Le mardi 10 novembre prochain, à 16 h 00 (UTC+1), nous ouvrirons à l’investissement le projet Vivaldi III, la troisième tranche de financement destinée à achever la construction d’une villa de luxe à Sierra Blanca, Marbella.
Les travaux sont déjà réalisés à environ 80 % et cette nouvelle tranche, d’un montant de 1 340 000 euros, servira à financer les coûts de construction et les frais généraux restant à engager jusqu’à l’achèvement du projet.
La tranche C présente une durée de 13 mois, un taux d’intérêt fixe de 10 % annuel simple et une rentabilité totale de 10,89 % sur la durée initiale.
- Ouverture à l’investissement : mardi 10 novembre à 16 h 00 (UTC+1).
- Tranche C : 1 340 000 euros.
- Durée : 13 mois + deux prolongations possibles de six mois.
- Intérêt : 10 % annuel simple.
- Rentabilité totale : 10,89 %.
Une villa de plus de 2 000 m² à Sierra Blanca
Le projet consiste en une villa individuelle neuve d’une surface construite de 2 032 m², édifiée sur une parcelle d’angle de 2 025 m².
La propriété comprendra sept chambres et huit salles de bains, ainsi qu’une salle de cinéma, une cave à vin, un espace wellness avec spa, une salle de sport, un parking intérieur, un jardin et une piscine. Sa position dominante offrira des vues panoramiques sur la mer et les montagnes depuis les différents étages.
L’actif se situe à Sierra Blanca, un domaine résidentiel fermé à proximité du Golden Mile de Marbella, réputé pour sa faible densité, son intimité et sa sécurité.
Des travaux déjà réalisés à 80 %
L’un des principaux éléments distinctifs de Vivaldi III est l’état d’avancement de sa construction.
Le projet dispose d’un permis de construire en vigueur et les travaux sont achevés à environ 80 %. Le financement de cette troisième tranche se concentre donc sur la phase finale du chantier.
L’achèvement est prévu pour le premier trimestre 2027, période à laquelle une journée portes ouvertes, ou Open House, devrait être organisée afin de soutenir la commercialisation de la propriété terminée.
Le prix de vente cible de la villa s’élève à 25 millions d’euros.
Troisième et dernière tranche du prêt
Le financement total du projet atteint 9,99 millions d’euros, répartis en trois tranches.
La tranche A a été mise en place en juin 2026 pour un montant maximal de 7,34 millions d’euros, dont 2,34 millions apportés par les investisseurs d’Urbanitae et 5 millions par des co-investisseurs externes.
En juillet, une deuxième tranche de 1,31 million d’euros a été accordée pour poursuivre l’avancement des travaux.
La tranche C, d’un montant maximal de 1,34 million d’euros, est désormais ouverte afin de couvrir les derniers coûts de construction et frais généraux nécessaires à l’achèvement de la villa.
De son côté, le promoteur a déjà investi environ 3,7 millions d’euros de fonds propres dans le projet.
10 % par an pendant 13 mois
Les principales conditions de la tranche C sont les suivantes :
- Montant : 1 340 000 euros.
- Intérêt : 10 % annuel simple.
- Durée initiale : 13 mois.
- Rentabilité totale : 10,89 %.
- Prolongations : deux périodes supplémentaires possibles de six mois, aux mois 13 et 19.
- Remboursement du capital et des intérêts : à l’échéance.
En cas de recours à la deuxième prolongation, le taux d’intérêt augmentera de 100 points de base, pour atteindre 11 % par an.
Les décaissements destinés aux travaux seront effectués sur présentation de situations mensuelles d’avancement préalablement vérifiées par un Project Monitor indépendant.
Garanties du prêt
Le prêt bénéficie d’une hypothèque de premier rang sur la villa, avec une garantie hypothécaire équivalant à 130 % du principal.
À cette garantie s’ajoutent :
- Un nantissement de premier rang sur les parts sociales de la société promotrice.
- Un nantissement de premier rang sur les comptes bancaires du projet.
- Une Equity Commitment Letter, par laquelle le promoteur s’engage à couvrir sur ses fonds propres les éventuels dépassements de coûts imprévus.
- Un mandat irrévocable de vente, activable en cas de certains manquements ou si le prêt n’est pas remboursé à l’échéance. Le prix de vente minimum est fixé à 80 % de la dernière évaluation disponible.
Un LTV inférieur à 44 %
Le prêt total présente un LTV inférieur à 44 % sur la base de la dernière évaluation disponible, de 22,24 millions d’euros, et d’environ 40 % par rapport au prix de vente cible de 25 millions d’euros.
Le LTV mesure le rapport entre le montant de la dette et la valeur de l’actif. Un pourcentage modéré signifie qu’il existe une marge importante entre les deux. Dans ce cas, celle-ci permettrait d’absorber une réduction significative du prix de vente prévu avant que la dette ne représente une proportion élevée de la valeur de la villa.
Cette marge peut être particulièrement importante lors de la commercialisation, en offrant davantage de flexibilité pour ajuster le prix demandé si les conditions du marché l’exigeaient.
Pourquoi investir dans Vivaldi III ?
Nous estimons que Vivaldi III réunit plusieurs caractéristiques importantes pour une opération de dette : une villa ultra-prime dans l’un des quartiers les plus exclusifs de Marbella, une construction déjà très avancée et une structure financière présentant un effet de levier modéré.
Parmi les principaux points forts :
- Un taux d’intérêt annuel simple de 10 %.
- Une rentabilité totale de 10,89 % sur la durée initiale de 13 mois.
- Une hypothèque de premier rang sur l’actif.
- Des travaux réalisés à environ 80 %.
- Un LTV inférieur à 44 % sur la base de la dernière évaluation.
- Environ 3,7 millions d’euros de fonds propres déjà apportés par le promoteur.
- L’engagement du promoteur à prendre en charge les éventuels dépassements de coûts au moyen d’une Equity Commitment Letter.
- Une commercialisation prévue par des canaux directs et une sélection d’agences spécialisées dans l’immobilier de luxe à Marbella.
Calendrier prévisionnel
La durée initiale de la tranche C est de 13 mois, avec deux prolongations possibles de six mois.
Les principales étapes prévues sont :
- Novembre 2026 : octroi de la tranche C et financement de la dernière phase des travaux.
- Premier trimestre 2027 : achèvement prévu de la construction et organisation d’un Open House.
- Quatrième trimestre 2027 : vente prévue de la villa et remboursement du prêt.
Comme pour tout projet immobilier, ces délais peuvent varier en fonction de l’avancement des travaux et de la commercialisation.
Vous pouvez consulter la page du projet pour retrouver toutes les informations relatives à l’opération, à ses garanties, à ses risques et à la documentation associée.
Vous avez des questions sur le projet ?
L’ouverture à l’investissement de Vivaldi III aura lieu le mardi 10 novembre à 16 h 00 (UTC+1).
Vous pouvez revoir le webinaire de Vivaldi, organisé à l’occasion de la première tranche, afin de découvrir plus en détail le projet et ses principales caractéristiques.
Vous pouvez également nous écrire à contacto@urbanitae.com ou nous appeler au (+34) 911 23 25 22.
