Maria souhaitait investir, mais ses connaissances limitées en finance la freinaient. Un jour, elle est tombée sur une vidéo TikTok d’une influenceuse qu’elle suivait depuis un moment, recommandant une nouvelle cryptomonnaie promettant des gains importants. Sans hésiter, elle a investi dans cet actif, qui s’est avéré être une arnaque, lui faisant perdre toutes ses économies. Notre Maria n’est pas une personne réelle, mais des milliers de consommateurs vivent des situations similaires, faute d’une éducation financière suffisante.
La prolifération des finfluenceurs, comme on appelle ces créateurs de contenu suivis par des milliers de personnes et spécialisés en éducation financière, a multiplié l’exposition des investisseurs de détail à des produits d’investissement (et l’accès à ceux-ci). Ce phénomène ne poserait pas de problème si, parallèlement, on ne constatait pas une hausse du nombre de personnes exposées à des arnaques, à des placements à haut risque et aux pertes de capital, comme le montre l’exemple précédent.
Afin de s’adapter à la nouvelle configuration du système financier, la Commission nationale du marché des valeurs mobilières (CNMV) a conçu un plan d’action pour 2025, avec plusieurs axes stratégiques visant à améliorer les services financiers nationaux. L’objectif est de répondre à des évolutions comme l’intelligence artificielle ou l’émergence de nouveaux actifs comme les cryptomonnaies, qui exigent une régulation spécifique — le règlement MiCA étant le premier document en ce sens. Les mesures adoptées par la CNMV visent à renforcer la surveillance et l’éducation financière, pour promouvoir un marché plus sûr et plus transparent pour l’investisseur de détail, parfois peu informé. Ces actions sont essentielles pour instaurer la confiance des investisseurs et garantir un développement durable du système financier.
Crypto-actifs et influenceurs : au cœur de la protection de l’investisseur de détail
Dans le cadre de ce plan stratégique, les crypto-actifs et les finfluenceurs commencent à être régulés et considérés comme des acteurs du monde de l’investissement, avec toutes les implications que cela suppose. Dès 2022, la CNMV surveillait déjà l’activité de ces créateurs de contenu afin d’éviter la diffusion de messages non conformes aux réglementations en vigueur. En 2025, l’organisme supervisera de nouveau la conformité des recommandations d’investissement, dans le but de protéger le consommateur final.
Pour améliorer l’information disponible sur ces contenus, un guide sur les finfluenceurs sera publié. Il visera à expliquer leur nature, leur rôle, leur impact sur les décisions d’investissement, et soulignera l’importance de l’éducation financière. L’objectif est que les investisseurs de détail puissent identifier les risques potentiels et agir de manière éclairée.
Un autre axe d’action de la CNMV est de renforcer l’éducation financière et la lutte contre la fraude. Dans cette optique, l’accent est mis sur la surveillance des stratégies de commercialisation de produits et services financiers destinés aux investisseurs de détail, notamment des nouveaux produits régulés comme les crypto-actifs.
L’éducation financière, pilier essentiel de la protection de l’investisseur de détail
De plus en plus, les institutions insistent sur l’importance de l’éducation financière pour les investisseurs de détail comme élément clé de l’équilibre du système financier. La digitalisation a bouleversé l’offre de produits, les modes d’investissement et l’accès aux différents actifs. Un consommateur informé prendra de meilleures décisions et sera mieux protégé face aux risques liés à ces changements.
L’éducation financière ne se limite pas à savoir investir, mais implique aussi la capacité de décider du bon moment pour agir et d’avoir un plan à long terme. Cela inclut : adapter les stratégies d’investissement à son profil, définir des objectifs réalistes, éviter le surendettement ou encore établir un plan d’investissement garantissant la sécurité financière future.
Quels effets pour les investisseurs ?
La mise en œuvre de ces mesures par la CNMV aura un effet de maturité sur le marché, renforçant la confiance des investisseurs de détail et offrant aux entités financières l’opportunité de s’adapter à un consommateur plus conscient et mieux informé. Toutefois, il faut garder à l’esprit que l’environnement numérique continue d’évoluer (l’intelligence artificielle pourrait bouleverser les prochaines années) et que l’adaptation constante de ces stratégies sera cruciale pour leur efficacité.
Pour les investisseurs, les conséquences sont notables. D’une part, ils seront mieux protégés contre la volatilité et la complexité de nombreux produits non régulés actuellement promus de manière trompeuse, ce qui les empêche de prendre des décisions éclairées. D’autre part, la régulation accrue entraînera des barrières d’accès à certains actifs comme les cryptomonnaies. Toutefois, des produits régulés accessibles sans investissement initial important — comme les projets de financement participatif, à l’instar de ceux proposés par Urbanitae — continueront d’occuper une place importante dans l’investissement alternatif à destination du public de détail.
Quels autres changements attendre ?
La manière dont nous recevons et assimilons l’information évolue également. Les finfluenceurs devront désormais indiquer clairement si leurs recommandations sont sponsorisées et respecter les normes en vigueur, ce qui renforcera la sécurité des consommateurs et les aidera à développer un sens critique, capable de distinguer les contenus utiles et impartiaux.
Du point de vue du marché, des changements sont également attendus, avec un meilleur équilibre de l’écosystème numérique et, vraisemblablement, une activité accrue des investisseurs de détail. Dans le secteur des fonds d’investissement, selon les données d’Inverco, le nombre de petits porteurs a augmenté de 6,57 % depuis le début de l’année, un chiffre deux fois plus élevé qu’il y a dix ans. Cet appétit pour l’investissement pourrait s’étendre à d’autres types d’actifs, dans un contexte de protection accrue de l’investisseur de détail et d’envie de faire fructifier son épargne.
