María estaba interesada en invertir, pero no tenía conocimientos de finanzas y eso era lo que le detenía antes de hacer ningún movimiento. Un día, vio en Tik Tok el vídeo de una influencer, a la que seguía desde hace un tiempo, recomendando una nueva criptomoneda con la que podía ganar mucho dinero. Sin dudarlo, invirtió en ese activo, que resultó ser una estafa y le ha hecho perder sus ahorros. Nuestra María no es un personaje real, pero como ella, miles de consumidores se ven afectados por situaciones similares por no contar con la suficiente educación financiera.
La proliferación de fininfluencers, como se conoce a estos creadores de contenido, con miles de seguidores que se enfocan en educación financiera, ha multiplicado la exposición de productos de inversión (y su acceso) para inversores minoristas. Esto no sería un problema si no fuera porque, de la mano, también se experimenta un crecimiento en la cantidad de gente que se expone a estafas, inversiones de elevado riesgo y la consecuente pérdida de capital, como veíamos en el ejemplo.
Con el ánimo de adaptarse a una nueva configuración del sistema financiero, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha diseñado un Plan de Actividades para 2025 con varias líneas estratégicas con las que seguir mejorando los servicios financieros nacionales, adaptándose a los cambios como la inteligencia artificial o la aparición de nuevos activos como las criptodivisas, que requieren una regulación específica, con MiCa como primer documento a estos efectos. Las medidas adoptadas por la CNMV buscan reforzar la supervisión y la educación financiera, promoviendo un mercado más seguro y transparente para el inversor minorista, a veces con una escasa educación financiera. Estas acciones son fundamentales para fomentar la confianza de los inversores y asegurar un desarrollo sostenible del sistema financiero.
Criptoactivos e influencers, en el foco de protección del inversor minorista
Dentro de este plan estratégico por parte del supervisor, tanto los criptoactivos como los fininfluencers empiezan a ser regulados y tomados como actores del mundo inversor, con las implicaciones que tiene. Ya en 2022, la CNMV supervisó las actividades de estos creadores de contenido para evitar la difusión de contenido que incumpliera las normas establecidas. En 2025, la CNMV supervisará de nuevo el cumplimiento normativo de recomendaciones de inversión con el objetivo de proteger al consumidor final.
De cara a la información disponible sobre estos nuevos contenidos, se publicará una guía sobre fininfluencers con el objetivo de explicar su naturaleza, el papel que juegan, su impacto en la toma de decisiones y explicando la importancia de la educación financiera. De este modo, se espera que los inversores minoristas puedan identificar posibles riesgos y actuar de manera informada.
Otro de los puntos donde la CNMV pretende intensificar su labor es en la educación financiera y la lucha contra el fraude financiero. En esta misma línea, señala el esfuerzo por la “supervisión en las estrategias de comercialización de productos y servicios a inversores minoristas, especialmente a los nuevos productos regulados como los criptoactivos”.
La educación financiera, pilar fundamental para la protección del inversor minorista
Cada vez más, tanto entidades como organismos inciden en la importancia de la educación financiera para el inversor minorista como parte fundamental en el equilibrio del ecosistema financiero: la digitalización ha provocado cambios a todos los niveles, desde la oferta de productos, la manera en la que invertimos y, por supuesto, el acceso a los diferentes activos. Porque un consumidor informado tomará mejores decisiones y estará más protegido ante los peligros derivados de este cambio.
Cuando hablamos de educación financiera no es solo la capacidad de invertir, sino de discernir en cada momento qué paso dar y tener un plan a largo plazo que nos facilite la vida: adecuar las estrategias de inversión a nuestro perfil, fijarnos unos objetivos que se adapten a nuestras posibilidades reales, evitar caer en el sobreendeudamiento o establecer un plan inversión que nos garantice el futuro y la tranquilidad a largo plazo.
¿Cómo notarán estas medidas los inversores?
La implementación de estas medidas por parte de la CNMV comportará, sin duda, un efecto de madurez del mercado, con mejora de la confianza de los inversores minoristas y con la oportunidad que tienen las entidades financieras de adaptarse a un consumidor más consciente y mejor informado. Sin embargo, hay que tener en cuenta que el entorno digital continúa cambiando (la inteligencia artificial parece ser el gran game changer en los próximos años) y que la constante adaptación de estas estrategias será clave para su efectividad.
Para los inversores, las implicaciones con estos cambios son notables. Por un lado, desde su implementación estarán ligeramente protegidos frente a la volatilidad y complejidad de muchos productos no regulados que actualmente son promocionados de manera engañosa e impiden al inversor actuar con plenas garantías. La otra cara de la moneda será una mayor regulación y barreras de entrada para acceder a otros activos como criptomonedas. Sin embargo, la oferta de productos regulados en los que no se requiera un gran desembolso, como los proyectos de financiación colectiva en el caso particular de Urbanitae, continuarán siendo protagonistas de la inversión en activos alternativos con un foco minorista.
Qué otros cambios esperar
También cambia la forma en la que recibimos y asimilamos la información. Se obliga a los fininfluencers a revelar si sus recomendaciones son patrocinadas y a adecuarse a la normativa, lo que dará seguridad a los consumidores y ayudará a formar un criterio, donde se pueda distinguir la imparcialidad y utilidad del contenido que consumen.
A efectos de mercado también se notarán cambios, donde como decíamos existirá un mayor equilibrio del ecosistema digital y, presumiblemente, mayor actividad minorista. Si nos fijamos en fondos de inversión, según datos de Inverco el número de partícipes minoristas ha crecido un 6,57% en lo que va de año, y se ha duplicado con respecto a hace diez años. Ese apetito inversor puede hacerse extensible al resto de activos, por la tendencia de una mayor protección del inversor minorista y con la voluntad de invertir y hacer crecer su dinero.
