Na próxima terça-feira, 10 de novembro, às 16h00 (UTC+1), abrimos ao investimento o projeto Vivaldi III, a terceira tranche de financiamento destinada a concluir a construção de uma villa de luxo em Sierra Blanca, Marbella.
A obra encontra-se já cerca de 80% concluída e esta nova tranche, de 1.340.000 euros, destina-se a financiar os custos de construção e as despesas gerais ainda pendentes até à conclusão do projeto.
A tranche C tem um prazo de 13 meses, uma taxa de juro fixa de 10% ao ano, em regime de juro simples, e uma rentabilidade total de 10,89% para o prazo normal.
- Abertura ao investimento: terça-feira, 10 de novembro, às 16h00 (UTC+1).
- Tranche C: 1.340.000 euros.
- Prazo: 13 meses + duas possíveis extensões de seis meses.
- Juro: 10% ao ano, em regime de juro simples.
- Rentabilidade total: 10,89%.
Uma villa com mais de 2.000 m² em Sierra Blanca
O projeto consiste numa moradia unifamiliar de construção nova, com uma área construída de 2.032 m², implantada num lote de esquina de 2.025 m².
A habitação contará com sete quartos e oito casas de banho, além de sala de cinema, garrafeira, zona de wellness com spa, ginásio, estacionamento interior, jardim e piscina. A sua posição elevada permite desfrutar de vistas panorâmicas sobre o mar e a montanha a partir dos diferentes pisos.
O ativo situa-se em Sierra Blanca, um condomínio fechado junto à Milha de Ouro de Marbella, caracterizado pela baixa densidade, privacidade e segurança.
Uma obra já 80% executada
Um dos principais elementos diferenciadores de Vivaldi III é o estado avançado de execução.
O projeto dispõe de licença de construção válida e a obra encontra-se aproximadamente 80% concluída, pelo que o financiamento desta terceira tranche se concentra na fase final dos trabalhos.
A conclusão está prevista para o primeiro trimestre de 2027, altura em que se prevê realizar um Open House para impulsionar a comercialização do imóvel concluído.
O preço de venda objetivo da villa é de 25 milhões de euros.
Terceira e última tranche do empréstimo
O financiamento total do projeto ascende a 9,99 milhões de euros, estruturados em três tranches.
A tranche A foi formalizada em junho de 2026 por um montante máximo de 7,34 milhões de euros, dos quais 2,34 milhões foram disponibilizados por investidores da Urbanitae e 5 milhões por coinvestidores externos.
Em julho, foi concedida uma segunda tranche de 1,31 milhões de euros para dar continuidade aos trabalhos de construção.
Abre agora a tranche C, até 1,34 milhões de euros, destinada a cobrir os custos de construção e as despesas gerais ainda pendentes até à conclusão da villa.
Por sua vez, o promotor mantém aproximadamente 3,7 milhões de euros de capitais próprios já investidos no projeto.
10% ao ano durante 13 meses
As principais condições da tranche C são:
- Montante: 1.340.000 euros.
- Juro: 10% ao ano, em regime de juro simples.
- Prazo normal: 13 meses.
- Rentabilidade total: 10,89%.
- Extensões: dois possíveis períodos adicionais de seis meses, nos meses 13 e 19.
- Pagamento do capital e dos juros: no vencimento.
Caso seja utilizada a segunda extensão, a taxa de juro aumentará 100 pontos base, para 11% ao ano.
Os desembolsos destinados à obra serão efetuados mediante autos de medição mensais previamente revistos por um Project Monitor independente.
Garantias do empréstimo
O empréstimo conta com uma hipoteca de primeiro grau sobre a villa, com uma responsabilidade hipotecária equivalente a 130% do capital.
A esta garantia acrescem:
- Penhor de primeiro grau sobre as participações sociais da sociedade promotora.
- Penhor de primeiro grau sobre as contas bancárias do projeto.
- Equity Commitment Letter, através da qual o promotor se compromete a cobrir com fundos próprios eventuais derrapagens de custos não previstas.
- Mandato irrevogável de venda, acionável perante determinados incumprimentos ou caso o empréstimo não seja reembolsado no vencimento. O preço mínimo de venda é fixado em 80% da última avaliação disponível.
Um LTV inferior a 44%
O empréstimo total apresenta um LTV inferior a 44% face à última avaliação disponível, de 22,24 milhões de euros, e de aproximadamente 40% face ao preço de venda objetivo, de 25 milhões de euros.
O LTV relaciona o montante da dívida com o valor do ativo. Uma percentagem moderada significa que existe uma margem relevante entre ambos. Neste caso, permitiria absorver uma redução significativa do preço de venda previsto antes de a dívida passar a representar uma parcela elevada do valor da villa.
Esta margem pode ser especialmente relevante durante a comercialização, proporcionando maior flexibilidade para ajustar o preço de venda caso as condições de mercado o tornem necessário.
Porquê investir em Vivaldi III?
Consideramos que Vivaldi III reúne vários elementos relevantes para uma operação de dívida: uma villa ultra-prime numa das zonas mais exclusivas de Marbella, uma construção já muito avançada e uma estrutura financeira com um nível de alavancagem moderado.
Entre os principais destaques encontram-se:
- Taxa de juro simples de 10% ao ano.
- Rentabilidade total de 10,89% para os 13 meses do prazo normal.
- Hipoteca de primeiro grau sobre o ativo.
- Obra executada em aproximadamente 80%.
- LTV inferior a 44% face à última avaliação.
- Cerca de 3,7 milhões de euros de capitais próprios já investidos pelo promotor.
- Compromisso do promotor de assumir eventuais derrapagens de custos através de uma Equity Commitment Letter.
- Comercialização prevista através de canais diretos e de uma seleção de agências especializadas no segmento imobiliário de luxo de Marbella.
Calendário estimado
O prazo normal da tranche C é de 13 meses, com duas possíveis extensões de seis meses.
Os principais marcos previstos são:
- Novembro de 2026: concessão da tranche C e financiamento da fase final dos trabalhos.
- Primeiro trimestre de 2027: conclusão prevista da construção e realização de um Open House.
- Quarto trimestre de 2027: venda prevista da villa e reembolso do empréstimo.
Como em qualquer projeto imobiliário, estes prazos podem variar em função da evolução da obra e da comercialização.
Podes consultar na página do projeto todas as informações sobre a operação, as suas garantias, riscos e documentação associada.
Tens dúvidas sobre o projeto?
A abertura ao investimento de Vivaldi III será na terça-feira, 10 de novembro, às 16h00 (UTC+1).
Podes voltar a ver o webinar de Vivaldi, realizado por ocasião da primeira tranche, para conheceres mais pormenorizadamente o projeto e as suas principais características.
Também podes escrever-nos para contacto@urbanitae.com ou ligar para (+34) 911 23 25 22.
