Die Hotelinvestitionen in Spanien schlossen das Jahr 2024 mit Zahlen ab, die ihre Solidität und Attraktivität hervorheben. Laut den von CBRE präsentierten Daten erreichte die Gesamtinvestition in diesem Segment 3.350 Millionen Euro und festigte damit den Sektor als einen der dynamischsten auf dem nationalen Immobilienmarkt. Diese Leistung stärkt die strategische Position Spaniens als weltweiten Tourismusführer, ein Erfolg, der durch das erneute Interesse von Investoren, insbesondere von nationalen Investoren, an Hotelvermögen unterstützt wird.
Der Hotelsektor, das zweitgrößte Segment mit der höchsten Kapitalaufnahme (nur das ‚Living‘ Segment liegt davor), macht laut Daten des Beratungsunternehmens etwa 30 % der gesamten Immobilieninvestitionen aus.
Obwohl die Zahl für 2024 eine bemerkenswerte Dynamik widerspiegelt, liegt sie unter dem historischen Rekord von 4.100 Millionen Euro, der 2023 erreicht wurde, dem zweitbesten Jahr für den Sektor nach den 5.000 Millionen Euro, die 2018 registriert wurden. Zwischen 2017 und 2024 hat Spanien insgesamt mehr als 25.000 Millionen Euro in Hotelinvestitionen akkumuliert und konnte sich so weiterhin im Radar der großen Investoren behaupten.
Wichtige Hotelinvestitionen im Jahr 2024
Während 2023 von bedeutenden Portfolioakquisitionen geprägt war, dominierte im vergangenen Jahr der Erwerb einzelner Vermögenswerte. Insgesamt wurden 123 Transaktionen durchgeführt, die 74 % des Gesamtvolumens ausmachten, also etwa 2.500 Millionen Euro. Zu den herausragendsten gehören der Kauf des Hotels Miguel Ángel in Madrid, des Six Senses Ibiza und des AC Hotels Barcelona Forum.
- Hotel Miguel Ángel (Madrid). Erworben von dem britischen Fonds Millenium Hospitality, wurde diese Transaktion für 150 Millionen Euro abgeschlossen. Das ikonische Hotel, das sich direkt an der Avenida de la Castellana befindet, wird einer umfassenden Renovierung unterzogen, um es als Luxus-Hotel für ein Premium-Segment neu zu positionieren.
- Six Senses Ibiza. Die Statuto-Gruppe hat ihrerseits die herausragendste Hotelakquisition in Spanien durchgeführt, mit einer Transaktion, die sich auf rund 200 Millionen Euro beläuft.
- AC Barcelona Fórum (Barcelona). Dieses Vermögen, das sich in einem der dynamischsten Stadtviertel Barcelonas befindet, wechselte in einer Transaktion im Wert von etwa 100 Millionen Euro den Besitzer. Das Hotel wird von der kontinuierlichen Aufwertung Barcelonas sowohl als Touristenziel als auch als Geschäftsstandort profitieren.
Weitere herausragende Transaktionen im Jahr 2024 betreffen auch den Verkauf von Vermögenswerten wie dem Hotel Rafael Atocha in Madrid, den Labranda Suites Costa Adeje und das Iberostar Las Dalias auf Teneriffa.
Der Markt hat ebenfalls bedeutende Portfolio-Transaktionen verzeichnet, wie die Mehrheitsbeteiligung von Partners Group an BlueSea; den Kauf des Jewel-Portfolios durch Hyatt mit drei Hotels auf Teneriffa und die Investitionen von Banco Santander und der Catalonia-Gruppe in Portfolios, die Hotels in Zielen wie Teneriffa, Menorca, Barcelona und Málaga umfassen.
Die Rolle der nationalen Investoren
Die nationalen Investoren führten 2024 den Markt an und machten 52 % des gesamten Investitionsvolumens aus, mehr als doppelt so viel wie im Jahr 2023. Hotelketten und -manager waren mit 38 % des gesamten investierten Kapitals am aktivsten, während institutionelle Investoren, die von den gestiegenen Zinssätzen betroffen waren, ihren Anteil auf 25 % reduzierten, weit entfernt von den 70 %, die im Vorjahr erreicht wurden.
Luxus, die am meisten nachgefragte Vermögensklasse
Im Jahr 2024 wurden mehr als 180 Hotelvermögen mit insgesamt mehr als 17.000 Zimmern gehandelt. Die Investitionen konzentrierten sich insbesondere auf 4- und 5-Sterne-Hotels, die zusammen 45 % bzw. 20 % des Gesamtvolumens ausmachten. Luxusvermögenswerte haben an Bedeutung gewonnen, wobei Transaktionen wie die des Portfolios der Socimi Millenium Hospitality Real Estate, in das kürzlich Sancus Capital eingetreten ist, hervorzuheben sind.
Diese Marktpolarisation hat die Investitionen in 3- und 4-Sterne-Hotels verringert, die im Vergleich zu den Extrembereichen der Qualität an Bedeutung verloren haben, wie CBRE feststellt.
Boom des städtischen Segments
Im Gegensatz zu 2023 war 2024 das städtische Segment der Hauptempfänger von Investitionen und machte 53 % des Kapitals aus, im Vergleich zu 47 % des Feriensegmentes. Dieser Wandel erklärt sich zum Teil durch den wachsenden Trend zur Umwandlung von Büros in Hotels im städtischen Zentrum, der durch die hohe Nachfrage nach Unterkünften und das Ziel, veraltete Gebäude zu revitalisieren, vorangetrieben wird.
Städte wie Barcelona und Madrid führten die Transaktionen an und machten jeweils 18 % des Gesamtvolumens aus, während Málaga mit 5 % hervorstach.
Andererseits wurden die Renditen von Prime-Hotels um 25 Basispunkte gesenkt, auf 5 % in Madrid und Barcelona und 6 % auf den Inseln. Diese Anpassung spiegelt den positiven Effekt der Zinssenkung und die starke betriebliche Leistung des Sektors wider.
Perspektiven für Hotelinvestitionen im Jahr 2025
Der Hotelsektor blickt auch optimistisch auf 2025. Laut Gustavo Cumella de Montserrat, Direktor für Hotels bei CBRE, deuten die laufenden Kauf- und Verkaufsoperationen und die Stabilisierung der Zinssätze auf ein günstiges Umfeld für Investitionen hin. Es wird auch erwartet, dass verstärkt weniger entwickelte Ziele, Umnutzungsprojekte und alternative Segmente wie Markenresidenzen und Apartments mit Dienstleistungen in den Fokus rücken. Der Luxus- und Ultra-Luxusmarkt wird weiterhin ein wichtiger Pfeiler der Investitionen bleiben.
