Warum Sie Ihr Anlageportfolio neu ausrichten sollten

Nachdem wir entschieden haben, in was wir investieren möchten und wie unser Asset Allocation – also die Zusammensetzung unserer Investitionen – aussehen soll, ist der nächste Schritt, den Kurs beizubehalten. Die Neuausrichtung des Anlageportfolios ist ein wichtiger Schritt, um sicherzustellen, dass unser Plan den Turbulenzen der Märkte standhält.

Was ist die Neuausrichtung des Anlageportfolios?

Die Neuausrichtung des Anlageportfolios – auch Rebalancing genannt – besteht darin, die Asset Allocation des Portfolios auf die in unserem Anlageplan vorher definierten Niveaus zurückzuführen.

Diese Zusammensetzung ändert sich aufgrund der Marktschwankungen. Stell dir vor, du hast beschlossen, in Aktien und Anleihen im Verhältnis 60/40 zu investieren. Wenn die Aktien eine Zeit lang steigen, wird ihr Wert in deinem Portfolio wachsen. Es könnte also passieren, dass die Aktien nicht mehr 60 % des Portfolios ausmachen, sondern dieser höhere Wert nun 80 % deiner Vermögenswerte repräsentiert. Das Rebalancing des Portfolios bedeutet, das ursprüngliche Gleichgewicht wiederherzustellen. In diesem Fall, Aktien zu verkaufen – und Anleihen zu kaufen – bis der Aktienanteil wieder 60 % deines Anlageportfolios beträgt.

Warum sollte man das Portfolio neu ausrichten?

Du könntest denken, dass, wenn es deinen Aktien gut geht, warum sie verkaufen. Natürlich muss man nicht jedes Mal verkaufen, wenn sich der Wert deiner Vermögenswerte ändert. Tatsächlich wäre dies eine schlechte Strategie. Aber bedenke, dass genauso wie sie steigen, deine Aktien auch wieder fallen können. Wenn du jetzt mehr Aktien als zuvor hast, bist du größeren Verlusten ausgesetzt.

Außerdem bedeutet die unterschiedliche Zusammensetzung des Portfolios nicht nur, dass sich die Rentabilität ändert, sondern auch das Risiko. Wenn du dich mit einer Verteilung von 60/40 zwischen Aktien und Anleihen wohlfühlst, liegt das daran, dass du die Volatilität der Aktien mit einem großen Prozentsatz an Anleihen ausgleichen möchtest. Wenn sich die Verteilung ändert, ändert sich auch das allgemeine Risiko deines Portfolios.

Denke außerdem daran, dass, wenn du einen Teil deiner Aktien verkaufst, wenn sie teuer sind, und Anleihen kaufst, wenn sie billiger sind, du genau das tust, was jeder Investor erreichen möchte. Tatsächlich liegt diesem Prinzip eine andere wichtige Strategie zugrunde, die wir im Blog behandelt haben, das sogenannte Dollar-Cost Averaging.

Wann sollte man das Portfolio neu ausrichten?

Die Idee, das Gleichgewicht unserer Investitionen wiederherzustellen, sollte uns nicht den Kopf verlieren lassen. Genauso wie es wenig sinnvoll ist, den Markt vorherzusagen, ist es ineffizient, die Zusammensetzung des Portfolios ständig zu überprüfen. Unter anderem, weil Anpassungen in der Regel mit Kosten verbunden sind.

Der auf Finanzen spezialisierte Journalist Jason Zweig empfiehlt Folgendes: „In einem Anlagekonto für Fonds oder Pläne kannst du neu ausrichten, ohne überhaupt eine Steuerrechnung zu generieren. Mach das zweimal im Jahr, jedes Jahr, an zwei leicht zu merkenden Tagen mit ungefähr sechs Monaten Abstand, wie an deinem Geburtstag und deinem Namenstag oder bei deinem halbjährlichen Zahnarzttermin. Je mehr deine Investitionen schwanken, desto größer ist der Nutzen, den du aus dem Rebalancing ziehst.“

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das regelmäßige Neuausrichten des Anlageportfolios entscheidend ist, um ein gewünschtes Gleichgewicht zwischen Risiko und Rendite unserer Investitionen aufrechtzuerhalten. Es ist auch ein gutes Mittel, um keine Investitionsentscheidungen aus Modetrends, Euphorie oder Entmutigung zu treffen.