Planear o património a longo prazo não consiste apenas em escolher investimentos. A carteira financeira é uma parte do conjunto, juntamente com a liquidez, a habitação própria, outros imóveis, dívidas, seguros e decisões sobre fiscalidade ou transmissão do património.
Por isso, um bom planeamento exige coordenar todos estes elementos para que cada um cumpra uma função e o conjunto se possa adaptar às mudanças da vida.
A tua carteira não representa todo o teu património
O primeiro passo é obter uma visão completa: ativos menos dívidas, ou seja, património líquido.
Mas também convém perceber que função desempenha cada elemento. Uma habitação própria não é o mesmo que um imóvel destinado a gerar rendas, tal como o dinheiro reservado para despesas próximas é diferente de um investimento pensado para daqui a vinte anos.
O planeamento patrimonial começa por organizar o balanço completo, não apenas a carteira de investimentos.
Atribui uma função e um horizonte temporal a cada parte
Uma parte do património deve estar disponível para despesas próximas e imprevistos. Outra pode ser destinada ao crescimento a longo prazo. Alguns ativos podem procurar gerar rendimentos periódicos e outros responder a objetivos pessoais ou familiares.
Cada objetivo tem também um prazo diferente. O dinheiro que poderá ser necessário em breve exige, normalmente, maior liquidez e menor exposição a perdas difíceis de recuperar a tempo. Os objetivos de longo prazo permitem suportar maiores oscilações.
Analisa as concentrações do património total
Se uma grande parte da riqueza estiver concentrada na habitação e existirem também outros imóveis ou investimentos ligados ao setor, a exposição imobiliária real pode ser elevada. O mesmo acontece quando uma pessoa concentra o seu emprego, negócio e investimentos na mesma indústria.
Por isso, a diversificação deve ser analisada tendo em conta todo o património.
Planeia também a dívida e a liquidez
As dívidas fazem parte do balanço patrimonial e condicionam a capacidade de assumir riscos. Importam o seu custo, vencimento e relação com os ativos financiados.
A liquidez também deve ser planeada para além do fundo de emergência. É necessário antecipar despesas relevantes, como a entrada para uma casa, impostos, educação ou necessidades familiares.
Ter um património elevado não significa ter muito dinheiro disponível.
O imobiliário deve enquadrar-se no conjunto
O imobiliário pode desempenhar diferentes funções: utilização própria, geração de rendas, crescimento ou diversificação.
O importante não é acumular propriedades, mas analisar quanto pesa já o setor no património e que função desempenha cada exposição.
Também existem formas de investir com montantes mais reduzidos que facilitam a distribuição de capital por diferentes operações, embora isso, por si só, não garanta uma diversificação adequada.
Protege e prepara a transmissão do património
O planeamento patrimonial não termina nos investimentos.
Acontecimentos como uma quebra de rendimentos, uma incapacidade ou despesas familiares importantes podem alterar um plano de longo prazo. Por isso, convém rever quais os riscos que necessitam de proteção.
Também importa a forma como estão estruturadas as titularidades, que documentação existe, se o testamento continua adequado à situação atual e como se processaria a transmissão do património. Em situações complexas, pode ser necessário aconselhamento jurídico e fiscal especializado.
Revê o plano quando a tua vida mudar
Faz sentido rever a estratégia quando mudam os rendimentos, a situação familiar, a habitação, as dívidas ou os objetivos. Isso é diferente de reagir a cada notícia ou movimento do mercado.
A questão importante é saber se mudou alguma coisa que afete os teus objetivos, o teu horizonte temporal ou a tua capacidade de assumir riscos.
Planear o património é coordenar, não acumular
Uma boa carteira de investimentos não garante, por si só, um bom planeamento patrimonial.
O objetivo é fazer com que liquidez, investimentos, imóveis, dívida, proteção e transmissão do património funcionem de forma coerente.
Em suma, planear a longo prazo consiste em coordenar recursos e obrigações para que o dinheiro esteja disponível quando for necessário, o risco não se concentre em excesso e o património se possa adaptar às mudanças pessoais e familiares.
