Eine der häufigsten finanziellen Entscheidungen ist, ob verfügbares Geld zur Rückzahlung von Schulden verwendet oder investiert werden sollte, um Rendite zu erzielen. Es gibt keine einheitliche Antwort: Die beste Option hängt von der Art der Schulden, dem Zinssatz und deinen finanziellen Zielen ab. In diesem Artikel analysieren wir die wichtigsten Faktoren, um dir bei der Entscheidung zu helfen.
Zunächst ist zu berücksichtigen, dass nicht alle Schulden gleich sind und nicht alle die gleiche Auswirkung auf deine finanzielle Situation haben. Es mag offensichtlich erscheinen, aber wir sprechen nicht von derselben Art Schulden, wenn wir uns auf eine Hypothek beziehen, wie wenn es um einen Konsumkredit geht. Der Unterschied liegt nicht nur im Zweck, sondern auch im Zinssatz und im Wert, den jede Sache bietet.
Auch unsere Lebensphase ist wichtig. So ist es vernünftig, sich in jungen Jahren zu verschulden, um das Haus zu kaufen, das unser Hauptwohnsitz sein wird, oder um ein Unternehmen zu gründen. In beiden Fällen handelt es sich um etwas, das unser Vermögen erhöhen oder uns sogar Einkommen generieren kann. Andererseits ist es nicht ratsam, einen Kredit aufzunehmen, um einen neuen Fernseher zu kaufen, oder sich sogar für den Kauf eines Autos zu verschulden, da diese Schulden in der Regel hohe Zinssätze haben und langfristig keinen Wert schaffen.
Wie hoch darf meine Verschuldung sein?
Bevor man entscheidet, ob man Schulden tilgen oder investieren sollte, ist es entscheidend zu verstehen, ob die eigene Verschuldung gesund ist. Eine Vorüberlegung zu all dem ist unser Verschuldungsgrad. Die Prozentsätze variieren je nach Experten, aber es besteht ein gewisser Konsens, dass Schulden, die deutlich über 30 % unseres Einkommens liegen, uns das Leben erschweren können. Die 28/36-Regel beispielsweise besagt, dass wohnungsbezogene Ausgaben — einschließlich Hypothek — 28 % unseres Einkommens nicht übersteigen sollten. Wenn wir Konsumkredite und Schulden wie Autofinanzierungen einbeziehen, liegt das Maximum bei 36 %.
Eine weitere allgemeine Empfehlung ist, kurzfristige Schulden zu vermeiden, insbesondere solche mit hohen Zinssätzen. Finanzielle Katastrophen beginnen oft harmlos, mit kleinen Krediten oder Kreditkartenraten. Auch wenn der Betrag nicht sehr hoch ist, haben solche Schulden in der Regel hohe Zinssätze, die sehr schnell zu einem großen Problem werden können. Deshalb ist es ratsam, diese Schulden so früh wie möglich zu begleichen.
Ein klares Beispiel sind Revolving-Kreditkarten. Diese Karten ermöglichen es, den ausgegebenen Kredit über monatliche Raten zurückzuzahlen, deren Höhe der Karteninhaber selbst wählt, natürlich mit entsprechenden Zinsen. Aufgrund ihrer Flexibilität können sie ein nützliches Finanzierungsinstrument sein, aber die Gefahr lauert immer dahinter. Eine Kombination aus hohen Zinsen und niedrigen Raten kann fatal sein: Wie die Finanzanalystin Natalia de Santiago erklärt, steigt die Schuld weiter an, wenn die von uns gewählte Rate die Zinsen nicht deckt, anstatt mit jeder Zahlung zu sinken. Und dank des Zinseszinseffekts kann sie schnell zu einem sehr ernsten Problem für unsere Bilanz werden.
Schulden tilgen oder investieren
Wenn wir keine kurzfristigen Schulden haben und unseren Verschuldungsgrad unter Kontrolle haben, können wir in Ruhe prüfen, was wir mit unserem Geld tun sollten. Die Frage stellt sich, wenn wir einen bestimmten Betrag angesammelt haben oder uns durch einen Gewinn oder eine Erbschaft Geld „in den Schoß fällt“: Was sollten wir tun, Schulden tilgen oder investieren? Die häufigste Situation ist, dass es sich bei dieser Schuld um eine Hypothek handelt.
Um die Unterschiede besser zu verstehen, fasst dieser Vergleich die wichtigsten Faktoren zusammen:
| Schulden tilgen | Investieren | |
|---|---|---|
| Ziel | Zinsen und Laufzeit/Rate reduzieren | Kapitalwachstum anstreben |
| Risiko | Niedrig „garantierte“ Rendite = gesparte Zinsen | Mittel/hoch Rendite nicht garantiert |
| Liquidität | Niedrig Geld in der Schuld „gebunden“ | Mittel/hoch je nach Asset |
| Horizont | Kurz-/mittelfristig unmittelbarer Einfluss auf Zinsen | Mittel-/langfristig Vorteil des Zinseszinseffekts |
| Psychologie | Weniger finanzieller Stress | Höhere Volatilität im Austausch für Potenzial |
| Wann priorisieren | Teure Schulden oder erste Jahre der Hypothek | Niedriger Zinssatz, aufgebautes Polster und langer Horizont |
Was sollte man berücksichtigen?
