Investissement dans les actifs numériques : du memecoin de Trump à « l’arnaque » de la libra de Milei
L’investissement dans les actifs numériques continue de gagner en importance sur les marchés et la tendance ne semble pas près de s’arrêter. Leur origine 100 % numérique, combinée à la volatilité et aux risques liés à leur cotation, a jusqu’à présent suscité le scepticisme des investisseurs et des régulateurs. Ces derniers évaluent prudemment chaque avancée vers une réglementation homogène (encore inexistante) visant à apporter un plus grand équilibre aux marchés.
Cette prudence contraste cependant avec l’enthousiasme de certains dirigeants politiques, comme le lancement par Donald Trump de son propre memecoin, $Trump, ou encore le phénomène $LIBRA, promu par Javier Milei, qui a fait la une des médias ces dernières semaines, au point d’accuser le président argentin d’arnaque.
Cryptomonnaies, un marché en évolution
Ce qui n’était au départ qu’un phénomène marginal et anecdotique est devenu une réalité incontournable : les actifs numériques sont là pour rester. De nombreux investisseurs recherchent des rendements élevés en dehors des placements traditionnels, censés être décorrélés des inefficacités du marché.
Justement, les rendements élevés accumulés sont l’un des moteurs de l’essor des actifs numériques : en 2024, les cryptomonnaies ont enregistré des gains dépassant même l’ascension boursière des géants technologiques, avec Bitcoin en tête (+121 %). Elles ont également surpassé l’or, qui a pourtant été l’actif le plus recherché en début d’année en raison de son rôle de valeur refuge.
Toutefois, l’année 2025 n’a pas démarré sur la même dynamique. Le contexte macroéconomique incertain, en particulier aux États-Unis, avec des indicateurs d’inflation et de PMI faibles, combiné à un scepticisme croissant face aux fluctuations imprévisibles de ces actifs, a tempéré l’engouement. En janvier, le volume total des transactions en cryptoactifs a chuté de 20,2 %, atteignant 9,03 millions de dollars, selon CoinDesk Data, entraînant Bitcoin sous la barre des 80 000 dollars et enregistrant son pire mois depuis 2022.
Néanmoins, une stabilisation de la croissance du marché des cryptos est attendue cette année. D’un côté, l’innovation continue favorisera des avancées en matière de sécurité et de structuration de ces actifs. Étant donné qu’il s’agit d’un marché relativement jeune et en constante évolution, le potentiel de croissance reste important. D’un autre côté, l’intérêt croissant des investisseurs entraînera un afflux de capitaux vers ces marchés.
Du memecoin de Trump au crypto-État de Bukele, en passant par « l’arnaque » de Milei
Le retour de Donald Trump à la présidence des États-Unis a profondément influencé la manière dont les nations abordent l’adoption institutionnelle des actifs numériques et, en particulier, des cryptomonnaies. En 2024, la SEC a autorisé le lancement d’un ETF Bitcoin, et lors de son investiture, le président américain a déclaré vouloir « renforcer le leadership américain dans la technologie financière numérique », afin de soutenir la croissance et l’utilisation responsable des actifs numériques, de la technologie blockchain et d’autres innovations financières.
Par ailleurs, Trump a lancé $Trump, son propre memecoin (une cryptomonnaie basée sur des phénomènes viraux), qui a atteint 15 milliards de dollars de capitalisation avant de perdre de la valeur. Au-delà de son aspect anecdotique et viral, cet événement souligne l’importance grandissante des actifs numériques au niveau mondial, souvent motivée par des intérêts géopolitiques.
D’autres épisodes notables marient la politique aux actifs numériques, notamment l’adoption du Bitcoin comme monnaie légale au Salvador, une initiative qui semble cependant perdre de son élan. Plus récemment, Javier Milei a fait l’actualité avec le lancement de la cryptomonnaie $LIBRA. Promue par le président argentin, cette cryptomonnaie a attiré un grand nombre d’investisseurs, qui ont perdu leur capital en raison d’un effondrement soudain de sa valeur, faute d’un soutien institutionnel fiable.
Ces événements illustrent la nécessité d’un cadre réglementaire solide avant toute avancée majeure dans le domaine des cryptomonnaies. Tant Nayib Bukele, président du Salvador, que Javier Milei ont défendu l’utilisation des cryptomonnaies au nom de la liberté économique et du développement de l’investissement privé.
Au-delà de la rentabilité : volatilité et risque élevé
Ces épisodes rappellent la grande volatilité et l’imprévisibilité de ces investissements, qui restent fortement spéculatifs et sensibles aux grandes tendances, aux mouvements sociopolitiques, etc. Le rôle des régulateurs est donc essentiel pour établir un cadre juridique garantissant la sécurité des investisseurs et la viabilité des actifs numériques.
L’introduction de réglementations telles que MiCA (Markets in Crypto-Assets) vise à renforcer la sécurité des investisseurs en imposant une transparence accrue et en détaillant les risques associés à ces actifs.
Cependant, les fluctuations du marché restent étroitement liées aux dynamiques politiques, comme en témoigne la récente (mais instable) hausse du Bitcoin après l’annonce des mesures de Donald Trump visant à inclure les cryptomonnaies dans les réserves stratégiques de l’État.
Il faudra donc attendre pour observer l’évolution d’un secteur dont la volatilité a historiquement rebuté les investisseurs institutionnels, tout en attirant les petits investisseurs en quête de rendements élevés. L’euphorie crypto va-t-elle s’estomper ?