Na próxima segunda-feira, 8 de junho, às 16:00 (UTC+2), abrimos ao investimento o Projeto Vivaldi, uma nova oportunidade de dívida imobiliária em Sierra Blanca, uma das urbanizações mais exclusivas de Marbella.
A operação consiste em financiar a fase final de construção e acabamentos de uma moradia de luxo com um avanço de obra superior a 65%, garantia hipotecária de primeiro grau e um LTV inferior a 44% com base na última avaliação disponível.
- 📅 Abertura ao investimento: segunda-feira, 8 de junho, às 16:00 (UTC+2)
- 🎙 Webinar do projeto: sexta-feira, 5 de junho, às 12:00 (UTC+2)
Neste webinar explicaremos todos os detalhes do projeto e responderemos às perguntas dos investidores.
Uma moradia de luxo em Sierra Blanca
O projeto consiste na concessão de um empréstimo sénior destinado a refinanciar parcialmente um empréstimo CapEx existente, concluir as obras de construção e acabamentos de uma moradia de luxo e financiar uma recapitalização parcial do capital próprio do promotor.
O ativo é uma moradia unifamiliar de nova construção com uma área total construída de 2.032 m², implantada num lote de esquina com 2.025 m². A propriedade contará com 7 quartos, 8 casas de banho, sala de cinema, garrafeira, área de bem-estar completa com spa, ginásio, estacionamento interior e amplos jardins com piscina.
Além disso, a sua posição elevada proporciona vistas panorâmicas sobre o mar e a montanha a partir de todos os pisos.
Sierra Blanca: o segmento ultra-prime da Golden Mile
A moradia localiza-se em Sierra Blanca, a comunidade fechada mais exclusiva da Golden Mile de Marbella.
O ativo situa-se a 3,3 km da Golden Mile, a 5,3 km do centro de Marbella e a 9 km de Puerto Banús. A urbanização combina privacidade, segurança 24 horas por dia e uma localização privilegiada num dos mercados residenciais de luxo mais consolidados do Mediterrâneo.
Sierra Blanca destaca-se pela escassez estrutural da oferta e pela procura internacional sustentada por parte de compradores de elevado património. Esta combinação favorece a liquidez e o potencial de valorização dos ativos localizados na urbanização.
Um projeto com licença de construção e obra avançada
O projeto dispõe de licença de construção em vigor sobre solo urbano consolidado. A obra, executada por uma construtora local especializada no segmento de luxo, apresenta um avanço certificado superior a 65%.
Isto reduz significativamente o risco de execução remanescente, sobretudo quando comparado com projetos ainda em fases iniciais de construção.
O promotor do projeto
O promotor é uma empresa familiar considerada uma das referências do segmento ultra-prime de Marbella, com mais de 40 anos de experiência especializada na Costa del Sol.
O seu modelo de negócio baseia-se na seleção de localizações prime, elevados padrões de design e construção e uma clara orientação para clientes de elevado património. A empresa possui uma forte presença em Sierra Blanca e comercializa os seus projetos através de canais próprios e de uma rede de agências líderes na região, segundo um modelo exclusivo por convite.
O promotor investe aproximadamente 3,7 milhões de euros de capitais próprios no projeto, compostos por 4,45 milhões de euros de equity inicial já investidos, líquidos de uma recapitalização de 750.000 euros que será reembolsada através da Tranche A do empréstimo Urbanitae.
Rentabilidade total de 15,75% em 18 meses
A operação está estruturada através de dívida, mediante um empréstimo a taxa fixa concedido à SPV do projeto.
O montante total do empréstimo ascende a 9.990.000 euros, distribuídos por três tranches:
- Tranche A: até 7.340.000 euros, dos quais 2.340.000 euros serão financiados pelos investidores da Urbanitae e 5.000.000 euros por coinvestidores externos.
- Tranche B: até 1.310.000 euros, financiados pelos investidores da Urbanitae.
- Tranche C: até 1.340.000 euros, financiados pelos investidores da Urbanitae.
