À l’ère de la conscience environnementale et de la responsabilité sociale, l’investissement durable est devenu une tendance croissante et nécessaire dans le monde financier. Ce n’est pas seulement une mode passagère, mais une approche qui combine rentabilité économique et impact positif sur l’environnement et la société. Mais en quoi consiste réellement l’investissement durable ?
Qu’est-ce que l’investissement durable
Parler de durabilité aujourd’hui est synonyme des fameux critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise). On demande aux entreprises non seulement de maximiser la valeur pour l’actionnaire, mais aussi d’avoir une sorte de responsabilité envers la société. Il existe plus de 50 000 indices qui évaluent la conformité des entreprises à cet égard. De plus en plus, figurer ou non dans ces indices peut conditionner la performance économique et l’accomplissement des objectifs stratégiques des entreprises.
L’investissement durable consiste donc à investir dans des entreprises qui suivent des principes alignés sur les critères ESG. Mais que signifient exactement les sigles ESG ?
- Critères environnementaux (E) : incluent des facteurs tels que le changement climatique, l’efficacité énergétique, la gestion des déchets, la conservation des ressources naturelles et la réduction de l’empreinte carbone.
- Critères sociaux (S) : se réfèrent aux pratiques de travail, aux droits de l’homme, à la santé et à la sécurité au travail, à l’équité de genre et à la diversité, ainsi qu’à l’impact sur les communautés locales.
- Critères de gouvernance (G) : englobent des aspects tels que la transparence, l’éthique des affaires, la composition et la diversité du conseil d’administration, la politique de rémunération et la responsabilité fiscale.
Le premier indice ESG
Il faut remonter pas moins de 34 ans pour retracer le premier indice boursier spécialisé dans la durabilité. Nous parlons du Domini 400 – aujourd’hui MSCI KLD 400 Social Index – créé par la société de recherche en investissement KLD. L’entreprise n’existe plus, mais l’indice sélectionne depuis 1990 400 entreprises publiques parmi les 3 000 de plus grande capitalisation des États-Unis selon les critères ESG. Tesla, Microsoft ou Nvidia sont quelques-unes de ses membres actuels.
Au début, la stratégie de sélection du fonds reposait sur l’exclusion de secteurs tels que l’alcool, le tabac ou les armes militaires. L’étape suivante consistait à sélectionner les entreprises qui se démarquaient par leurs performances environnementales, la sécurité et la qualité du produit ou le traitement des femmes et des minorités. Étant le premier, il a dû faire un travail immense de recherche – sans internet – pour compléter sa sélection.
Quel est le montant de l’investissement durable ?
Selon la société de services financiers Morningstar, les actifs des fonds durables mondiaux s’élevaient à près de 3 trillions de dollars à la fin du premier trimestre. À cet égard, l’Europe mène la danse, avec 84 % de ces actifs. Les États-Unis sont le deuxième marché, avec 11 % du total. C’est une croissance, bien que modeste, par rapport au dernier trimestre de 2023.
Selon la Global Sustainable Investment Review 2022, un total de 30,3 trillions de dollars est investi dans des actifs durables dans le monde. Sur les marchés hors des États-Unis – Canada, Europe, Japon, Australie et Nouvelle-Zélande – ces actifs ont augmenté de pas moins de 20 % depuis 2020.
Les perspectives sont encourageantes. Selon un autre rapport, cette fois de Morgan Stanley, 77 % des gestionnaires individuels disent être intéressés à investir dans des entreprises ou des fonds visant à obtenir des résultats économiques en tenant compte des critères ESG. Les preuves scientifiques sur le changement climatique et la rentabilité des investissements durables sont deux des principaux incitatifs.
L’investissement durable est-il rentable ?
Contrairement à ce que l’on pourrait penser, l’investissement durable ne signifie pas sacrifier la rentabilité. Diverses études ont montré que les entreprises avec des pratiques solides en ESG ont tendance à être plus résilientes et à offrir des rendements comparables, voire supérieurs, à ceux des entreprises traditionnelles. Ces entreprises ont souvent une meilleure gestion des risques, innovent davantage et sont mieux préparées pour se conformer aux réglementations futures.
Selon Morningstar, au premier semestre 2020, 72 % des fonds durables se positionnaient dans la moitié supérieure de leurs catégories respectives en termes de performance.
Tout n’est pas rose. Le greenwashing est l’une des principales menaces pour l’investissement durable. Il se produit lorsqu’une entreprise exagère ou falsifie son engagement envers la durabilité. Cela peut tromper les investisseurs et saper la confiance dans les investissements durables. Deutsche Bank et DWS ont donné un exemple retentissant en 2022, lorsque les autorités allemandes les ont accusés d’avoir gonflé leurs références ESG.
Le manque de transparence et de données fiables, ainsi que l’absence de normes uniformes en matière d’investissement durable, sont d’autres défis clés.
Malgré tout, l’investissement durable représente une opportunité significative pour les investisseurs qui cherchent à combiner la rentabilité financière avec un impact positif sur le monde. À mesure que la conscience des défis environnementaux et sociaux augmente et que les réglementations deviennent plus strictes, l’investissement durable est bien positionné pour croître et prospérer.
