Glossar
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A
ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution)
Die ACPR ist eine französische Behörde, die für die Überwachung und Regulierung der Tätigkeiten von Finanz- und Versicherungsinstituten zuständig ist, um die Stabilität und Solidität des Finanzsystems in Frankreich zu gewährleisten.
Aktien
Aktien sind Eigentumstitel, die von einem Unternehmen ausgegeben werden und einen Teil des Aktienkapitals darstellen. Anleger, die Aktien besitzen, werden zu Aktionären und sind berechtigt, Dividenden zu erhalten und an den Entscheidungen des Unternehmens teilzuhaben.
Aktienanlagen
Es handelt sich um eine Klasse von Finanzanlagen, für die keine regelmäßigen Zahlungen im Voraus festgelegt sind und deren Erträge auf der Grundlage der Marktentwicklung schwanken. Zu den Aktien gehören Aktien und Anteile an Investmentfonds.
Aktienmarkt
Ein organisierter Markt, auf dem Finanzwerte wie Aktien und Anleihen gekauft und verkauft werden. Aktienmärkte erleichtern den Handel und die Liquidität von Finanzanlagen unter Anlegern.
Aktionärsvertrag
Eine Vereinbarung oder ein Vertrag zwischen den Gesellschaftern eines Unternehmens, in dem die Regeln und Bedingungen für ihre Beziehung und Zusammenarbeit festgelegt sind. In der Aktionärsvereinbarung werden Aspekte wie die Entscheidungsfindung, die Pflichten und Rechte der Aktionäre und die Beilegung von Streitigkeiten geregelt.
Aktive Verwaltung
Hierbei handelt es sich um einen Anlageverwaltungsansatz, bei dem die Manager aktive Entscheidungen zum Kauf und Verkauf von Vermögenswerten treffen, um die Marktrendite zu übertreffen. Aktive Fondsmanager führen Analysen durch und treffen Entscheidungen auf der Grundlage ihres eigenen Urteils und ihrer eigenen Strategie.
Alternative Anlagen
Hierbei handelt es sich um Anlagen, die von den traditionellen Anlageformen wie Aktien und Anleihen abweichen. Zu den alternativen Anlagen gehören Vermögenswerte wie Immobilien, Rohstoffe, Hedgefonds und andere unkonventionelle Finanzinstrumente.
Anbieter von Beteiligungsfinanzierungsdiensten (PPFS)
Eine zugelassene und regulierte Einrichtung, die Online-Plattformen für Crowdfunding und partizipative Finanzierung anbietet und Investoren und Immobilienentwickler bei Finanztransaktionen zusammenbringt.
Anlageportfolio
Es handelt sich um eine Sammlung von Finanzanlagen wie Aktien, Anleihen, Investmentfonds und andere Instrumente, die ein Anleger hält. Das Anlageportfolio wird diversifiziert, um das Risiko auszugleichen und optimale Erträge zu erzielen.
Anleihen
Anleihen sind Schuldverschreibungen, die von staatlichen Stellen, Unternehmen oder anderen Organisationen ausgegeben werden. Anleger, die Anleihen kaufen, leihen dem Emittenten Geld gegen regelmäßige Zinszahlungen und die Rückgabe des investierten Kapitals zu einem bestimmten Zeitpunkt.
Anteilsbesitz
Bezieht sich auf die Eigentumsanteile an einem Unternehmen oder Investmentfonds. Eigentumsanteile stellen den proportionalen Anteil dar, den ein Investor an dem Unternehmen hat.
Asset allocation (Vermögensallokation)
Eine Anlagestrategie, bei der die Mittel auf verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Immobilien usw. verteilt werden, um das Risiko zu diversifizieren und die Erträge zu maximieren.
Ausschüttung
Im Zusammenhang mit Immobilieninvestitionen bezieht sich der Begriff Ausschüttung auf die regelmäßigen Zahlungen, die Investoren als Teil der durch ein Immobilienprojekt erzielten Erträge erhalten. Diese Zahlungen können aus Mieteinnahmen, Verkäufen oder Gewinnen stammen.
Ausschüttungen
Es handelt sich um regelmäßige Zahlungen, die ein Unternehmen als Teil des erwirtschafteten Gewinns an seine Aktionäre leistet. Diese Zahlungen stellen einen Anteil am Gewinn des Unternehmens dar.
B
Banco de España
Die Banco de España ist die nationale Zentralbank Spaniens und für die Überwachung und Regulierung des Finanzsystems des Landes zuständig. Zu ihren Aufgaben gehören die Ausgabe von Währungen, die Inflationskontrolle und die Stabilität des Finanzsystems.
Beleihungsauslauf (LTV)
Das Verhältnis zwischen dem für den Kauf einer Immobilie aufgenommenen Darlehen oder der Finanzierung und dem geschätzten Wert der Immobilie. Der LTV wird verwendet, um den Grad der Verschuldung und das mit der Immobilienfinanzierung verbundene Risiko zu bewerten.
Beteiligungsprojekte
Investitionsprojekte, bei denen Anleger Anteile an einem Unternehmen oder einer Immobilie erwerben, um im Laufe der Zeit vom Wertzuwachs der Investition zu profitieren. Eigenkapital- oder Wertsteigerungsprojekte zielen darauf ab, einen Kapitalzuwachs zu erzielen.
