Os benefícios da diversificação

Se você já pensou em investir, já ouviu falar da palavra diversificação. Não colocar todos os ovos no mesmo cesto – que é, na sua essência, diversificar – é uma das regras básicas de investimento que lhe explicamos. Neste artigo queremos aprofundar um pouco mais este conceito e dar-lhe alguns exemplos.

A primeira coisa que você deve saber é que a diversificação é considerada uma estratégia de investimento defensiva. Como já dissemos noutras ocasiões, é muito difícil escolher os investimentos que terão os melhores resultados no futuro. Portanto, é mais útil pensar em como limitar nossas perdas do que como maximizar nossos lucros. A diversificação consiste em fazer o primeiro.

Então, diversificar é reduzir o risco, mas qual? Costumamos falar de dois tipos: risco sistémico ou de mercado e risco não sistémico. O risco sistémico é um risco que afeta uma grande variedade de setores. As fontes de risco sistémico vão desde a inflação às guerras e às pandemias… Não é fácil protegermo-nos contra este tipo de eventos.

O risco não sistémico é aquele que afeta apenas alguns setores, tipos de ativos ou empresas. Por exemplo, uma alteração regulamentar das emissões dos veículos afetará principalmente os fabricantes de automóveis. A demissão de um alto dirigente afetará a empresa em causa. E o surgimento de um novo concorrente pode afetar o restante das empresas do setor em que atua.

A diversificação combate o risco não sistémico , ou seja, face a notícias que afetam diferentes empresas, setores ou ativos de diferentes formas. É por isso que a diversificação só funciona quando escolhemos investimentos que têm uma baixa correlação entre si. Por exemplo, ações e títulos. Mas também os mercados emergentes e as economias avançadas…

Existem muitas formas de diversificar os nossos investimentos. Aqui contamos-lhe os três principais.

Diversificar por tipo de ativo

Se você deu seus primeiros passos no mundo dos investimentos, é provável que tenha investido em ações (ações) e renda fixa (títulos) através de um fundo de investimento. Se sim, você já diversificou seus investimentos: o fundo típico é composto por uma carteira composta por cerca de 60% de ações e cerca de 40% de títulos. As ações dão mais retornos de longo prazo, mas têm muita volatilidade (seu valor é muito mutável). As obrigações rendem menos, mas são mais estáveis.

A combinação de ações e títulos também é uma boa ideia, porque eles se comportam de forma diferente. Normalmente, quando a economia entra em recessão, as ações caem. Quando isso acontece, os bancos centrais geralmente baixam as taxas de juros, para impulsionar a economia, e os títulos sobem – embora nem sempre isso aconteça. A melhor maneira de diversificar em ambos os tipos de ativos é
através de fundos de índice
.

Você pode diversificar ainda mais adicionando mais tipos de ativos ao mix, como commodities, metais preciosos ou imóveis. Burton Malkiel e Charles Ellis, dois especialistas com histórico comprovado, recomendam evitar complexidades e fazer do setor imobiliário o terceiro ingrediente em nosso portfólio diversificado. E da forma mais direta possível: morar em uma casa que possuímos. Embora existam mais alternativas, como o crowdfunding imobiliário…

Diversificar por mercados

Tal como nem todos os sectores reagem da mesma forma às notícias económicas, também não afetam todos os países da mesma forma. Pense-se, por exemplo, na Austrália. Antes da covid, cujo efeito era universalmente negativo, este país tinha passado nada menos do que 30 anos sem passar por uma recessão.

Sem chegar a exemplos tão raros como o australiano, é sempre uma boa ideia distribuir os nossos investimentos em diferentes áreas geográficas. Mais uma vez, a maneira mais fácil de fazer isso é através de ações. Muitas empresas operam em diferentes países e, de certa forma, já têm a diversificação incorporada. Mas é mais seguro ampliar o foco e investir em um índice inteiro, como o S&P 500. Embora também existam índices, como o MSCI World, que inclui empresas de todo o mundo e, portanto, oferece muita diversificação.

Diversificar ao longo do tempo

Talvez a regra mais importante e menos aplicada seja não fazer todos os investimentos ao mesmo tempo. A razão é simples: o momento escolhido pode não ser o melhor. Quando falamos de ações e fundos, há uma tendência clara: as pessoas tendem a perseguir o desempenho passado investindo em setores ou empresas quentes .

É uma estratégia errada, por várias razões: a primeira é que o desempenho passado não garante retornos futuros. Como sabemos, temos de olhar para o longo prazo e evitar decisões precipitadas, que seguem uma ou outra tendência. Outra razão pela qual não é uma boa ideia investir em setores de moda é que geralmente é caro: as ações são caras, e quanto mais caro compramos, menor o lucro futuro.

O que fazer? A melhor estratégia é investir pequenas quantias periodicamente. Desta forma, continuaremos a beneficiar de juros compostos e, além disso, compraremos menos ações quando os preços estiverem altos e mais quando os preços estiverem baixos. Esta técnica, conhecida como média de custos em dólar , é, de facto, a mais rentável em tempos de grande volatilidade.

Diversificar no imobiliário

Se decidir adicionar imóveis à sua carteira de investimentos, o crowdfunding imobiliário é uma das opções que permite uma maior diversificação. Ao exigir pequenas quantias, você pode investir pouco a pouco, periodicamente. Tal como na Urbanitae, pode ser diversificada por promotor, setor (comercial, residencial…), tempo, estratégia (empréstimo, mais-valias, rendas) e localização. Além disso, na Urbanitae cada projeto é independente dos demais: cada um tem sua própria empresa e contas separadas, o que aumenta a segurança para o investidor.