Die Digitalisierung hat den Zugang zu Fonds, ETFs, automatisierten Portfolios oder privaten Projekten bereits mit kleinen Beträgen deutlich vereinfacht. Aber mehr Zugang bedeutet nicht weniger Risiko.
Für jemanden, der gerade erst beginnt, sollte die erste Entscheidung nicht sein, welche Plattform genutzt wird, sondern was erreicht werden soll, wann das Geld benötigt wird und wie viel Risiko übernommen werden kann. Erst danach ist es sinnvoll, die Art der Investition und das passende Werkzeug für den Zugang dazu auszuwählen.
Die Plattform ist der Vermittler. Sie ersetzt weder die Strategie noch macht sie eine Investition automatisch geeignet.
Wenn du diese Grundlage noch nicht definiert hast, kannst du unseren Leitfaden dazu lesen, wie man Schritt für Schritt eine Investmentstrategie aufbaut.
Drei Arten von Plattformen, die man unterscheiden sollte
Plattformen für Investitionen in Fonds oder ETFs
Sie ermöglichen den direkten Kauf von Anlagevehikeln. Bestimmte breit diversifizierte Fonds und ETFs bieten über eine einzige Position Zugang zu zahlreichen Unternehmen, Sektoren oder Märkten.
Das kann den Aufbau eines einfachen Portfolios erleichtern, auch wenn weder ein Fonds noch ein ETF per Definition diversifiziert ist. Es gibt sektorale, thematische oder stark konzentrierte Produkte.
In diesem Modell erleichtert die Plattform den Zugang, aber normalerweise entscheidet der Investor, was gekauft wird.
Wenn du tiefer einsteigen möchtest, haben wir bereits erklärt, wie man mit Investitionen in ETFs beginnt und sie mit Immobilien kombiniert.
Automatisierte Vermögensverwalter
Sogenannte Robo-Advisors erstellen und verwalten ein Portfolio auf Grundlage des Profils und der Ziele des Kunden, in der Regel über Fonds oder ETFs.
Hier delegiert der Investor die Auswahl der Vermögenswerte und üblicherweise auch das Rebalancing. Wenn Anlageberatung oder Portfolioverwaltung erbracht wird, muss das Unternehmen prüfen, ob der Vorschlag für den Kunden geeignet ist.
Diese Analyse bietet Schutz, verhindert aber nicht, dass das Portfolio an Wert verlieren kann.
Crowdfunding-Plattformen
Sie ermöglichen die Beteiligung an privaten Projekten. Im Immobilienbereich können Transaktionen über Fremdkapital oder Equity strukturiert werden, ohne dass eine ganze Immobilie gekauft werden muss.
Bei Fremdkapital finanziert der Investor den Entwickler im Gegenzug für einen vereinbarten Zins, wenn das Darlehen wie vorgesehen zurückgezahlt wird. Bei Equity beteiligt er sich am Ergebnis des Projekts.
Diese Investitionen sind in der Regel weniger liquide als Fonds oder ETFs. Das Kapital kann über Monate oder Jahre gebunden bleiben, und die Laufzeiten können sich verlängern.
Mehr zu diesem Modell findest du in unserem Leitfaden dazu, wie man in Immobilien-Crowdlending investiert.
Was vor der Wahl einer Plattform zu prüfen ist
Statt nach der vermeintlich „besten Plattform“ zu suchen, sollte man einige grundlegende Kriterien prüfen.
1. Welche Tätigkeit sie ausübt und wer sie reguliert
Es reicht nicht aus, dass eine Website angibt, „reguliert“ zu sein.
Man muss prüfen, welches Unternehmen dahintersteht, welche Tätigkeit es ausüben darf und wer es beaufsichtigt.
Beim Crowdfunding bedeutet die Beaufsichtigung der Plattform beispielsweise nicht, dass die Aufsichtsbehörde jedes Projekt genehmigt oder die Rückzahlung des Kapitals beziehungsweise die Rendite garantiert.
2. Was tatsächlich gekauft wird
Vor einer Investition solltest du vier Fragen beantworten können:
- Was besitze ich?
- Wie kann es Rendite erzeugen?
- Was könnte dazu führen, dass ich Geld verliere?
- Wann kann ich das Kapital zurückerhalten?
