Ein neuer Erfolg im Bereich CRE-Investitionen! Das Projekt Navia, das im November 2025 von den Anlegern von Urbanitae finanziert wurde, wurde mit vollständiger Rückzahlung des investierten Kapitals und Zahlung der aufgelaufenen Zinsen abgeschlossen.
Die Transaktion endet mit einem endgültigen IRR von 10,7 % und einer Gesamtrendite von 6,22 %. Sie wurde in rund 7 Monaten abgeschlossen, gegenüber einer ursprünglich vorgesehenen Laufzeit von 15 Monaten. Insgesamt übersteigt der an die Anleger zurückgezahlte Bruttobetrag 5,3 Millionen Euro.
Worum ging es bei Navia?
Navia war ein Projekt im Bereich Immobiliendarlehen, das mit der Entwicklung eines Fachmarktzentrums in Vigo verbunden war. Der Vermögenswert befindet sich im Stadtteil Navia, einem der Erweiterungsgebiete der Stadt.
Das Darlehen diente dazu, bestehende Schulden auf dem Grundstück zu refinanzieren. Ausserdem sollte es den Ausstieg eines Gesellschafters des Projektentwicklers erleichtern. Die Operation war Teil einer umfassenderen Transaktion. Ziel war es, die städtebaulichen und gewerblichen Meilensteine zu erreichen, die für den Abschluss des Verkaufs des Vermögenswerts erforderlich waren.
Das Projekt sah die Entwicklung des Parque Comercial Navia auf einem Grundstück von mehr als 14.000 m² vor. Die geplante Bruttomietfläche lag bei über 10.000 m². Zum Zeitpunkt des Starts verfügte der Vermögenswert bereits über unterzeichnete Mietverträge mit erstklassigen Betreibern. Zudem befanden sich Verhandlungen mit weiteren Mietern in einem fortgeschrittenen Stadium.
Eine Transaktion mit klar definierter Exit-Strategie
Die Investitionsthese stützte sich auf einen klaren Exit: den Abschluss des Verkaufs des Vermögenswerts nach Erfüllung bestimmter städtebaulicher und gewerblicher Bedingungen.
Zu den relevanten Meilensteinen gehörten die Eintragung der Umlegung, der Erhalt der erforderlichen Genehmigungen und die Unterzeichnung von Mietverträgen mit Betreibern für das künftige Fachmarktzentrum.
Während der Laufzeit des Darlehens entwickelte sich das Projekt positiv. Die vorgesehenen Meilensteine wurden erreicht. Der ursprünglich geschätzte Zeitplan konnte sogar vorgezogen werden. Dadurch war es möglich, den Grundstücksverkauf früher als erwartet zu formalisieren und das Darlehen zurückzuzahlen.
Endergebnis für die Anleger
Das Darlehen wurde am 21. November 2025 mit einem jährlichen Zinssatz von 10,50 % und einer anfänglichen Laufzeit von 15 Monaten formalisiert. Vertraglich war zudem eine mögliche Verlängerung um weitere 6 Monate vorgesehen.
Vor der endgültigen Rückzahlung wurde eine teilweise Tilgung des Darlehens vorgenommen. Darüber hinaus erhielten die Anleger eine vorzeitige Zahlung der garantierten Mindestzinsen für sechs Monate. Dies erfolgte im Rahmen der von den Kreditgebern genehmigten Novation des Sicherheitenpakets.
Mit der endgültigen Rückzahlung am 26. Juni haben die Anleger 100 % des investierten Kapitals sowie die aufgelaufenen Zinsen zurückerhalten.
Die endgültigen Projektdaten lauten wie folgt:
- Geschätzte Laufzeit: 15 Monate
- Endgültige Laufzeit: 7 Monate
- Endgültige Gesamtrendite: 6,22 %
- Endgültiger IRR: 10,7 %
- Insgesamt brutto zurückgezahlt: 5.311.029,41 €
Die Gesamtrendite liegt unter der ursprünglich geschätzten Rendite, da das Darlehen über einen kürzeren Zeitraum ausstand. Der endgültige IRR liegt jedoch leicht über dem vereinbarten jährlichen Zinssatz. Dies zeigt die gute Performance der Transaktion auf annualisierter Basis.
Ein zufriedenstellender Abschluss vor dem geplanten Zeitplan
Navia wird sehr positiv abgeschlossen. Die Anleger haben ihr Kapital und ihre Zinsen vollständig zurückerhalten. Zudem erfolgte die Rückzahlung deutlich früher als ursprünglich vorgesehen.
Die Transaktion zeigt, wie wichtig es ist, Darlehensprojekte mit einem identifizierten Exit, angemessenen Sicherheiten und einer engen Überwachung der rückzahlungsrelevanten Meilensteine zu strukturieren. In diesem Fall ermöglichte die Erfüllung der städtebaulichen und gewerblichen Ziele den Verkauf des Vermögenswerts und die geordnete Rückzahlung des Darlehens.
