10. Immobilien-Crowdfunding: Was ist das und warum investieren?

Bei Urbanitae widmen wir uns diesem Thema, daher scheint es angemessen, dass wir in diesem Blog erklären, was Immobilien-Crowdfunding ist und warum es eine interessante Investitionsalternative darstellt.

Was ist Immobilien-Crowdfunding?

Die grundlegende Idee hinter Crowdfunding könnte nicht einfacher sein: dass viele Menschen zusammenkommen, um ein Projekt voranzutreiben. Der Ansatz ist so alt wie das Sprichwort “Gemeinsam sind wir stark”, und tatsächlich stammt eines der klarsten Vorbilder für Crowdfunding aus dem späten 19. Jahrhundert. Kennt ihr die Freiheitsstatue? Nun, um sie zu errichten, war eine Sammlung erforderlich, an der mehr als 100.000 Personen teilnahmen. Reines Crowdfunding.

Also können wir Immobilien-Crowdfunding als ein Modell kollektiver Finanzierung definieren, das es einer vielfältigen Gruppe von Personen (den Investoren) ermöglicht, Immobilienprojekte über digitale Plattformen wie Urbanitae zu finanzieren. Diese Plattformen bringen Immobilienentwickler, die Finanzierung für ihre Projekte suchen, mit Investoren in Kontakt, die ihre Portfolios diversifizieren möchten, ohne große Geldsummen zu binden.

Das Immobilien-Crowdfunding, auch bekannt als Immobilien-Crowdsourcing oder Immobilien-Crowdfunding, ist ein Modell kollektiver Finanzierung, das es einer vielfältigen Gruppe von Investoren ermöglicht, Immobilienprojekte über digitale Plattformen zu finanzieren. Diese Plattformen bringen Immobilienentwickler zusammen, die Finanzierung suchen, und Investoren, die ihr Portfolio diversifizieren möchten, ohne große Geldsummen zu investieren.

Wie funktioniert es?

Es ist immer häufiger, dass Immobilienentwickler auf alternative Finanzierungsquellen als Banken zurückgreifen. Dies geschieht aus mehreren Gründen. Seit der Krise von 2008 ist die Exposition der Banken gegenüber dem Immobiliensektor begrenzt, und die Finanzierung von Grundstücken ist fast ausgeschlossen. Darüber hinaus ist es aufgrund des neuen Hypothekengesetzes von 2019 für sie nicht mehr so rentabel, Neubauten zu finanzieren, da sie nicht automatisch die Hypotheken der Käufer behalten.

Daher stellen Immobilien-Crowdfunding-Plattformen eine effiziente und zuverlässige Alternative zur Finanzierung von Projekten bis zu fünf Millionen Euro dar (das von Gesetzgebung genehmigte Maximum). Im Falle von Urbanitae wird das aufgebrachte Kapital in der Regel für den Erwerb des Landes verwendet, auf dem das Projekt entwickelt wird, oder für den Baubeginn bis zur Erlangung des Promotordarlehens. Wir bieten auch unsere eigene Form des Promotordarlehens an.

Im Falle von Urbanitae sind die meisten Projekte im Wohnbereich angesiedelt – obwohl wir für jedes Segment mit guten Chancen offen sind. Wir wählen Projekte anhand mehrerer Kriterien aus, aber vor allem achten wir auf die Fähigkeit und den Werdegang des Entwicklers, den kommerziellen Fortschritt des Projekts und den Stand der Baugenehmigung. Darüber hinaus unterliegt die Entscheidung einem Anlageausschuss mit externen Experten.

Es gibt zwei große Arten von Projekten: Darlehen oder Schulden (Immobilien-Crowdlending) und Wertsteigerung (Equity-Crowdfunding). Im ersten Fall schließen sich die Investoren zusammen, um dem Entwickler Geld zu leihen, normalerweise in Form eines Festzinsdarlehens. Nach Ablauf der Frist gibt der Entwickler das Geld zurück, und die Investoren erhalten ihre Investition mit entsprechender Rendite zurück.

Bei Equity-Projekten beteiligen sich die Investoren am Unternehmen des Entwicklers, sodass sie die Risiken des Projekts und auch die erzielte Rendite teilen, normalerweise etwa 15% jährlich. Hier gibt es keine festgelegte Frist, sondern eine Schätzung, da es Verzögerungen bei der Vermarktung, der Erlangung der Genehmigung oder Erhöhungen der Baukosten geben kann. Bei Urbanitae sind die meisten Projekte auf Wertsteigerung ausgerichtet.

Wer reguliert das Immobilien-Crowdfunding?

Immobilien-Crowdfunding-Plattformen wurden in Spanien seit 2015 durch Titel V des Gesetzes 5/2015 reguliert. Im Oktober 2020 verabschiedete die Europäische Union eine Verordnung zur Vereinheitlichung der auf Plattformen für partizipative Finanzierung anwendbaren Vorschriften auf europäischer Ebene, die Verordnung (EU) 2020/1503. Diese Verordnung gilt in Spanien seit dem 10. November 2021, aber die Plattformen haben bis zum 10. November 2023 Zeit, sich anzupassen. In Spanien passt das Gesetz 18/2022 die spanische Gesetzgebung an die auf europäischer Ebene festgelegte rechtliche Regelung an.

Darüber hinaus werden Crowdfunding-Plattformen von der Comisión Nacional del Mercado de Valores und auf europäischer Ebene von der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) überwacht.

Warum investieren: Vor- und Nachteile

Wir haben bereits im Blog über die Vorteile des Investierens in Immobilien-Crowdfunding gesprochen. Der erste ist, dass es ermöglicht, sehr attraktive Investitionsmöglichkeiten ab kleinen Geldbeträgen wie 500 Euro zu nutzen. Aus diesem Grund trägt es dazu bei, dass viele Investoren ihr Portfolio um einen stabilen Sektor erweitern können, der gegenüber Inflation resistent ist, nämlich den Immobiliensektor, ohne sich um Verwaltungsaufgaben oder den Kauf von Immobilien kümmern zu müssen. Und natürlich die Rendite, die deutlich höher ist als die Rendite beim Investieren in Wohnungen. Im Fall von Urbanitae liegt sie im Durchschnitt bei rund 17% pro Jahr.

Zu den Hauptnachteilen gehört, dass es sich um eine illiquide Investition handelt, d. h. wir können uns nicht davon trennen, bis das Projekt abgeschlossen ist. Ein weiterer möglicher Nachteil ist die Laufzeit, die im Durchschnitt bei 24 Monaten liegt. Es muss auch erwähnt werden, dass wie jede Investition auch Immobilien-Crowdfunding nicht ohne Risiken ist: Trotz aller Vorsichtsmaßnahmen könnte der Investor Kapital verlieren.

Zusammenfassend hat Immobilien-Crowdfunding die Art und Weise revolutioniert, wie Menschen in Immobilien investieren, und ermöglicht den Zugang zu hochwertigen Investitionsmöglichkeiten. Obwohl es Vor- und Nachteile gibt, zeigt das kontinuierliche Wachstum, dass es ein Trend ist, der gekommen ist, um zu bleiben, und der weiter zunimmt. Und du? Hast du schon einmal Immobilien-Crowdfunding ausprobiert?