Nesta abertura será financiada a participação da Urbanitae na Tranche A, com as seguintes características:
- Montante: 2.340.000 euros
- Taxa de juro: 10,50% anual simples
- Rentabilidade total: 15,75%
- Prazo: 18 meses
- Possíveis extensões: duas prorrogações de 6 meses, aos meses 18 e 24
- Pagamento de capital e juros: no vencimento
A segunda prorrogação implicará um aumento de 100 pontos base na taxa de juro, para 11,50% ao ano.
A parte do empréstimo destinada ao financiamento da obra será disponibilizada através de certificações mensais, sujeitas à aprovação do Project Monitor.
Garantias do empréstimo
O empréstimo beneficia de um conjunto de garantias composto por:
- Hipoteca de primeiro grau sobre o ativo financiado, com responsabilidade hipotecária equivalente a 130% do capital.
- Penhor de primeiro grau sobre as participações da SPV promotora.
- Penhor de primeiro grau sobre as contas bancárias do projeto, incluindo a conta de IVA.
- Equity Commitment Letter, garantindo o compromisso do promotor de aportar capital adicional para cobrir eventuais derrapagens de custos não previstas no plano de negócios.
- Mandato irrevogável de venda em favor dos investidores da Urbanitae, acionável em caso de incumprimento, violação material das obrigações ou falta de reembolso integral na data de vencimento inicial ou prorrogada.
O preço mínimo de venda previsto nesse mandato corresponderá a 80% da última avaliação disponível.
Além disso, tal como em todos os projetos de dívida, existirá um Project Monitor, responsável por verificar as certificações de obra, acompanhar o progresso da construção, identificar eventuais desvios de prazo ou custo e aprovar os desembolsos do empréstimo.
Estratégia de saída
A saída dos investidores está prevista através da venda da moradia, cujo preço-alvo é de 25 milhões de euros.
A comercialização será realizada através dos canais próprios do promotor e de uma seleção das cinco principais agências imobiliárias de Marbella, segundo um modelo exclusivo por convite.
O projeto apresenta um LTV inferior a 44% com base na última avaliação disponível – 22,24 milhões de euros em junho de 2026 – e cerca de 40% com base no preço-alvo de venda.
Por que investir no Projeto Vivaldi
Estes são alguns dos principais pontos fortes do projeto:
- Hipoteca de primeiro grau sobre o ativo subjacente.
- Licença de construção em vigor e avanço de obra superior a 65%.
- LTV inferior a 44% com base na última avaliação disponível.
- Compromisso do promotor de aportar capital adicional em caso de derrapagens de custos.
- Localização ultra-prime em Sierra Blanca, Marbella.
- Promotor com mais de 40 anos de experiência no segmento residencial de luxo da Costa del Sol.
Calendário estimado
O prazo estimado da Tranche A é de 18 meses, com duas possíveis prorrogações de 6 meses.
Principais marcos previstos:
- Maio de 2026: concessão da Tranche A e refinanciamento do empréstimo CapEx existente.
- Terceiro trimestre de 2026: conclusão das obras de construção.
- Primeiro trimestre de 2027: conclusão da moradia e realização de uma open house.
- Quarto trimestre de 2027: venda da moradia e reembolso do empréstimo aos investidores da Urbanitae.
Uma operação no segmento mais exclusivo de Marbella
O Projeto Vivaldi oferece a oportunidade de participar no financiamento de uma moradia de luxo em Sierra Blanca, com obra avançada, licença de construção válida e uma estrutura de garantias reforçada.
A combinação de localização, qualidade do ativo, experiência do promotor e um LTV conservador posiciona esta operação no segmento residencial mais exclusivo de Marbella.
A operação abrirá ao investimento na segunda-feira, 8 de junho, às 16:00 (UTC+2).
Tem dúvidas sobre o projeto?
Pode colocar as suas questões no webinar de sexta-feira, 5 de junho, às 12:00 (UTC+2).
Também pode contactar-nos através do endereço contacto@urbanitae.com ou do telefone (+34) 911 23 25 22.