Einer der Schlüsselfaktoren ist der Zinssatz der Schuld: Je länger die Laufzeit, desto mehr Zinsen zahlen wir. Daraus folgt, dass wir, wenn wir die Hypothek tilgen und die Laufzeit verkürzen, Zinsen sparen können. Man sollte immer die Gebühren für die teilweise oder vollständige vorzeitige Rückzahlung unserer Hypothek im Blick behalten, da sie zusätzliche Kosten der Transaktion darstellen. Vereinfacht gesagt: Wenn der Zinssatz, den du für deine Schulden zahlst, höher ist als die Rendite, die du durch Investitionen erwartest, ist es in der Regel effizienter, zu tilgen. Wenn das Gegenteil der Fall ist, kann Investieren sinnvoller sein.
In Spanien werden aufgrund des französischen Tilgungssystems am Anfang des Darlehens viel mehr Zinsen gezahlt als am Ende. Deshalb ist eine Verkürzung der Laufzeit sinnvoller, wenn wir uns in den ersten Jahren der Hypothek befinden, als wenn wir uns dem Laufzeitende nähern. Wenn der Zinssatz, den wir zahlen, jedoch niedrig ist, könnte es sinnvoller sein, das Geld zu investieren, anstatt die Hypothek vorzeitig zu tilgen.
Um das herauszufinden, müsste man den Tilgungsplan heranziehen und prüfen, welche Zinsen wir durch eine Verkürzung der Laufzeit sparen könnten, und diesen Betrag mit dem vergleichen, was wir voraussichtlich erzielen könnten, wenn wir das Geld investieren, anstatt die Hypothek vorzeitig zu tilgen.
Sehen wir uns ein vereinfachtes Beispiel an: Stell dir vor, du hast eine Hypothek über 200.000 Euro mit 30 Jahren Laufzeit und einem festen Zinssatz von 3 %. Wenn du jeden Monat die Mindestrate von 843 Euro zahlst, wirst du über die gesamte Laufzeit der Hypothek 103.555 Euro an Zinsen zahlen. Wenn du jeden Monat 266 Euro mehr zahlen würdest, hättest du die Hypothek in 20 Jahren abbezahlt und dadurch 37.347 Euro gespart. Wenn du diese 266 Euro jedoch investiert hättest, statt sie in die Hypothek zu stecken, in etwas mit einer jährlichen Rendite von 4 %, hättest du über 20 Jahre 97.562 Euro erzielt, also 60.215 Euro mehr als das, was du an Hypothekenzinsen gespart hättest…
Im Allgemeinen ist die Tilgung von Schulden meist die beste Option, wenn der Zinssatz hoch ist oder wenn es sich um kurzfristige Schulden handelt. Investieren kann dagegen sinnvoller sein, wenn die Schuldenkosten niedrig sind und der Zeithorizont lang ist, da man so vom Kapitalwachstum profitieren kann.
In jedem Fall ist die Entscheidung nicht universell: Sie hängt von deiner finanziellen Situation, deiner Risikotoleranz und deinen langfristigen Zielen ab.
Stell dir vor, du hast eine Hypothek über 200.000 Euro mit 30 Jahren Laufzeit und einem festen Zinssatz von 3 %. Wenn du jeden Monat die Mindestrate von 843 Euro zahlst, wirst du über die gesamte Laufzeit der Hypothek 103.555 Euro an Zinsen zahlen. Wenn du jeden Monat 266 Euro mehr zahlen würdest, hättest du die Hypothek in 20 Jahren abbezahlt und dadurch 37.347 Euro gespart. Wenn du diese 266 Euro jedoch investiert hättest, statt sie in die Hypothek zu stecken, in etwas mit einer jährlichen Rendite von 4 %, hättest du über 20 Jahre 97.562 Euro erzielt, also 60.215 Euro mehr als das, was du an Hypothekenzinsen gespart hättest…
Wir hoffen, dir bei der Entscheidung geholfen zu haben, ob du Schulden tilgen oder investieren solltest. Wenn du dich für das Investieren entscheidest, helfen wir dir bei Urbanitae, die richtigen Assets auszuwählen und zu diversifizieren. Innerhalb des Immobiliensektors gibt es Alternativen, die den Zugang zu diesem Markt mit unterschiedlichen Risikoniveaus und Zeithorizonten ermöglichen.
