La digitalisation a réduit les coûts, les seuils d’entrée et les barrières opérationnelles pour de nombreux investisseurs particuliers. Aujourd’hui, il est possible d’accéder depuis un même compte à des actions, fonds, ETF, obligations, cryptoactifs ou investissements immobiliers.
Mais avant de choisir une plateforme, il convient de distinguer trois choses : l’actif dans lequel vous voulez investir, le véhicule que vous utiliserez et l’intermédiaire qui vous donnera accès.
Vouloir une exposition aux actions n’est pas la même chose que décider de le faire au moyen d’actions, d’un fonds ou d’un ETF. Et acheter ces produits directement via un courtier n’est pas la même chose que déléguer la gestion à un roboadvisor.
C’est pourquoi la bonne question n’est pas de savoir quelle plateforme offre le plus de produits, mais quelle fonction vous avez besoin qu’elle remplisse.
Courtier : lorsque vous voulez choisir directement vos investissements
Les courtiers permettent d’acheter et de vendre des produits cotés tels que des actions, des ETF, des obligations ou, dans certains cas, des fonds d’investissement.
Ici, l’investisseur décide quoi acheter, combien investir et quand modifier sa position. La plateforme agit principalement comme intermédiaire pour exécuter ces ordres et, selon le service, peut également proposer des plans d’investissement périodique, des outils d’analyse ou un accès aux marchés internationaux.
Ce modèle offre un haut degré de contrôle, mais il exige aussi d’assumer la responsabilité de construire et de maintenir le portefeuille.
En outre, il ne suffit pas de comparer les commissions d’achat et de vente. Il convient également de tenir compte des frais de garde, du change de devises, des spreads ou des commissions internes propres aux produits souscrits.
Et il existe une autre question importante en Espagne : le véhicule peut compter autant que la plateforme. Par exemple, les fonds d’investissement et les ETF n’ont pas exactement le même traitement fiscal, même si tous deux peuvent être utilisés pour obtenir une exposition similaire à un marché.
Roboadvisor : lorsque vous préférez déléguer le portefeuille
Un roboadvisor remplit une fonction différente.
Au lieu de choisir chaque fonds ou ETF individuellement, l’investisseur réalise un test pour déterminer des éléments comme son horizon, sa situation financière et sa capacité à assumer le risque. À partir de là, le service construit et maintient un portefeuille, généralement au moyen de produits indexés.
Des plateformes comme Indexa Capital, Finizens ou inbestMe utilisent ce modèle, même si la composition concrète et le service peuvent varier selon les fournisseurs.
La principale différence par rapport à un courtier réside dans qui prend les décisions d’allocation et de rééquilibrage.
Avec un courtier, l’investisseur construit le portefeuille. Avec un roboadvisor, il délègue une grande partie de ce travail dans le cadre de paramètres préalablement définis.
C’est pourquoi les deux peuvent utiliser des produits similaires tout en fournissant des services très différents.
Crowdfunding : accès à des investissements privés et moins liquides
Les plateformes de financement participatif remplissent une autre fonction : faciliter l’accès à des investissements qui ne sont normalement pas cotés sur les marchés publics.
Dans le domaine immobilier, par exemple, des plateformes comme Urbanitae permettent de participer à des projets concrets de dette ou d’equity avec des montants inférieurs à ceux nécessaires pour acquérir directement un bien immobilier.
Ici, l’investisseur sélectionne l’opération, mais l’exécution revient au promoteur et l’horizon est généralement déterminé par le développement, la vente ou le refinancement du projet.
La différence par rapport à l’achat d’un ETF ou d’une action est importante. Dans le financement participatif, le capital reste généralement engagé pendant des mois ou des années et les possibilités de sortie anticipée peuvent être très limitées.
Par conséquent, la liquidité prend beaucoup plus d’importance.
De plus, le fait que la plateforme soit régulée n’élimine pas le risque de chaque projet. La rentabilité dépendra de l’évolution de l’opération conformément aux prévisions et pourra être inférieure à celle estimée, voire générer des pertes.
Exchanges : une infrastructure spécifique pour les cryptoactifs
Les cryptoactifs disposent de plateformes spécialisées pour leur achat-vente et, dans certains cas, leur conservation.
