Hemos completado la devolución y liquidación definitiva del proyecto Local Prime, uno de los proyectos de rentas más representativos que hemos financiado en Urbanitae. Se trata de una operación que ha cerrado todo el ciclo de inversión: generación de ingresos recurrentes vía alquiler, desinversión del activo y reparto final de beneficios a los inversores.
El resultado final ha sido muy positivo, tanto por rentabilidad como por ejecución, con una salida que se ha producido antes del plazo inicialmente previsto.
En total, la inversión ha devuelto el 114,06% del capital invertido, lo que equivale a una ganancia acumulada del 14,06%. Esto se traduce en una rentabilidad del 13,9% y una TIR del 14,71%, combinando dividendos periódicos y la plusvalía obtenida en la venta del activo.
Inversión CRE en la milla de oro
Local Prime consistía en la adquisición de un local comercial en el corazón del Barrio de Salamanca, en el entorno inmediato de la calle José Ortega y Gasset, una de las vías comerciales más exclusivas de España y referencia del retail de lujo a nivel europeo.
El activo contaba con una superficie bruta alquilable de 349 m² y estaba arrendado a una de las marcas de moda de lujo más reconocidas del mundo, con una presencia consolidada en las principales capitales internacionales. El local formaba parte del conjunto de espacios utilizados por la propia marca para desarrollar su gran flagship en el sur de Europa.
La ubicación, la solvencia del inquilino y la naturaleza del activo situaban el proyecto en el segmento High Street prime, donde las transacciones se realizan habitualmente con yields muy ajustadas y una elevada competencia inversora.
Estructura y estrategia del proyecto
El proyecto se estructuró como una operación de equity orientada a rentas.
La aportación de los más de 850 inversores de Urbanitae ascendió a 2.373.000 euros, dentro de una operación con un tamaño total relevante y sin recurso a financiación bancaria.
La estrategia combinaba dos fuentes de retorno:
- Ingresos recurrentes por alquiler, con un dividendo objetivo en torno al 5% anual, indexado al IPC.
- Desinversión del activo en una ventana temporal en la que las condiciones de mercado fueran favorables.
El plazo inicial del proyecto era de hasta 60 meses, con la posibilidad de abrir una ventana de venta a partir del tercer año.
La gestión del proyecto corrió a cargo de Falcons Real Estate, una firma con amplia experiencia en inversiones inmobiliarias ancladas en la economía real y especializada en activos prime de estas características.
Además, Urbanitae contrastó las principales hipótesis del plan de negocio –precio de adquisición, renta y valor de desinversión– mediante informes externos de Sociedad de Tasación, reforzando el análisis previo y la transparencia del proyecto.
TIR final del 14,71%
El proyecto tuvo una primera devolución parcial el 2 de enero de 2025, en la que se devolvió el 109% de la inversión inicial, mediante la restitución íntegra de la prima de emisión y un reparto de tesorería a favor de los socios.
Con posterioridad, se ha procedido a la devolución y liquidación definitiva del proyecto, correspondiente al importe restante pendiente de distribución, incluyendo los dividendos generados en la fase final y la regularización de las retenciones fiscales aplicables.
Como resultado de esta liquidación final, el importe bruto distribuido ha sido equivalente a un 5,06% adicional sobre la inversión inicial.
La suma de ambas devoluciones supone el reembolso del 114,06% del capital invertido. En conjunto, la operación se cerró con una rentabilidad acumulada del 13,9% y una TIR del 14,71% en un plazo ponderado de 12 meses (23 meses naturales).
Primer proyecto de rentas liquidado
Local Prime es un buen ejemplo de cómo funcionan los proyectos de rentas cuando se combinan varios factores clave: un activo en ubicación prime, un inquilino de máxima solvencia, una estructura conservadora y una gestión profesional.
Además, la desinversión anticipada, antes del horizonte máximo inicialmente previsto, ha permitido capturar valor en un momento favorable del mercado, cerrando el proyecto con un resultado sólido para los inversores.
Este tipo de operaciones ilustran bien el papel de los proyectos de rentas dentro de una cartera diversificada: ingresos periódicos durante la vida del proyecto y potencial de plusvalía en la salida, con un perfil de riesgo distinto al de la promoción residencial tradicional.
Seguimos trabajando para ofrecer oportunidades que permitan a nuestros inversores participar en activos de primer nivel, con un análisis riguroso, estructuras claras y un seguimiento continuo hasta el momento de la devolución final.
