Nous annonçons deux nouveaux remboursements de projets chez Urbanitae ! Au total, nous avons désormais finalisé plus de 80 projets, et plus de 55 000 investisseurs ont récupéré leur argent avec une rentabilité moyenne de 12 % TRI.
Cette fois, nous parlons des projets Gate 3 et Gate 3 II, financés par les investisseurs d’Urbanitae en janvier et juillet 2024, qui ont été liquidés avec le remboursement intégral du capital investi et le paiement des intérêts courus.
Les deux opérations correspondaient à deux tranches d’un même prêt promoteur destiné à financer le développement de trois villas de luxe à Benahavís, l’un des marchés résidentiels les plus exclusifs de la Costa del Sol.
Avec ce remboursement final, les projets se clôturent avec une rentabilité totale de 22,38 % et un TRI de 9,78 % pour Gate 3, et avec une rentabilité totale de 16,81 % et un TRI de 9,97 % pour Gate 3 II.
En quoi consistaient Gate 3 et Gate 3 II ?
Gate 3 était un projet de dette immobilière destiné à financer le développement de trois villas de luxe à Benahavís, Malaga. Par la suite, Gate 3 II a permis de compléter le financement de l’opération au moyen d’une deuxième tranche du prêt.
L’actif sous-jacent était composé de trois villas indépendantes haut de gamme, chacune comprenant cinq chambres, une suite parentale avec dressing et salle de bain privée, une salle de divertissement, une salle de sport privée, une cave à vin, une piscine privée, un espace solarium et des espaces extérieurs équipés.
Le projet était développé par Cogitari Homes, un groupe spécialisé dans le développement de villas de luxe et d’appartements haut de gamme. Le gestionnaire avait acquis le terrain avec des fonds propres, disposait d’un permis de construire accordé et les travaux étaient déjà commencés au moment du financement.
L’opération a été structurée au moyen d’un prêt à taux fixe annuel de 10 %, avec une garantie hypothécaire de premier rang sur les propriétés enregistrées composant le projet, un nantissement sur les actions de la société propriétaire de l’actif et un nantissement sur ses comptes bancaires.
Un financement en deux tranches
Le financement total du projet a été structuré en plusieurs tranches. Les investisseurs d’Urbanitae ont participé aux deux premières :
- Gate 3, correspondant à la première tranche, pour un montant de 2 815 000 euros.
- Gate 3 II, correspondant à la deuxième tranche, pour un montant de 2 185 000 euros.
Dans les deux cas, l’objectif du prêt était de financer les coûts associés au développement des villas jusqu’à leur vente. La sortie prévue pour les investisseurs devait intervenir par la commercialisation des unités ou, comme cela s’est finalement produit, par le refinancement du prêt.
Évolution du projet
L’exécution des travaux a progressé positivement pendant toute la durée du prêt. Au cours de l’année 2025, les villas ont atteint leurs principaux jalons techniques, notamment l’achèvement des travaux, l’obtention des certificats de fin de travaux et l’octroi des licences de première occupation.
La Villa A a été vendue et signée devant notaire en septembre 2025. Cette opération a permis d’effectuer un premier remboursement partiel du prêt, avec le paiement des intérêts courus jusqu’à cette date et l’amortissement d’une partie du principal.
Dans les mois qui ont suivi, les villas B et C ont été achevées, avec certificat de fin de travaux et licence de première occupation accordés, et sont restées en phase active de commercialisation, avec des visites commerciales et des négociations avec des acheteurs potentiels.
La vente des deux villas restantes n’ayant pas été formalisée avant l’échéance ordinaire, l’extension prévue contractuellement a été activée. Finalement, l’arrivée d’un financeur alternatif a permis de liquider le prêt de manière ordonnée sans épuiser la durée maximale de prorogation.
Résultat final de Gate 3
Gate 3, formalisé le 12 janvier 2024, prévoyait un taux d’intérêt annuel de 10 %, une durée initiale de 24 mois et une extension supplémentaire de 6 mois prévue contractuellement.
Avant ce remboursement final, un premier règlement partiel avait été effectué en septembre 2025 à la suite de la vente de la Villa A, permettant de rembourser environ 23,8 % du principal ainsi que les intérêts courus jusqu’à cette date.
Avec cette liquidation finale, la totalité du principal restant à amortir est remboursée, ainsi que les intérêts courus sur ce principal jusqu’à l’annulation effective du prêt.
Les données finales de Gate 3 sont les suivantes :
- Durée estimée : 29 mois
- Durée finale : 29 mois
- Durée pondérée : 26 mois
- Rentabilité totale finale : 22,38 %
- TRI final : 9,78 %
Résultat final de Gate 3 II
Gate 3 II correspondait à la deuxième tranche du financement et a été formalisé par avenant le 19 juillet 2024. Cette tranche prévoyait également un taux d’intérêt annuel de 10 %, avec une durée initiale de 18 mois et une extension supplémentaire de 6 mois prévue contractuellement.
Comme pour la première tranche, la vente de la Villa A a permis d’effectuer un remboursement partiel en septembre 2025, avec amortissement d’une partie du principal et paiement des intérêts courus.
Avec cette liquidation finale, le remboursement de 100 % du capital investi est également complété, ainsi que les intérêts correspondants.
Les données finales de Gate 3 II sont les suivantes :
- Durée estimée : 23 mois
- Durée finale : 23 mois
- Durée pondérée : 20 mois
- Rentabilité totale finale : 16,81 %
- TRI final : 9,97 %
Une clôture ordonnée par refinancement
Gate 3 et Gate 3 II se clôturent avec le remboursement intégral du capital apporté par les investisseurs et le paiement des intérêts courus sur les deux tranches. Le projet a connu une évolution positive du point de vue de la construction : les trois villas sont achevées et disposent des licences nécessaires.
Sur le plan commercial, la vente de la Villa A a permis un premier remboursement partiel, tandis que le refinancement ultérieur du prêt a facilité la liquidation totale de l’opération.
La clôture des deux tranches met en évidence l’importance de structurer des opérations de dette avec des garanties solides, un suivi actif et des mécanismes contractuels permettant de gérer l’évolution des projets dans un cadre prévu dès le départ.
