Wenn du ein Amateurinvestor bist oder eine geringe Risikobereitschaft hast, könnte dies für dich interessant sein. Bis vor Kurzem waren traditionelle Spar- und Anlageprodukte wie Sparkonten und Festgelder alles, was es gab. Aber jetzt bieten verzinsliche Konten und Sparkonten interessante Alternativen. Hier erfährst du, worum es geht.
Zunächst einmal ist es wichtig zu klären, dass Sparen und Investieren nicht dasselbe sind, obwohl beides als zwei Seiten derselben Medaille betrachtet werden kann. Sparen bedeutet, aufhören zu konsumieren, und normalerweise legen wir diese Ersparnisse irgendwo an, wie z.B. bei der Bank, nicht nur um sie zu bewahren, sondern auch um Zinsen zu erhalten. Deshalb sprechen wir in diesem Artikel über verzinsliche Anlageprodukte.
Was sind verzinsliche Konten?
Jeder hat Geld auf der Bank, sei es viel Geld oder weniger, als er möchte – fast jeder hat einen Großteil seines Geldes auf der Bank. Im Allgemeinen vergütet die Bank dieses Geld, da die Einlagen es der Bank ermöglichen, anderen Geld zu leihen – zu einem höheren Zinssatz als dem, den sie uns zahlt. Normalerweise befindet sich dieses Geld auf einem Sparkonto, das für das Zurücklegen unseres Geldes einen bescheidenen Zinssatz zahlt.
Nun, für die täglichen Transaktionen – Ausgaben, Überweisungen, Lastschriften usw. – ist in der Regel ein anderes Konto erforderlich. Das ist das Girokonto, das ebenfalls eine hohe Liquidität bietet – wir können unser Geld jederzeit verfügbar haben -, aber im Allgemeinen keine Verzinsung bietet. Und wenn es eine Möglichkeit gäbe, die das Beste aus beiden kombiniert?
Das ist in der Theorie das, was verzinsliche Konten bieten. Es sind Konten, die eine Mischung aus Sparkonto und Girokonto sind, da sie es ermöglichen, normal zu operieren und dem Inhaber eine Rendite zu bieten. Was ist der Haken? Die Bedingungen. Verzinsliche Konten bieten in der Regel zu Beginn – während der ersten drei, vier, fünf oder sechs Monate – attraktive Zinsen und danach niedrigere. Außerdem ist es häufig erforderlich, einen Mindest- oder Höchstbetrag an Geld zu haben, um es zu eröffnen, oder sogar ein damit verbundenes Produkt zu vertraglich zu vereinbaren – wie eine Kreditkarte -, das Gehalt zu überweisen, usw.
Was sind Sparkonten?
Sparkonten sind sozusagen ein Erfolg des Marketings: Sie kombinieren das Sparen, das traditionelle Sparkonten nahelegen, mit der Rentabilität von Investitionen. Tatsächlich handelt es sich rigoros genommen nicht um Konten, sondern um Investmentportfolios. Es handelt sich jedoch um Investitionen mit sehr geringem Risiko… und einer Rentabilität, die über der von verzinslichen Konten und Sparkonten liegt. Wie erreichen sie das?
Sparkonten sind Investmentfonds-Portfolios, sodass sie eine gute Liquidität bieten. Darüber hinaus erzielen sie in der Regel höhere Renditen als andere verzinsliche Anlageprodukte, da sie in Geldmarktfonds und kurzfristige festverzinsliche Wertpapiere investieren. Obwohl es sich um risikoarme Vermögenswerte handelt, bergen sie mehr Risiko als Geld auf der Bank zu lassen und bieten aus dem gleichen Grund höhere Zinsen.
Fazit: Verzinsliche Konten oder Sparkonten?
Wir stehen vor zwei Lösungen für Ersparnisse, die eine wettbewerbsfähige Rendite bei geringem Risiko bieten. Verzinsliche Konten bieten Liquidität und eine höhere Rendite als Sparkonten, sind jedoch in der Regel zeitlich begrenzt oder erfordern eine Mindestmenge an Geld oder sogar verbundene Produkte. Die besten haben keine Gebühren und manchmal auch keine Verbindlichkeiten.
