Urbanitae hat die Abwicklung des Projekts Supermercado Getafe erfolgreich abgeschlossen. Die von Rubica Real Estate betreute Investition ermöglichte es den Anlegern, ihr gesamtes eingesetztes Kapital zurückzuerhalten und eine Gesamtrendite von 24,19 % zu erzielen. Die Immobilie wurde früher als ursprünglich geplant und zu einem höheren als dem im Geschäftsplan veranschlagten Preis verkauft.
Das Projekt Supermercado Getafe hat seinen Investitionszyklus mit dem Verkauf der Immobilie und der vollständigen Rückzahlung des von den Anlegern eingebrachten Kapitals abgeschlossen. Die Transaktion, die Urbanitae gemeinsam mit Rubica Real Estate im Januar 2023 startete, erzielte eine Gesamtrendite von 24,19 % und einen internen Zinsfuß (IRR) von 6,36 %.
Das Ergebnis übertrifft die ursprünglichen Erwartungen. Der Geschäftsplan sah einen Anlagehorizont von fünf Jahren und einen geschätzten IRR von 5 % vor. Im Juli 2026 ging jedoch ein Kaufangebot oberhalb des erwarteten Preises ein. Dadurch konnte die Investition nach 44 Kalendermonaten — 42 Monaten auf gewichteter Basis — und damit 18 Monate früher als geplant abgeschlossen werden.
Über die gesamte Laufzeit erhielten die Anleger einschließlich der während des Projekts geleisteten Ausschüttungen und der abschließenden Abwicklung insgesamt 124,19 % ihrer ursprünglichen Investition zurück.
Eine Einzelhandelsimmobilie mit langfristigem Mietvertrag
Supermercado Getafe war das erste von Urbanitae aufgelegte Projekt mit laufenden Mieteinnahmen. Gegenstand der Investition war der Erwerb einer 407 m² großen Einzelhandelsfläche in Getafe, die an die Supermarktkette Dia vermietet war.
Zum Zeitpunkt der Investition hatte der Betreiber gerade einen Mietvertrag mit einer Laufzeit von 20 Jahren und einer verbindlichen Mindestlaufzeit von drei Jahren unterzeichnet. Außerdem investierte er erheblich in die Anpassung und Ausstattung des Geschäfts.
Die Immobilie befand sich in einem etablierten Gebiet von Getafe und verfügte über eine großzügige, offen gestaltete Erdgeschossfläche, eine Straßenfront von etwa 70 Metern sowie Zugänge zu zwei Straßen. Zudem gab es damals keine nennenswerte Konkurrenz durch andere Supermarktbetreiber in unmittelbarer Umgebung.
Die Transaktion wurde über eine Investmentgesellschaft strukturiert, die 630.000 Euro einsammelte. Die Investmentthese kombinierte zwei Ertragsquellen: laufende Mieteinnahmen und einen möglichen Veräußerungsgewinn beim späteren Verkauf.
Mieteinnahmen während der Projektlaufzeit
Seit dem Erwerb generierte die Immobilie Mieteinnahmen. Der Geschäftsplan sah vierteljährliche Ausschüttungen bei einer jährlichen Mietrendite von rund 5 % vor.
Letztlich wurden sämtliche vorgesehenen vierteljährlichen Ausschüttungen planmäßig vorgenommen. Dadurch erhielten die Anleger vorzeitig einen Betrag in Höhe von 16,25 % ihrer ursprünglichen Investition in Form von Rückzahlungen aus dem Agio.
Bereits im Webinar zum Projektstart wurde erläutert, dass Rubica trotz des geschätzten Anlagehorizonts von fünf Jahren ab dem dritten Jahr den Markt sondieren und einen vorzeitigen Verkauf prüfen würde, falls ein ausreichend attraktives Angebot eingehen sollte.
Ein vorzeitiger Verkauf verbessert den IRR
Dieses Szenario trat im Juli 2026 ein, als ein Angebot oberhalb des ursprünglich vorgesehenen Verkaufspreises einging.
Der Verkauf 18 Monate früher als geplant wirkte sich positiv auf die annualisierte Rendite aus. Der ursprünglich prognostizierte IRR lag bei 5 %, während das Projekt schließlich einen IRR von 6,36 % erzielte.
Obwohl die endgültige Gesamtrendite von 24,19 % sehr nahe an den ursprünglich erwarteten 25 % lag, führte die kürzere Kapitalbindungsdauer zu einer deutlichen Verbesserung des IRR.
Das Wachstum des CRE-Segments bei Urbanitae
Supermercado Getafe gehörte zu den frühen Investitionen von Urbanitae in nicht wohnwirtschaftlich genutzte Immobilien. Seitdem hat sich das Angebot im Bereich Commercial Real Estate (CRE) auf der Plattform sowohl hinsichtlich des Volumens als auch der Vielfalt deutlich erweitert.
Bis heute hat Urbanitae 70 Transaktionen im Segment der Gewerbeimmobilien gestartet. Ohne die stornierten Projekte entspricht dies einem Finanzierungsvolumen von rund 125 Millionen Euro.
Das Spektrum umfasst mittlerweile Hotels, Büroimmobilien, Flex Living, Studentenwohnheime, Senior Living, Self-Storage-Anlagen, touristisch genutzte Immobilien, Branded Residences und weitere Gewerbeimmobilienformate.
Diese Transaktionen werden durch unterschiedliche Strategien strukturiert, hauptsächlich Fremd- und Eigenkapital, und beruhen je nach Immobilie, Betreiber, Finanzierungsstruktur und Wertschöpfungsstrategie auf sehr unterschiedlichen Investmentthesen.
Holiday Inn Express III, offen für Investitionen
Ein Beispiel für diese Entwicklung ist Holiday Inn Express III, ein Eigenkapitalprojekt zur Entwicklung eines neu errichteten Hotels mit 210 Zimmern in Madrid unter der Marke Holiday Inn Express (IHG).
Die Investmentthese geht über das reine Bauen und Verkaufen hinaus: Das Hotel soll vor dem späteren Verkauf in Betrieb genommen und wirtschaftlich stabilisiert werden, um den Verkaufserlös zu steigern. Das Projekt verfügt außerdem über einen Bauvertrag mit fest vereinbartem Preis und Zeitplan, einen im Verhältnis zum Immobilienwert moderaten Verschuldungsgrad sowie einen Standort mit Nachfrage aus dem Unternehmens- und Logistikbereich und geringem Wettbewerb durch andere Hotels.
Nachdem die ersten beiden Tranchen vollständig finanziert wurden und bereits mehr als 1.000 Anleger beteiligt sind, ist Holiday Inn Express III derzeit mit einer neuen Tranche von 1 Million Euro für Investitionen geöffnet. Die geschätzte Projektlaufzeit beträgt 44 bis 48 Monate.
