Porque investir em crowdfunding: 3 casos de sucesso
Last Updated on 10 Abril 2026 by Equipo Urbanitae
O crowdfunding imobiliário consolidou-se nos últimos anos como uma verdadeira alternativa de investimento, permitindo a centenas de pequenos e médios investidores participar em promoções antes reservadas a grandes patrimónios.
Este modelo pode gerar rentabilidades atrativas quando se combinam bons gestores, projetos imobiliários sólidos e uma correta gestão do risco.
Neste artigo, analisamos 3 casos de sucesso no crowdfunding imobiliário em Espanha que demonstram o crescimento do setor. Todos eles têm um denominador comum: resultados finais superiores às estimativas iniciais ou, pelo menos, muito competitivos face ao previsto. E todos eles foram geridos pela Urbanitae, plataforma líder do setor.
Vamos ver cada um deles e compreender não só o que aconteceu, mas também porque aconteceu e que lições podem retirar os investidores imobiliários.
Pinares II (El Puerto de Santa María, Cádis)
Financiado em setembro de 2020, em plena incerteza decorrente da Covid-19, o projeto Pinares II representou um verdadeiro teste tanto para o gestor Carpio Capital (Fenext) como para os 414 investidores que aportaram 502.500 euros.
Tratava-se da segunda fase de uma promoção de moradias geminadas de obra nova em El Puerto de Santa María. A primeira fase tinha sido um sucesso, o que permitiu lançar esta nova etapa composta por 16 unidades, das quais 11 já estavam reservadas no momento do investimento. Este elevado nível de pré-vendas imobiliárias foi um fator determinante para reduzir o risco comercial.
As previsões iniciais apontavam para uma rentabilidade total de 43%, uma TIR de 20% e um prazo estimado de 24 meses. No entanto, o contexto sanitário gerou atrasos na execução e o projeto acabou por se prolongar por 27 meses.
Apesar disso, o resultado foi excecional: uma rentabilidade total de 58% e uma TIR de 23,1%. Ou seja, não só as estimativas iniciais foram amplamente superadas, como o impacto do atraso foi compensado por uma maior mais-valia imobiliária na venda final.
| Cádis | Projeto Pinares II Mais-valia Setor residencial Gestor: Carpio Capital (Fenext) Financiado em setembro de 2020 502.500 € 414 investidores | |
| Estimativa 43% rentabilidade 20% TIR 24 meses | Realidade 58% rentabilidade 23,1% TIR 27 meses |
Lições aprendidas
- Importância do track record do promotor imobiliário: o sucesso prévio da primeira fase foi essencial para gerar confiança e demonstrar capacidade de execução.
- A força da pré-venda na promoção imobiliária: ter 11 das 16 unidades reservadas minimizou o risco comercial num momento de grande incerteza.
- A resiliência do mercado residencial em Espanha: mesmo num contexto de crise sanitária global, a procura por habitação bem localizada pode manter-se sólida.
- O atraso nem sempre implica menor rentabilidade: se o mercado acompanhar e os custos forem bem geridos, o impacto temporal pode ser compensado por preços de venda mais elevados.
Projeto Tánger (San Sebastián de los Reyes, Madrid)
Ao contrário dos dois casos anteriores, o projeto Tánger foi uma operação de dívida imobiliária. Financiado em abril de 2021 com 1.300.000 euros aportados por 426 investidores, consistiu na reabilitação de um edifício em San Sebastián de los Reyes para o transformar em 16 unidades residenciais.
No momento do financiamento, o projeto contava com 70% de pré-vendas, oferecendo uma base sólida de receitas previstas.
As estimativas apontavam para uma rentabilidade total de 21,9%, uma TIR de 17,5% e um prazo de 15 meses. No final, concluiu-se em 16 meses com uma rentabilidade total de 23,6% e uma TIR de 17,2%.
Embora a TIR tenha sido ligeiramente inferior devido ao atraso, a rentabilidade total superou as previsões iniciais, demonstrando a estabilidade deste tipo de investimento em dívida imobiliária.
| San Sebastián de los Reyes | Projeto Tánger Dívida Setor residencial Gestor: Edifik Madrid Financiado em abril de 2021 1.300.000 € 426 investidores | |
| Estimativa 21,9% rentabilidade 17,5% TIR 15 meses | Realidade 23,6% rentabilidade 17,2% TIR 16 meses |
Lições aprendidas
- A dívida imobiliária oferece estabilidade e menor volatilidade.
- Importância da almofada comercial em projetos residenciais.
- Pequenos desvios de prazo podem ser ajustados sem comprometer a rentabilidade.
- Diversificação em crowdfunding imobiliário: combinar mais-valia e dívida permite equilibrar risco e retorno.
Projeto The Haus (Barcelona)
Em julho de 2021, a Urbanitae lançou em Barcelona o Projeto The Haus, uma oportunidade de mais-valia no setor comercial gerida pela Psquared. A operação reuniu 665 investidores que aportaram 1.850.000 euros para transformar um edifício de escritórios de 630 m² num espaço flexível e adaptado às novas exigências do mercado.
Localizado num enclave único de Barcelona (frequentado por personalidades como Neymar e marcas internacionais como Dior), o projeto consistia em reposicionar um ativo tradicional para o transformar num espaço moderno, versátil e alinhado com as necessidades atuais de empresas e marcas.
Da estimativa à realidade, o projeto superou amplamente as previsões iniciais: o que partia de uma rentabilidade estimada de 17%, com uma TIR de 12% e um prazo previsto de 15 meses, acabou por fechar com uma rentabilidade de 21,3%, uma TIR de 29% e em apenas 9 meses, melhorando não só o lucro obtido, mas também reduzindo de forma significativa o tempo de execução.
O projeto não só superou a rentabilidade prevista, como praticamente reduziu o prazo para metade, conseguindo uma saída mais rápida do que o esperado e multiplicando a TIR graças à velocidade de execução.
| Barcelona | Projeto The Haus Mais-valia Setor comercial Gestor: Psquared Financiado em julho de 2021 1.850.000 € 665 investidores | |
| Estimativa 17% rentabilidade 12% TIR 15 meses | Realidade 21,3% rentabilidade 29% TIR 9 meses |
Lições aprendidas
- Localização premium: zonas consolidadas e de elevada procura reduzem riscos e mantêm liquidez.
- Gestão ativa: transformar e reposicionar os espaços aumenta a sua atratividade e valor.
- Velocidade de execução: reduzir os prazos aumenta significativamente a TIR.
- Gestor especializado: a experiência neste tipo de ativos assegura uma execução eficiente e bem-sucedida.
Fatores comuns de sucesso no crowdfunding imobiliário
Embora diferentes na estrutura e na localização, os três projetos partilham vários elementos:
- Gestores imobiliários com experiência comprovada.
- Análise prévia rigorosa e elevado nível de comercialização inicial.
- Foco no setor residencial em Espanha, com força estrutural.
- Transparência nas estimativas de rentabilidade e TIR.
No total, mobilizaram mais de 2,3 milhões de euros e contaram com a participação de mais de 1.000 investidores.
Mais do que os números, estes exemplos demonstram as vantagens de investir em crowdfunding imobiliário: pode oferecer rentabilidades significativas quando as oportunidades são cuidadosamente selecionadas.
O sucesso no investimento imobiliário não depende apenas do ciclo económico, mas também da seleção do projeto, da solidez do promotor, do grau de comercialização inicial e da capacidade de execução.