Ici, il convient de distinguer deux décisions :
- s’il est pertinent de s’exposer aux cryptoactifs ;
- et, le cas échéant, quel fournisseur utiliser.
La seconde ne remplace pas la première.
Depuis 2026, le cadre européen MiCA a renforcé les exigences applicables aux prestataires de services sur cryptoactifs. Avant d’utiliser une plateforme, il convient de vérifier qu’elle est autorisée par la CNMV ou par une autre autorité compétente de l’Union européenne.
La facilité de négociation ne doit pas non plus être confondue avec un faible risque. Un actif peut être acheté ou vendu rapidement et continuer à présenter une forte volatilité.
Les plateformes multiproduits brouillent les frontières
Les catégories précédentes aident à comprendre le marché, mais dans la pratique, il existe de plus en plus de plateformes hybrides.
Une même entité peut proposer :
- des actions et des ETF ;
- des fonds ;
- des portefeuilles automatisés ;
- des produits d’épargne ;
- et même un accès à certains investissements alternatifs.
MyInvestor, par exemple, combine actuellement plusieurs de ces fonctions.
C’est pourquoi il n’a pas toujours de sens de classer une entreprise de manière rigide comme « courtier », « banque » ou « roboadvisor ». L’important est d’identifier quel service concret vous utilisez dans chaque cas.
Une même plateforme peut servir à exécuter un ordre de bourse et, en même temps, proposer un portefeuille géré. Ce sont des services différents, même s’ils sont souscrits depuis la même application.
Utiliser plusieurs plateformes ne signifie pas diversifier
Une autre erreur fréquente consiste à confondre nombre d’intermédiaires et diversification.
Avoir des investissements répartis entre trois plateformes ne garantit pas un portefeuille plus diversifié s’ils sont tous exposés aux mêmes actifs ou risques.
Vous pouvez, par exemple, détenir un ETF technologique sur une plateforme, un fonds technologique sur une autre et des actions technologiques sur une troisième, tout en concentrant encore une grande partie du portefeuille dans le même secteur.
La diversification dépend de ce qu’il y a dans le portefeuille, et non du nombre d’applications utilisées pour le gérer.
En réalité, utiliser trop de plateformes peut aussi ajouter de la complexité : davantage de comptes, davantage de documentation, davantage de suivi et une vision moins claire du patrimoine total.
Contrôle, délégation et liquidité : les trois grandes différences
Au moment de choisir un type de plateforme, trois questions sont particulièrement utiles.
La première est le degré de contrôle que vous souhaitez conserver sur les décisions.
Si vous voulez sélectionner directement chaque investissement, un courtier ou une plateforme de projets peut mieux convenir. Si vous préférez déléguer la construction et le maintien d’un portefeuille, un roboadvisor remplit une autre fonction.
La deuxième est le degré de liquidité dont vous avez besoin.
Un actif coté peut être vendu avec une relative facilité pendant les séances de marché. Un investissement privé peut maintenir le capital bloqué beaucoup plus longtemps.
La troisième est le type d’actif et de véhicule que vous voulez utiliser.
Il ne suffit pas de décider « je veux investir en actions » ou « je veux de l’immobilier ». La manière d’obtenir cette exposition compte aussi, ainsi que ses implications en termes de coûts, fiscalité, risque et liquidité.
Quelle fonction votre plateforme doit-elle remplir ?
Il n’existe pas de plateforme meilleure pour tout.
Un courtier peut convenir à celui qui veut sélectionner des actions ou des ETF. Un roboadvisor peut mieux correspondre à celui qui préfère déléguer l’allocation d’actifs. Une plateforme de financement participatif permet d’accéder à des opérations privées qui ne sont pas cotées. Un exchange répond aux besoins spécifiques du marché des cryptoactifs.
La décision devrait donc commencer avant de comparer les marques ou les commissions.
Il convient d’abord de définir quel actif vous voulez intégrer, au moyen de quel véhicule, pendant combien de temps et qui doit prendre les décisions d’investissement.
Ce n’est qu’ensuite qu’il est logique de comparer des fournisseurs concrets.
Car choisir une plateforme ne consiste pas à chercher celle qui offre le plus de produits, mais à savoir quel travail vous avez besoin qu’elle fasse pour vous.
