Vantaggi e svantaggi dei fondi indicizzati
L’investimento in fondi indicizzati ha guadagnato popolarità negli ultimi decenni, attirando sia investitori principianti che esperti. Questa strategia di investimento, nota per la sua semplicità ed efficienza in termini di costi, offre un modo efficace per partecipare alla crescita dei mercati finanziari. In questo articolo spieghiamo cosa sono e i vantaggi e gli svantaggi di investire in fondi indicizzati.
Cosa sono i fondi indicizzati
Un fondo indicizzato è un tipo di fondo – o di ETF – che contiene tutte le azioni di un determinato indice, ad esempio l’S&P 500. Questo accade perché, a differenza dei fondi a gestione attiva, i fondi indicizzati non cercano di battere il mercato, ma di replicarne la redditività. Per questo motivo, evitano di scegliere titoli o azioni specifici. O, meglio detto, li scelgono tutti. Questa è la ragione per cui sono anche chiamati fondi a gestione passiva.
Vantaggi dei fondi indicizzati
Come dice John Bogle, “la formula vincente per avere successo negli investimenti è possedere tutto il mercato azionario attraverso un fondo indicizzato, e poi non fare nulla. Basta attenersi al piano.” E infatti, la semplicità è il principale vantaggio dei fondi a gestione passiva, anche se ce ne sono altri.
Diversificazione
I fondi indicizzati offrono un’ampia diversificazione. Investendo in un fondo indicizzato, si acquista una frazione di tutte le aziende che compongono l’indice. Questo riduce il rischio specifico associato a qualsiasi singola azienda.
Bassi costi
Uno dei vantaggi più rilevanti di questo tipo di fondi sono i loro bassi costi operativi. Poiché seguono una strategia passiva e non richiedono la gestione attiva di un team di analisti e gestori, i fondi indicizzati tendono ad avere commissioni molto più basse rispetto ai fondi a gestione attiva.
Rendimento competitivo
“In circostanze normali, occorrono tra i venti e gli ottocento anni per dimostrare statisticamente che un gestore è abile e non fortunato. Per avere una fiducia del 95 percento che un gestore non sia solo fortunato, potrebbero essere necessari facilmente quasi mille anni, che è molto più di quanto la maggior parte delle persone abbia in mente quando dice ‘lungo termine’.” Sono parole di Ted Aronson, fondatore della società di gestione di fondi AJO.
Storicamente, molti fondi indicizzati hanno eguagliato o superato il rendimento dei fondi gestiti attivamente. A causa dei loro bassi costi e della difficoltà di superare costantemente il mercato, i fondi a gestione passiva si sono dimostrati un’opzione di investimento efficace a lungo termine.
Trasparenza
I fondi indicizzati sono molto trasparenti. Gli investitori sanno sempre in cosa stanno investendo, poiché i componenti dell’indice sono pubblici e raramente cambiano in modo significativo.
Facilità di gestione
Per gli investitori che cercano un modo semplice di investire, i fondi indicizzati offrono una soluzione pratica. Non è necessario preoccuparsi della selezione delle singole azioni o del momento giusto per entrare o uscire dal mercato.
Svantaggi dei fondi indicizzati
La gestione passiva è molto comoda per l’investitore, ma rinunciare a prendere decisioni ha alcuni svantaggi.
Assenza di flessibilità
I fondi indicizzati mancano di flessibilità per adattarsi alle condizioni di mercato mutevoli. Poiché replicano un indice, non possono disfarsi delle azioni di aziende con prestazioni scarse, né sfruttare opportunità emergenti che un gestore attivo potrebbe identificare – anche se sappiamo che raramente accade.
Rendimenti limitati
Seguendo un indice, i fondi indicizzati possono solo aspirare a eguagliare il rendimento del mercato, mai a superarlo. Questo potrebbe essere uno svantaggio rispetto ai fondi gestiti attivamente, che cercano di generare un rendimento superiore a quello del mercato.
Esposizione totale al mercato
La diversificazione nei fondi a gestione passiva significa che gli investitori sono esposti all’intero mercato, comprese sia le sue componenti positive che negative. In tempi di recessione o crisi finanziaria, i fondi indicizzati possono subire perdite significative.
Nessuna strategia individualizzata
I fondi indicizzati non permettono agli investitori di implementare strategie individualizzate. Ad esempio, non è possibile aggiustare il portafoglio per concentrarsi su settori specifici, stili di investimento (come il valore contro la crescita) o aree geografiche, cosa che la gestione attiva consente.
I risultati dimostrano la superiorità a lungo termine dei fondi a gestione passiva. Lo stesso Warren Buffett fece questa raccomandazione nella sua lettera agli investitori di Berkshire Hathaway nel 2016: “Quando trilioni di dollari sono gestiti da finanziari di Wall Street che addebitano commissioni elevate, saranno di solito i gestori a ottenere profitti sproporzionati, non i clienti. Sia i grandi che i piccoli investitori dovrebbero optare per fondi indicizzati a basso costo.”
Così, l’investimento in fondi indicizzati è una strategia intelligente e accessibile per investitori di tutti i livelli di esperienza. Offre diversificazione, bassi costi e una gestione semplice, rendendola un’opzione attraente per coloro che cercano di partecipare alla crescita del mercato a lungo termine. E sappiamo già che il lungo termine è l’unica strategia affidabile quando si parla di investimento…