Uma das decisões financeiras mais habituais é saber se devemos destinar o dinheiro disponível a amortizar dívidas ou investi-lo para obter rentabilidade. Não existe uma resposta única: a melhor opção depende do tipo de dívida, da taxa de juro e dos teus objetivos financeiros. Neste artigo analisamos os fatores-chave para te ajudar a tomar a decisão.
A primeira coisa a ter em conta é que nem todas as dívidas são iguais, e nem todas têm o mesmo impacto na tua situação financeira. Pode parecer óbvio, mas não estamos a falar da mesma dívida quando nos referimos ao crédito à habitação e quando se trata de um crédito ao consumo. A diferença não está apenas na finalidade, mas também na taxa de juro e no valor que cada coisa aporta.
Também é importante ter em conta o nosso momento de vida. Assim, é razoável endividar-se enquanto se é jovem para comprar a casa que será a nossa habitação própria permanente, ou para montar um negócio. Em ambos os casos, trata-se de algo que pode aumentar o nosso património ou até gerar-nos rendimentos. Por outro lado, não é aconselhável pedir um crédito para comprar uma televisão nova ou até endividar-se para comprar um carro, já que costumam ter taxas de juro elevadas e não geram valor a longo prazo.
Quanto me posso endividar?
Antes de decidir entre amortizar ou investir, é fundamental entender se o teu nível de endividamento é saudável. Uma consideração prévia a tudo o anterior é o nosso nível de endividamento. As percentagens variam segundo os especialistas, mas há algum consenso em considerar que as dívidas que ultrapassam amplamente 30% dos nossos rendimentos podem complicar-nos a vida. A regra dos 28/36, por exemplo, estabelece que as despesas relativas à habitação — crédito à habitação incluído — não deveriam superar 28% dos nossos rendimentos. Se incluirmos créditos ao consumo e dívidas como o financiamento do carro, o máximo é 36%.
Outra recomendação geral é evitar a dívida de curto prazo, especialmente aquela com taxas de juro elevadas. As catástrofes financeiras muitas vezes começam de forma inocente, com pequenos empréstimos ou prestações do cartão de crédito. Embora o montante não seja muito grande, este tipo de dívidas costuma ter taxas de juro altas que podem gerar-nos um grande problema muito rapidamente. Por isso, convém cancelar estas dívidas o quanto antes.
Um exemplo claro são os cartões de crédito revolving. Estes cartões permitem devolver o crédito gasto através de prestações mensais do montante que o titular do cartão escolher, com juros associados, claro. Podem ser uma ferramenta de financiamento útil pela sua flexibilidade, mas o perigo está sempre por trás deles. Uma combinação de juros altos e prestações baixas pode ser letal: como explica a analista financeira Natalia de Santiago, se a prestação que escolhemos não cobre os juros, a dívida, longe de se reduzir a cada pagamento, aumenta. E graças ao juro composto, pode transformar-se rapidamente num problema muito grave para o nosso balanço.
Amortizar dívida ou investir
Se não temos dívida de curto prazo e temos sob controlo o nosso nível de endividamento, podemos examinar mais tranquilamente o que fazer com o nosso dinheiro. A dúvida surge quando juntamos uma quantia ou ela “nos cai do céu” por algum prémio ou herança: o que deveríamos fazer, amortizar dívida ou investir? A situação mais habitual é que essa dívida seja um crédito à habitação.
Para entender melhor as diferenças, esta comparação resume os principais fatores:
| Amortizar dívida | Investir | |
|---|---|---|
| Objetivo | Reduzir juros e prazo/prestação | Procurar crescimento do capital |
| Risco | Baixo retorno “garantido” = juros poupados | Médio/alto rentabilidade não garantida |
| Liquidez | Baixa dinheiro “preso” na dívida | Média/alta segundo o ativo |
| Horizonte | Curto/médio prazo impacto imediato nos juros | Médio/longo prazo benefício do juro composto |
| Psicologia | Menos stress financeiro | Maior volatilidade em troca de potencial |
| Quando priorizar | Dívida cara ou primeiros anos do crédito à habitação | Taxa baixa, almofada feita e horizonte longo |
O que há que ter em conta?
Um dos fatores-chave é a taxa de juro da dívida: quanto maior for o prazo, mais juros pagaremos. Daqui se deduz que, se amortizarmos o crédito à habitação e reduzirmos o prazo, podemos poupar dinheiro em juros. É preciso ter sempre presentes as comissões por amortização parcial e total do nosso crédito à habitação, já que são mais um custo da operação. Em termos simples: se o juro que pagas pela tua dívida é superior à rentabilidade que esperas obter investindo, costuma ser mais eficiente amortizar. Se acontecer o contrário, investir pode fazer mais sentido.
Em Espanha, pelo sistema de amortização francês, pagam-se muitos mais juros no início do empréstimo do que no final. Por isso, reduzir prazo faz mais sentido se estamos nos primeiros anos do crédito à habitação do que se estamos a aproximar-nos do vencimento. Agora, se a taxa de juro que pagamos é baixa, poderia fazer mais sentido investir o dinheiro em vez de amortizar o crédito à habitação.
Para o saber, seria necessário recorrer à tabela de amortizações e ver que juros poderíamos poupar reduzindo o prazo, e comparar esse montante com o que previsivelmente poderíamos obter se investíssemos o dinheiro em vez de amortizar o crédito à habitação.
Vejamos com um exemplo simplificado: imagina que tens um crédito à habitação de 200.000 euros a 30 anos, a uma taxa fixa de 3%. Se todos os meses pagares a prestação mínima de 843 euros, ao longo da vida do crédito pagarás 103.555 euros de juros. Se pagasses mais 266 euros por mês, acabarias de pagar o crédito em 20 anos, poupando com isso 37.347 euros. Agora, se tivesses investido esses 266 euros em vez de os destinares ao crédito à habitação em algo com uma rentabilidade anual de 4%, ao longo de 20 anos terias obtido 97.562 euros, ou seja, 60.215 euros mais do que aquilo que terias poupado em juros do crédito à habitação…
Em geral, amortizar dívida costuma ser a melhor opção quando a taxa de juro é alta ou quando se trata de dívidas de curto prazo. Em contrapartida, investir pode fazer mais sentido quando o custo da dívida é baixo e o horizonte temporal é longo, já que permite beneficiar do crescimento do capital.
Em qualquer caso, a decisão não é universal: depende da tua situação financeira, da tua tolerância ao risco e dos teus objetivos a longo prazo.
Imagina que tens um crédito à habitação de 200.000 euros a 30 anos, a uma taxa fixa de 3%. Se todos os meses pagares a prestação mínima de 843 euros, ao longo da vida do crédito pagarás 103.555 euros de juros. Se pagasses mais 266 euros por mês, acabarias de pagar o crédito em 20 anos, poupando com isso 37.347 euros. Agora, se tivesses investido esses 266 euros em vez de os destinares ao crédito à habitação em algo com uma rentabilidade anual de 4%, ao longo de 20 anos terias obtido 97.562 euros, ou seja, 60.215 euros mais do que aquilo que terias poupado em juros do crédito à habitação…
Esperamos ter-te ajudado a tomar a decisão de amortizar dívida ou investir. Se optares por investir, na Urbanitae ajudamos-te a escolher bem os ativos e a diversificar. Existem alternativas dentro do setor imobiliário que permitem aceder a este mercado com diferentes níveis de risco e horizonte temporal.
