Avantages et inconvénients des fonds indiciels
L’investissement dans les fonds indiciels a gagné en popularité au cours des dernières décennies, attirant à la fois les investisseurs novices et expérimentés. Cette stratégie d’investissement, connue pour sa simplicité et son efficacité en termes de coûts, offre une manière efficace de participer à la croissance des marchés financiers. Dans cet article, nous expliquons en quoi ils consistent et les avantages et inconvénients d’investir dans des fonds indiciels.
Qu’est-ce que les fonds indiciels
Un fonds indiciel est un type de fonds – ou d’ETF – qui contient toutes les actions d’un indice déterminé, par exemple le S&P 500. Contrairement aux fonds à gestion active, les fonds indiciels ne cherchent pas à battre le marché, mais à répliquer sa rentabilité. C’est pourquoi ils évitent de choisir des titres ou des actions spécifiques. Ou plutôt, ils les choisissent tous. C’est la raison pour laquelle on les appelle aussi des fonds de gestion passive.
Avantages des fonds indiciels
Comme le dit John Bogle, “la formule gagnante pour réussir dans l’investissement est de posséder tout le marché boursier via un fonds indiciel, puis de ne rien faire. Il suffit de s’en tenir au plan.” La simplicité est le principal avantage des fonds de gestion passive, mais il y en a d’autres.
Diversification
Les fonds indiciels offrent une large diversification. En investissant dans un fonds indiciel, vous achetez une fraction de toutes les entreprises qui composent l’indice. Cela réduit le risque spécifique associé à une entreprise individuelle.
Faibles coûts
L’un des avantages les plus remarquables de ce type de fonds est leurs faibles coûts opérationnels. Étant donné qu’ils suivent une stratégie passive et ne nécessitent pas la gestion active d’une équipe d’analystes et de gestionnaires, les fonds indiciels ont généralement des frais beaucoup plus bas que les fonds à gestion active.
Performance compétitive
“Dans des circonstances normales, il faut entre vingt et huit cents ans pour prouver statistiquement qu’un gestionnaire est habile, non chanceux. Pour avoir une confiance de 95 % qu’un gestionnaire n’est pas seulement chanceux, il peut facilement falloir près d’un millénaire, ce qui est bien plus que ce que la plupart des gens ont en tête lorsqu’ils disent ‘long terme’.” Ce sont les mots de Ted Aronson, fondateur de la société de gestion de fonds AJO.
Historiquement, de nombreux fonds indiciels ont égalé ou surpassé la performance des fonds gérés activement. En raison de leurs faibles coûts et de la difficulté à surpasser constamment le marché, les fonds de gestion passive se sont révélés être une option d’investissement efficace à long terme.
Transparence
Les fonds indiciels sont très transparents. Les investisseurs savent toujours dans quoi ils investissent, car les composants de l’indice sont publics et changent rarement de manière significative.
Facilité de gestion
Pour les investisseurs cherchant une manière simple d’investir, les fonds indiciels offrent une solution pratique. Il n’est pas nécessaire de se préoccuper de la sélection des actions individuelles ou du moment approprié pour entrer ou sortir du marché.
Inconvénients des fonds indiciels
La gestion passive est très pratique pour l’investisseur, mais renoncer à prendre des décisions a quelques inconvénients.
Absence de flexibilité
Les fonds indiciels manquent de flexibilité pour s’adapter aux conditions de marché changeantes. Étant donné qu’ils répliquent un indice, ils ne peuvent pas se débarrasser des actions des entreprises qui ont des performances médiocres, ni profiter des opportunités émergentes qu’un gestionnaire actif pourrait identifier – bien que nous sachions que cela se produit rarement.
Rentabilités limitées
En suivant un indice, les fonds indiciels ne peuvent qu’espérer égaler la performance du marché, jamais la surpasser. Cela pourrait être un inconvénient par rapport aux fonds gérés activement, qui cherchent à générer un rendement supérieur à celui du marché.
Exposition totale au marché
La diversification dans les fonds de gestion passive signifie que les investisseurs sont exposés à l’ensemble du marché, y compris ses aspects positifs et négatifs. En période de récession ou de crise financière, les fonds indiciels peuvent subir des pertes significatives.
Pas de stratégies individualisées
Les fonds indiciels ne permettent pas aux investisseurs de mettre en œuvre des stratégies individualisées. Par exemple, vous ne pouvez pas ajuster le portefeuille pour vous concentrer sur des secteurs spécifiques, des styles d’investissement (comme la valeur contre la croissance) ou des géographies, ce que permet la gestion active.
Les résultats démontrent la supériorité à long terme des fonds indiciels. Warren Buffett lui-même a fait cette recommandation dans sa lettre aux investisseurs de Berkshire Hathaway en 2016 : “Lorsque des billions de dollars sont gérés par des financiers de Wall Street qui facturent des frais élevés, ce seront généralement les gestionnaires qui tireront des profits disproportionnés, non les clients. Les grands comme les petits investisseurs devraient opter pour des fonds indiciels à faible coût”.
Ainsi, l’investissement dans les fonds indiciels est une stratégie intelligente et accessible pour les investisseurs de tous niveaux d’expérience. Il offre diversification, faibles coûts et gestion simple, ce qui en fait une option attrayante pour ceux qui cherchent à participer à la croissance du marché à long terme. Et nous savons que le long terme est la seule stratégie fiable en matière d’investissement…