Die Benutzeroberfläche kann ähnlich aussehen, aber der Kauf eines Fonds, eines ETFs oder die Finanzierung eines Immobilienprojekts beinhaltet sehr unterschiedliche Risiken.
Kosten: über „0 € pro Transaktion“ hinausblicken
Eine Plattform kann provisionsfreie Transaktionen bewerben, und dennoch kann die Investition Kosten haben.
Es lohnt sich, Folgendes zu prüfen:
- Kauf und Verkauf;
- Verwahrung;
- Verwaltung;
- Währungsumtausch;
- Auszahlung;
- und interne Kosten des Produkts.
Entscheidend sind die Gesamtkosten des Investierens, nicht nur das, was die App direkt berechnet.
Bei kleinen Beträgen fallen feste Gebühren zudem proportional stärker ins Gewicht.
Liquidität: wann du das Geld zurückerhalten kannst
Die Liquidität variiert stark je nach Produkt.
Ein ETF kann am Markt verkauft werden, auch wenn sein Preis unter dem Kaufpreis liegen kann. Bei einem Fonds kann eine Rücknahme gemäß seinen Bedingungen beantragt werden. Beim Crowdfunding hingegen gibt es normalerweise keinen liquiden Sekundärmarkt.
Deshalb sollte eine Plattform nicht nur danach beurteilt werden, wie einfach sie das Investieren macht, sondern auch danach, wie und wann sie den Ausstieg ermöglicht.
Im Fall von Immobilien-Crowdfunding haben wir bereits erklärt, wie man Liquidität bei illiquiden Projekten verwaltet.
Verwahrung und operative Sicherheit
Außerdem sollte man wissen, was nach der Investition mit dem Geld und den Vermögenswerten geschieht.
Vor der Kontoeröffnung lohnt es sich zu prüfen, wer die Vermögenswerte verwahrt, wie Kundengelder getrennt gehalten werden und was passieren würde, wenn die Plattform selbst ihren Betrieb einstellt.
Die Regulierung sieht je nach Dienstleistung unterschiedliche Schutzmechanismen vor, aber keiner davon beseitigt das wirtschaftliche Risiko der Investition.
Wähle nicht nach der Rendite, die die Plattform zeigt
Einer der einfachsten Fehler beim Einstieg besteht darin, Plattformen ausschließlich anhand der Renditezahlen zu vergleichen, die auf ihrer Website erscheinen.
Aber die Rendite gehört zur Investition, nicht zur Plattform.
Außerdem muss unterschieden werden zwischen:
- historischer Rendite;
- Zielrendite;
- vertraglichem Zinssatz;
- tatsächlich realisiertem Ergebnis.
Eine Ziel-IRR ist keine erreichte IRR. Und ein vereinbarter Zins beseitigt nicht das Ausfallrisiko.
Eine gute Plattform sollte dich nicht zu mehr Transaktionen drängen
Benutzerfreundlichkeit ist positiv, kann aber zum Problem werden, wenn sie impulsive Entscheidungen fördert.
Ständiges Kaufen und Verkaufen, das Hinterherlaufen hinter dem am stärksten gestiegenen Vermögenswert oder das obsessive Überprüfen des Portfolios können den Investor von seiner Strategie entfernen.
Die Nutzererfahrung sollte die Verwaltung vereinfachen, nicht mehr Transaktionen als nötig fördern.
Konten bei mehreren Apps zu haben bedeutet ebenfalls nicht, diversifiziert zu sein. Diversifikation hängt von den Vermögenswerten und wirtschaftlichen Risiken des Portfolios ab, nicht von der Anzahl der genutzten Plattformen.
Die Plattform ist das Werkzeug, nicht die Strategie
Es gibt nicht die eine Plattform, die für alle Einsteiger geeignet ist.
Wer Fonds oder ETFs auswählen möchte, braucht andere Werkzeuge als jemand, der ein Portfolio delegieren oder an privaten Projekten teilnehmen möchte.
Vor der Wahl sollte man prüfen, welche Produkte die Plattform anbietet, welche Regulierung für sie gilt, wie viel sie kostet, welche Liquidität sie bietet und welche Informationen sie über Risiken bereitstellt.
Eine Plattform kann das Investieren einfacher machen. Was sie nicht kann, ist eine vorherige Strategie zu ersetzen oder eine ungeeignete Investition in eine gute Entscheidung zu verwandeln.
