07. Investimentos alternativos: tudo o que precisa de saber

É certo que a palavra “alternativa” dá um toque interessante a quase tudo. Pense em realidades alternativas, que deram origem a clássicos da ficção, como Alice no País das Maravilhas. Ou na música, com o aparecimento de bandas míticas como os R.E.M. ou os Nirvana. Embora, por vezes, a nuance seja bastante perturbadora, como é o caso da medicina alternativa… E os investimentos alternativos?

Quando falamos de investimento, os activos tradicionais são as acções, as obrigações e o dinheiro. As pessoas tendem a investir nos dois primeiros através de fundos. E no segundo, através de depósitos bancários. Portanto, tudo o resto são investimentos alternativos. Desde criptomoedas a tijolos e argamassa, passando por obras de arte e vinhos caros, tudo isto são investimentos alternativos.

E pode perguntar-se: qual é o objetivo de investir em metais preciosos, obras de arte ou fundos de cobertura? Para obter rendimentos, claro. Mas, mais concretamente, os investimentos alternativos oferecem uma forma um pouco mais sofisticada de diversificação. Em primeiro lugar, porque envolvem frequentemente oportunidades de investimento exclusivas: nem toda a gente pode investir em Picassos. E também porque têm uma baixa correlação com os mercados.

Vantagens dos investimentos alternativos

Como sabemos, a diversificação ajuda a reduzir o risco e também a aumentar a rendibilidade da carteira de investimentos. A baixa correlação com os mercados é outra das principais vantagens dos investimentos alternativos. Mas há mais:

• Rendimentos potenciais mais elevados: os investimentos alternativos têm frequentemente rendimentos potenciais mais elevados do que os investimentos convencionais. São mais complexos e têm mais riscos, pelo que os rendimentos podem ser mais elevados.
• Menor volatilidade: Como geralmente não estão sujeitos às flutuações do mercado e têm um horizonte temporal de investimento mais longo, os investimentos alternativos são muitas vezes mais estáveis, por exemplo, do que as acções. Embora alguns, como as criptomoedas, tenham registado grandes variações de valor.
• Acesso a activos exclusivos: Infelizmente, poucos de nós têm acesso a obras de arte ou iates de luxo. Estes activos exclusivos podem ter um valor significativo, constituindo assim uma oportunidade única de investimento.

Desvantagens dos investimentos alternativos

As vantagens e as desvantagens são frequentemente as duas faces da mesma moeda. Por exemplo, o rendimento potencial mais elevado tem de ser ponderado contra um risco mais elevado e uma maior complexidade. A singularidade tem o pequeno problema do custo: muitos investimentos alternativos exigem muito mais dinheiro do que a maioria das pessoas poderia dedicar-lhes. Existem ainda outras desvantagens:

• Falta de regulamentação: alguns investimentos alternativos não estão regulamentados e podem estar sujeitos a um maior risco de fraude ou manipulação. Em alguns casos, como o escândalo Bernie Madoff ou Theranos, com graves prejuízos para os participantes…
• Menos liquidez: É muito bom ter um Romanée-Conti na garrafeira: algumas garrafas deste produtor foram leiloadas por meio milhão de dólares. Mas não é fácil – nem rápido – transformá-las em dinheiro… nem encontrar compradores.

Felizmente, existem investimentos alternativos um pouco mais acessíveis. Por exemplo, pode investir em mercadorias ou metais preciosos através de fundos de investimento. Com uma compreensão clara do risco, é possível investir em criptomoedas sem afetar grandes quantias. E o crowdfunding imobiliário permite a qualquer pessoa investir em imóveis com pouco dinheiro. Na Urbanitae, a partir de apenas 500 euros. E com uma combinação muito atractiva de risco e rentabilidade. E tu? Já experimentou?