 24h/24 et emplacement privilégié au sein de l’un des marchés résidentiels de luxe les plus établis de la Méditerranée.
Sierra Blanca se distingue par une pénurie structurelle de l’offre et une demande internationale soutenue de la part d’acquéreurs fortunés. Cette combinaison favorise la liquidité et le potentiel de valorisation des actifs situés dans la zone.
Un projet bénéficiant d’un permis de construire et d’un avancement important
Le projet dispose d’un permis de construire en vigueur sur un terrain urbain constructible. Les travaux, réalisés par une entreprise locale spécialisée dans le segment du luxe, affichent un taux d’avancement certifié supérieur à 65 %.
Cela réduit considérablement le risque d’exécution restant par rapport à des projets encore en phase initiale de construction.
Le promoteur
Le promoteur est une entreprise familiale considérée comme l’une des références du segment ultra-prime à Marbella, avec plus de 40 ans d’expérience sur la Costa del Sol.
Son modèle repose sur la sélection d’emplacements prime, des standards élevés en matière de conception et de construction, ainsi qu’un positionnement clairement orienté vers une clientèle à très haut pouvoir d’achat. L’entreprise bénéficie d’une forte présence à Sierra Blanca et commercialise ses projets par le biais de ses propres canaux et d’un réseau d’agences de premier plan, selon un modèle exclusif sur invitation.
Le promoteur apporte environ 3,7 millions d’euros de fonds propres au projet, composés de 4,45 millions d’euros d’equity investis dès l’origine, nets d’une recapitalisation de 750 000 euros qui sera remboursée via la tranche A du prêt Urbanitae.
Un rendement total de 15,75 % sur 18 mois
L’opération est structurée sous forme de dette au moyen d’un prêt à taux fixe accordé à la société de projet.
Le montant total du prêt s’élève à 9 990 000 euros, réparti en trois tranches :
- Tranche A : jusqu’à 7 340 000 €, dont 2 340 000 € apportés par les investisseurs Urbanitae et 5 000 000 € par des co-investisseurs externes.
- Tranche B : jusqu’à 1 310 000 €, financés par les investisseurs Urbanitae.
- Tranche C : jusqu’à 1 340 000 €, financés par les investisseurs Urbanitae.
Cette ouverture porte sur la participation Urbanitae à la tranche A, avec les caractéristiques suivantes :
- Montant : 2 340 000 €
- Taux d’intérêt : 10,50 % annuel simple
- Rendement total : 15,75 %
- Durée : 18 mois
- Prorogations possibles : deux extensions de 6 mois aux mois 18 et 24
- Paiement du capital et des intérêts : à l’échéance
La seconde prorogation entraînerait une augmentation du taux de 100 points de base, jusqu’à 11,50 % par an.
La partie du prêt destinée au financement des travaux sera débloquée au moyen de certificats mensuels, sous réserve de validation par le Project Monitor.
Garanties du prêt
Le prêt bénéficie d’un ensemble de garanties comprenant :
- Hypothèque de premier rang sur l’actif financé, avec une responsabilité hypothécaire équivalente à 130 % du principal.
- Nantissement de premier rang sur les parts de la société de projet.
- Nantissement de premier rang sur les comptes bancaires du projet, y compris le compte TVA.
- Equity Commitment Letter, garantissant l’engagement du promoteur à apporter des fonds supplémentaires pour couvrir d’éventuels surcoûts non prévus dans le business plan.
- Mandat irrévocable de vente au bénéfice des investisseurs Urbanitae, activable en cas de défaut de paiement, de manquement significatif ou de non-remboursement intégral à l’échéance initiale ou prorogée.
Le prix minimum de vente prévu par ce mandat correspondra à 80 % de la dernière expertise disponible.
Par ailleurs, comme dans tous les projets de dette, un Project Monitor contrôlera les certificats de travaux, l’avancement de la construction, les éventuels écarts de coûts ou de délais et approuvera les décaissements du prêt.
Stratégie de sortie
La sortie des investisseurs est prévue via la vente de la villa, dont le prix cible est fixé à 25 millions d’euros.
La commercialisation sera assurée par les canaux propres du promoteur et par une sélection des cinq principales agences immobilières de Marbella, selon un modèle exclusif sur invitation.
Le projet présente un LTV inférieur à 44 % sur la dernière expertise disponible – 22,24 millions d’euros en juin 2026 – et d’environ 40 % sur le prix cible de vente.
Pourquoi investir dans le projet Vivaldi
Voici quelques-uns des principaux atouts du projet :
- Hypothèque de premier rang sur l’actif sous-jacent.
- Permis de construire en vigueur et avancement des travaux supérieur à 65 %.
- LTV inférieur à 44 % sur la dernière expertise disponible.
- Engagement du promoteur à apporter des fonds supplémentaires en cas de surcoûts.
- Emplacement ultra-prime à Sierra Blanca, Marbella.
- Promoteur disposant de plus de 40 ans d’expérience dans le résidentiel de luxe sur la Costa del Sol.
Calendrier prévisionnel
La durée estimée de la tranche A est de 18 mois, avec deux extensions possibles de 6 mois.
Principales étapes prévues :
- Mai 2026 : octroi de la tranche A et refinancement du prêt CapEx existant.
- Troisième trimestre 2026 : achèvement des travaux de construction.
- Premier trimestre 2027 : livraison de la villa et organisation d’une open house.
- Quatrième trimestre 2027 : vente de la villa et remboursement du prêt aux investisseurs Urbanitae.
Une opération dans le segment le plus exclusif de Marbella
Le projet Vivaldi offre l’opportunité de participer au financement d’une villa de luxe à Sierra Blanca, avec un chantier déjà avancé, un permis de construire valide et une structure de garanties renforcée.
La combinaison de l’emplacement, de la qualité de l’actif, de l’expérience du promoteur et d’un LTV conservateur positionne cette opération au sein du segment résidentiel le plus exclusif de Marbella.
L’ouverture à l’investissement aura lieu le lundi 8 juin à 16h00 (UTC+2).
Vous avez des questions sur le projet ?
Vous pouvez les poser lors du webinaire du vendredi 5 juin à 12h00 (UTC+2).
Vous pouvez également nous écrire à contacto@urbanitae.com ou nous appeler au (+34) 911 23 25 22.