Auf der anderen Seite sind Sparkonten Anlageprodukte. Ihre Rendite ist in der Regel höher als die von verzinslichen Konten. Aber man sollte auf die Gebühren achten: Da sie mit Fonds arbeiten, ist es notwendig zu überprüfen, welche Verwaltungs-, Ausgabe- und Verwahrgebühren anfallen, sowie die TER der Fonds (die eigenen Kosten jedes Fonds). Darüber hinaus unterliegt die durch das Sparkonto generierte Rendite, wie bei allen Fonds, erst der Besteuerung, wenn eine Rücknahme erfolgt: das heißt, wenn wir einen Teil oder alle Fonds auf unser Bankkonto überweisen möchten.
Also stehen uns zwei attraktive Spar-Investitionsprodukte für konservative Anleger oder diejenigen zur Verfügung, die ihre Ersparnisse ein wenig mehr ausreizen möchten, ohne Risiken einzugehen. Wenn Sie Renditen suchen, die zweistellige Werte überschreiten und das Risiko stark begrenzt ist, können Sie sich immer den Immobilien-Crowdfunding-Markt ansehen…
Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Wann lohnt es sich, von einem verzinsten Konto zu einem Sparportfolio zu wechseln?
Wenn du deinen Notgroschen für drei bis sechs Monate bereits aufgebaut hast, dein Ziel mehr als zwölf bis achtzehn Monate entfernt ist und der Netto-Effektivzins (nach Ablauf der Promotion und nach Steuern) deines Kontos unter der erwarteten Inflation oder unter der Netto-Rendite liegt, die du von einem konservativen Portfolio erwartest. Ebenso, wenn du das Limit des verzinsten Guthabens erreichst, die Promotion endet oder häufiges Bankwechseln dazu führt, dass du mehrere Tage keine Verzinsung bekommst und dadurch die Gesamtrendite sinkt.
Welche Risiken gibt es bei einem Sparportfolio, die man nicht sofort sieht?
Zinsänderungsrisiko durch die Duration des Portfolios, Kreditrisiko sowie Konzentrationsrisiko nach Emittent oder Sektor, operative Liquidität (Rückgaben dauern oft ein bis drei Bankarbeitstage) und mögliche Anpassungen des Nettoinventarwerts (NAV), implizite Kosten zusätzlich zur TER wie Spreads und Transaktionskosten, Währungsrisiko, falls nicht abgesichert, Kontrahentenrisiko bei Geschäften mit Derivaten und Repos sowie Mandatsdrift gegenüber der Benchmark. Zur Risikominderung: Fordere das Factsheet mit Duration, Bonitätsrating, den zehn größten Positionen, geschätzten Gesamtkosten und Stressszenarien an.
Welche häufigen Fehler sehe ich bei der Auswahl zwischen beiden Optionen?
- Aus Trägheit nach Ende der Promotion beim Konto bleiben oder Obergrenzen des verzinsten Guthabens ignorieren.
- Äpfel mit Birnen vergleichen: Portfolios vs. Festgeld oder Indizes mit langer Duration.
- Nur auf vergangene Renditen schauen und Volatilität/Duration oder Drawdowns ausblenden.
- Steuern/Inflation nicht berücksichtigen: in Netto- und Realwerten bewerten.
- All-in / All-out: alles auf einmal umschichten ohne Plan und ohne regelmäßiges Rebalancing.
- Notgroschen vernachlässigen: Liquidität investieren, die du in wenigen Wochen brauchen könntest.
- Reibungsverluste unterschätzen: Tage ohne Verzinsung beim Promo-“Churning”.
- Kosten vergessen: TER + implizite Kosten + Plattformgebühren.
- Ziele nicht dokumentieren (keine persönliche „Investment Policy“) und Einzahlungen nicht automatisieren.
