Eine Erbschaft zu erhalten, ist nicht nur eine finanzielle Angelegenheit. Sie kommt häufig in einem emotional komplexen Moment und kann Entscheidungen über Geld, Immobilien, Schulden oder mit anderen Erben geteilte Vermögenswerte erforderlich machen. Deshalb beginnt ein guter Umgang mit einer Erbschaft nicht mit der Auswahl von Investitionen, sondern damit, das erhaltene Vermögen zu ordnen und festzulegen, welche Funktion es innerhalb Ihrer finanziellen Situation erfüllen soll.
Bevor nach Rendite gesucht wird, sollte klar sein, wie viel tatsächlich erhalten wurde, welche Verpflichtungen bestehen und welcher Teil des Vermögens langfristig eingesetzt werden kann, ohne die aktuellen Bedürfnisse zu gefährden.
Vor der Investition das Nettovermögen berechnen
Der anfängliche Wert einer Erbschaft entspricht selten dem Kapital, das tatsächlich für Investitionen zur Verfügung steht. Es können Steuern, Notar- und Registerkosten, ausstehende Schulden, mit Immobilien verbundene Kosten oder Zahlungen an andere Erben anfallen.
Wenn Zweifel an den Verpflichtungen des Verstorbenen bestehen, sollte die rechtliche und vermögensbezogene Situation geklärt werden, bevor wirtschaftliche Entscheidungen getroffen werden. Eine Erbschaft kann Vermögenswerte enthalten, aber auch Verpflichtungen, die ihren Nettowert erheblich reduzieren.
Darüber hinaus ist es wichtig, ausreichend Liquidität für Steuern und Kosten zurückzuhalten. Die steuerliche Behandlung kann je nach Verwandtschaftsgrad, Wohnsitz und erhaltenen Vermögenswerten variieren. In komplexen Situationen, insbesondere wenn mehrere Immobilien, Unternehmen, Schulden oder Miteigentumsverhältnisse bestehen, kann steuerliche oder rechtliche Beratung empfehlenswert sein.
Erst wenn das Nettovermögen bekannt ist, ist es sinnvoll zu entscheiden, wie es aufgeteilt werden soll.
Keine Eile bei der Suche nach einer Investition
Der Erhalt eines bedeutenden Betrags kann das Gefühl erzeugen, dass das Geld sofort arbeiten müsse. Einen Teil des Kapitals vorübergehend in liquiden Instrumenten zu halten, während die Situation analysiert wird, ist jedoch keine Zeitverschwendung, sondern hilft, übereilte Entscheidungen zu vermeiden.
Vor einer Investition sollten einige Fragen beantwortet werden:
- Müssen Sie Ihren Notgroschen stärken?
- Haben Sie Schulden mit hohen Zinssätzen?
- Möchten Sie regelmäßige Erträge erzielen oder Vermögen aufbauen?
- Welchen Teil des Geldes könnten Sie mehrere Jahre investiert lassen?
- Wie viel vorübergehenden Verlust wären Sie bereit zu akzeptieren?
Diese Antworten helfen dabei, das Kapital nach seiner Funktion zu trennen, statt Produkte auszuwählen, bevor die Ziele definiert wurden.
Liquidität, Werterhalt und Wachstum
Eine einfache Möglichkeit, die Erbschaft zu ordnen, besteht darin, sie in drei Blöcke aufzuteilen.
Die Liquidität dient dazu, Steuern, geplante Ausgaben und unvorhergesehene Kosten zu decken. Dieser Puffer vermeidet, dass Investitionen zu einem ungünstigen Zeitpunkt verkauft werden müssen.
Der Teil für den Werterhalt kann für nahe Ziele oder für Personen mit geringer Verlusttoleranz reserviert werden. Hier besteht die Priorität nicht darin, die Rendite zu maximieren, sondern die Exponierung gegenüber starken Schwankungen zu reduzieren.
Das Kapital für Wachstum kann mit einem längeren Zeithorizont investiert werden und eine höhere Volatilität tragen. Sein Gewicht hängt vom Alter, Einkommen, künftigen Bedürfnissen und dem übrigen Vermögen ab.
Diese Trennung hilft, zwei gegensätzliche Fehler zu vermeiden: zu viel Risiko mit Geld einzugehen, das bald benötigt werden könnte, oder die gesamte Erbschaft aus Angst vor Investitionen ungenutzt zu lassen.
Schulden zu tilgen kann ebenfalls eine gute Entscheidung sein
Investieren bedeutet nicht immer, neue Vermögenswerte zu kaufen. Einen Teil der Erbschaft zu verwenden, um Kredite zu reduzieren, kann die finanzielle Situation deutlich verbessern.
Schuldentilgung ermöglicht es:
- Zinsen zu reduzieren;
- monatliches Einkommen freizusetzen;
- das finanzielle Risiko zu senken;
- und die künftige Sparfähigkeit zu verbessern.
