Começar a investir não exige dispor de uma grande quantidade de capital. O que exige, sim, é ter claro para que se investe, durante quanto tempo o dinheiro pode permanecer comprometido e que nível de risco pode ser assumido sem colocar em perigo outras necessidades financeiras.
Quando o património ainda é pequeno, a prioridade não deve ser encontrar o investimento com maior rentabilidade potencial. Na verdade, tentar compensar pouco capital com mais risco costuma ser uma má estratégia. Nesta fase, normalmente pesam mais a capacidade de poupança, a consistência, os custos e evitar erros de concentração.
Antes de começar, convém separar o dinheiro destinado a despesas próximas e contar com um fundo de emergência. Se precisares de rever essa base, no blog já explicámos como começar a investir com pouco dinheiro e que papel têm a poupança, o horizonte temporal e o juro composto.
1. Não tentes compensar pouco capital com mais risco
Uma das tentações mais habituais quando se começa com quantias reduzidas é pensar que só vale a pena investir se se aspirar a uma rentabilidade muito elevada.
O problema é que uma maior rentabilidade potencial costuma vir acompanhada de maior incerteza ou possibilidade de perda. Ter pouco dinheiro não altera essa relação.
Por isso, a primeira pergunta não deve ser “como posso ganhar mais?”, mas sim:
- quanto posso perder sem comprometer os meus objetivos?
- quando vou precisar deste dinheiro?
- que função cumpre este investimento dentro do meu património?
Começar com pouco capital pode ser uma boa forma de te familiarizares com o funcionamento dos investimentos, mas não deve servir como desculpa para assumir riscos que não aceitarias com quantias maiores.
2. Faz com que as aportações pesem mais do que a rentabilidade
Quando o património ainda é pequeno, aumentar progressivamente a quantia investida pode ter mais impacto do que procurar pequenas diferenças de rentabilidade.
Por exemplo, passar de aportar 50 para 100 euros por mês duplica o novo capital que incorporas todos os anos. Essa diferença pode ser muito mais relevante no início do que tentar encontrar um produto que ofereça algumas décimas adicionais de retorno.
Isto muda com o tempo. À medida que o património cresce, a rentabilidade e a alocação entre ativos ganham mais peso. Mas nas primeiras etapas, a taxa de poupança costuma ser uma das principais alavancas de crescimento.
O investimento deve acompanhar uma melhoria progressiva da capacidade de poupança, não substituí-la.
3. Segue um plano de investimento constante
Depois de decidires quanto pode ser destinado ao longo prazo, pode ser útil investir periodicamente em vez de depender de uma única aportação.
Um plano de investimento constante consiste em aportar quantias de forma recorrente — por exemplo, todos os meses — seguindo uma estratégia previamente definida.
Automatizar estas aportações pode ajudar a manter a disciplina e reduz a tentação de decidir continuamente se é melhor investir agora ou esperar.
Também diminui a dependência de acertar num único momento de entrada. No entanto, não garante comprar sempre a melhores preços nem evita perdas.
O importante é que as aportações sejam sustentáveis e possam ser mantidas durante tempo suficiente para que a estratégia faça sentido.
4. Começa de forma simples antes de diversificar por diversificar
Diversificar é importante, mas não consiste em acumular muitos investimentos desde o primeiro momento.
Com pouco capital, pode ser mais eficiente começar com uma base simples que já proporcione exposição a numerosos ativos, por exemplo através de determinados fundos ou ETF amplamente diversificados.
Isso permite reduzir a dependência de uma empresa ou investimento concreto sem distribuir pequenas quantias por demasiadas posições.
Também convém analisar o que contém realmente cada produto. Um fundo ou ETF não é automaticamente diversificado por ter muitas posições: pode concentrar-se num país, setor ou tipo de ativo.
A pergunta-chave é:
De quantos riscos diferentes depende realmente a minha carteira?
À medida que o património cresce, a diversificação pode ser ampliada entre diferentes classes de ativos, geografias e estratégias.
5. Vigia especialmente os custos
Com quantias pequenas, determinadas despesas pesam proporcionalmente mais.
Antes de investir, convém rever:
- comissões de compra e venda;
- despesas de gestão;
- custódia;
- câmbio de divisa;
- custos do veículo;
- e impostos aplicáveis.
Uma comissão fixa de poucos euros pode representar uma percentagem relevante de um investimento pequeno.
Por isso, realizar muitas operações ou utilizar produtos complexos não torna necessariamente uma carteira melhor. Por vezes, manter uma estrutura simples e com custos controlados é mais eficiente.
Isto não significa escolher sempre a alternativa mais barata. Significa compreender o que se está a pagar e se esse custo aporta realmente valor.
6. Diversifica progressivamente à medida que o património cresce
A diversificação pode ser construída por fases.
No início, uma única solução amplamente diversificada pode ser suficiente para criar uma base. Mais adiante, quando o capital aumenta, pode fazer sentido incorporar:
- obrigações;
- ações de diferentes regiões;
- imobiliário;
- diferentes prazos;
- e outras fontes de risco e rentabilidade.
Não se trata de dividir por dividir.
Cinco investimentos diferentes podem continuar a depender do mesmo ciclo económico. Da mesma forma, vários projetos imobiliários podem estar muito relacionados se partilharem promotor, cidade, tipo de ativo ou estratégia.
Por isso, diversificar significa combinar riscos realmente distintos, não simplesmente aumentar o número de posições.
7. Utiliza veículos que reduzam a barreira de entrada, mas compreende os seus riscos
Uma vantagem de começar hoje com pouco capital é que existem veículos que permitem aceder a mercados antes reservados a montantes muito superiores.
No imobiliário, por exemplo, já não é necessário comprar uma habitação completa para obter exposição ao setor. O financiamento participativo permite participar em projetos de dívida ou equity com montantes muito inferiores aos necessários para adquirir um imóvel.
Na Urbanitae, o investimento mínimo habitual é de 500 euros.
Isto pode facilitar a construção progressiva de uma carteira imobiliária, mas não implica diversificação automática. Para a conseguir, o investidor deve efetivamente repartir o seu capital entre diferentes operações, promotores, localizações e prazos.
Além disso, estes investimentos costumam ser ilíquidos e podem sofrer atrasos ou perdas. Por isso, só deve ser destinado capital que não venha a ser necessário no curto prazo.
Se quiseres aprofundar esta via, podes consultar o nosso guia sobre como investir em projetos imobiliários sem comprar uma habitação e o artigo sobre como diversificar uma carteira imobiliária com pouco capital.
Quando começas, poupar mais costuma importar mais do que investir melhor
Com pouco capital, a tentação pode ser procurar o investimento perfeito, o produto mais sofisticado ou a rentabilidade mais elevada.
No entanto, nas primeiras etapas costuma ser mais útil construir um sistema simples:
- poupar de forma constante;
- aumentar as aportações quando possível;
- manter os custos sob controlo;
- diversificar sem complicar desnecessariamente a carteira;
- e evitar assumir mais risco apenas porque a quantia inicial é pequena.
À medida que o património cresce, a alocação entre ativos e a rentabilidade ganham mais importância.
Mas, no início, a principal vantagem não está em fazer crescer rapidamente uma pequena quantia, mas em transformar pequenas aportações num hábito capaz de se manter durante muitos anos.