Die Entscheidung hängt von den Kreditkosten, möglichen Gebühren und der Notwendigkeit ab, Liquidität zu erhalten. Bestehen jedoch teure Schulden, kann deren Reduzierung einen vorhersehbareren Vorteil bieten als zusätzliche Risiken auf der Suche nach Rendite einzugehen.
Wie der langfristig bestimmte Teil investiert werden kann
Für Kapital, das über mehrere Jahre nicht benötigt wird, ist Diversifikation meist wichtiger als die Suche nach einer einzelnen besonders attraktiven Investition.
Diversifizierte Fonds, sowohl aktiv verwaltete als auch Indexfonds, können eine zu prüfende Option sein, weil sie ermöglichen, die Exponierung auf verschiedene Unternehmen, Sektoren und Märkte zu verteilen. Sie können jedoch ebenfalls an Wert verlieren und sollten nach ihrer Zusammensetzung, ihren Kosten und dem eingegangenen Risikoniveau ausgewählt werden.
Einfachheit ist besonders wichtig für Personen ohne Erfahrung. Ein leicht verständliches, gut diversifiziertes Produkt, das zum persönlichen Zeithorizont passt, ist in der Regel geeigneter als eine komplexe Investition, deren Rendite nicht erklärt werden kann.
In jedem Fall sollten Angebote vermieden werden, die hohe Renditen versprechen, ohne zu erläutern, woher diese stammen, welche Risiken bestehen oder wann das Geld zurückerlangt werden kann.
Welche Rolle Immobilien spielen sollten
Für viele Menschen erhöht eine Erbschaft die Möglichkeit, in Wohnraum oder andere Immobilien-Assets zu investieren. Vorher sollte jedoch berechnet werden, welches Gewicht Immobilien bereits am Gesamtvermögen haben.
Wenn die Person bereits ihre Hauptwohnung besitzt oder eine weitere Immobilie geerbt hat, kann der Einsatz des gesamten verfügbaren Geldes für den Kauf einer zweiten Immobilie die Konzentration auf eine einzige Assetklasse und einen einzigen Standort erhöhen.
Es gibt verschiedene Wege, Zugang zum Sektor zu erhalten:
- direkt eine Wohnung kaufen, um sie zu vermieten;
- ein Asset über Dienstleistungen für direkte Immobilieninvestitionen erwerben;
- oder sich an Crowdfunding-Projekten beteiligen, ohne eine vollständige Immobilie zu kaufen.
Jeder Weg hat unterschiedliche Auswirkungen in Bezug auf Kapital, Liquidität, Verwaltung und Risiko. Der direkte Kauf ermöglicht die Kontrolle über das Asset, erfordert aber die Übernahme von Kosten, Instandhaltung, Mietern und möglichem Leerstand. Schwarmfinanzierung senkt die Einstiegshürde und erleichtert die Verteilung des Kapitals auf mehrere Projekte, obwohl das Ergebnis von der Umsetzung jeder einzelnen Transaktion abhängt und das Geld über einen längeren Zeitraum gebunden bleiben kann.
Was mit einer geerbten Immobilie zu tun ist
Wenn die Erbschaft eine Wohnung, ein Ladenlokal oder einen Anteil an einer Immobilie umfasst, besteht die Entscheidung nicht darin, auszuwählen, wo investiert werden soll, sondern darin, ein Asset zu analysieren, das bereits Teil des Vermögens ist.
Die wichtigsten Optionen sind in der Regel, die Immobilie zu behalten, zu vermieten, zu renovieren oder zu verkaufen. Um sie zu vergleichen, sollten folgende Aspekte geprüft werden:
- der Marktwert;
- die Nettomiete nach Kosten und Steuern;
- der Zustand der Immobilie und des Gebäudes;
- mögliche Renovierungen oder Sonderumlagen;
- die bestehende Nachfrage in der Gegend;
- Zeit- und Verwaltungsaufwand;
- und die Opportunitätskosten des gebundenen Kapitals.
Miteigentum mit anderen Erben kann die Entscheidung ebenfalls beeinflussen. Eine Immobilie zu behalten kann sinnvoll sein, wenn sie eine angemessene Rendite erzielt und in die Familienstrategie passt. In anderen Fällen kann es effizienter sein, zu verkaufen und das Kapital auf stärker diversifizierte Assets zu verteilen.
Eine Erbschaft wird verwaltet, bevor sie investiert wird
Eine Erbschaft intelligent zu investieren bedeutet nicht, das Produkt mit der höchsten Rendite zu finden, sondern die Entscheidungen in der richtigen Reihenfolge zu treffen: das Nettovermögen berechnen, Verpflichtungen erfüllen, Liquidität zurücklegen, Schulden prüfen und den Rest entsprechend den Zielen und dem Zeithorizont zuweisen.
Eine Erbschaft kann die finanzielle Stabilität stärken und helfen, langfristig Vermögen aufzubauen. Um dies zu erreichen, ist das Wichtigste nicht, schnell zu handeln, sondern irreversible Entscheidungen zu vermeiden, die aus Dringlichkeit, Emotion oder unrealistischen Erwartungen getroffen werden.