Business Angel (Engelsinvestor)
Ein Business Angel, auch bekannt als Angel-Investor, ist eine Person, die Kapital und Fachwissen für vielversprechende Start-up-Unternehmen im Austausch für eine Kapitalbeteiligung bereitstellt. Diese Investoren bieten häufig Frühphasenfinanzierung und strategische Beratung für Unternehmen in der Anfangsphase.
C
Cap Rate oder Kapitalisierungsrate
Die Kapitalisierungsrate ist eine Kennzahl, die bei Immobilieninvestitionen zur Bestimmung der potenziellen Rendite einer Immobilie verwendet wird. Sie stellt den Kapitalisierungssatz dar, d. h. den Prozentsatz der erwarteten Nettoeinnahmen aus einer Immobilie im Verhältnis zu ihrem Marktwert.
Cash-on-Cash-Rendite
Ein Indikator, der die mit einer Immobilieninvestition erzielten Cashflows mit dem investierten Kapital vergleicht. Sie wird verwendet, um die relative Rentabilität verschiedener Investitionen zu bewerten.
CNMV (Nationale Kommission für den Wertpapiermarkt)
Die CNMV ist die Regulierungsbehörde, die für die Überwachung und Kontrolle der Finanzmärkte in Spanien zuständig ist, einschließlich des Immobilien-Crowdfundings und anderer Anlageformen.
Convenience-Test
Eine Bewertung, die mit Anlegern durchgeführt wird, um festzustellen, ob Finanzprodukte oder -dienstleistungen aufgrund ihrer Kenntnisse, Erfahrungen, finanziellen Situation und Anlageziele für sie geeignet sind.
Core-plus-Strategie
Hierbei handelt es sich um eine Immobilienanlagestrategie, die Elemente der Kernstrategie mit der Verfolgung von Wertschöpfungsmöglichkeiten kombiniert. Neben dem Erwerb von stabilen Vermögenswerten werden Verbesserungen oder Erweiterungen angestrebt, die die langfristigen Erträge steigern können.
Crowdfunding-Plattform
Auch als Plattform für Crowdfunding bekannt, ist es eine Online-Plattform, die es Unternehmen und Projekten ermöglicht, durch kleine Einzelbeiträge eine Finanzierung von einer Gemeinschaft von Investoren zu erhalten.
Crowdfunding
Dabei handelt es sich um ein Modell der kollektiven Finanzierung, bei dem mehrere Personen kleine Geldbeträge zur Finanzierung eines Projekts beisteuern. Im Immobilienkontext ermöglicht Crowdfunding Anlegern, sich durch kleine Investitionen an Immobilienprojekten zu beteiligen.
Crowdinvesting
Dies ist ein allgemeiner Begriff, der verschiedene Modelle kollektiver Investitionen, einschließlich Crowdfunding, umfasst. Dabei investieren mehrere Personen ihr Geld in ein Projekt oder ein Unternehmen, in der Regel über Online-Plattformen.
D
Dachfonds
Es handelt sich um einen Investmentfonds, der in andere Fonds und nicht direkt in einzelne Vermögenswerte investiert. Der Zweck ist die Diversifizierung der Anlage durch ein Portfolio verschiedener Fonds.
Diversifizierung
Hierbei handelt es sich um eine Anlagestrategie, bei der das Kapital auf verschiedene Arten von Vermögenswerten, Sektoren oder Regionen verteilt wird. Ziel ist es, das Risiko zu verringern, indem man sich nicht nur auf eine einzige Anlage verlässt.
Dollar-Cost-Averaging
Eine Anlagetechnik, die den regelmäßigen und konsequenten Kauf eines Vermögenswerts, z. B. von Aktien oder Investmentfonds, unabhängig vom aktuellen Kurs beinhaltet. Dies ermöglicht den Erwerb von mehr Vermögenswerten, wenn die Preise niedrig sind, und von weniger Vermögenswerten, wenn die Preise hoch sind, so dass sich die Kosten im Laufe der Zeit ausgleichen.
E
EBITDA
Ein Akronym für „Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation“. Es ist eine Finanzkennzahl, die das Betriebsergebnis eines Unternehmens vor Berücksichtigung von Finanzkosten, Steuern und Abschreibungen angibt.
Eignungsprüfung
Eine detailliertere Bewertung, die bei Anlegern durchgeführt wird, um festzustellen, ob Finanzprodukte oder -dienstleistungen für ihre spezifischen Bedürfnisse und ihr Anlageprofil angemessen und geeignet sind.
Einfacher Hinweis auf das Handelsregister
Es handelt sich um ein Dokument, das grundlegende und aktuelle Informationen über ein im Handelsregister eingetragenes Unternehmen enthält. Die nota simple enthält Daten wie den Firmennamen, die Verwalter, den Unternehmenszweck und den Jahresabschluss.
Einhorn
In der Wirtschaft ist damit ein Start-up gemeint, das vor dem Börsengang eine Marktbewertung von mindestens einer Milliarde Dollar erreicht hat. Einhörner gelten als seltene und sehr erfolgreiche Unternehmen.
Elektronische Geldbörsen
Anwendungen oder Online-Dienste, die das Speichern, Senden und Empfangen von elektronischem Geld ermöglichen. Elektronische Geldbörsen werden zur sicheren und bequemen Durchführung von Online-Transaktionen verwendet.
Erfahrener Anleger
Eine Person, die über Wissen und Erfahrung auf dem Gebiet der Investitionen verfügt, so dass sie fundierte Entscheidungen treffen und die damit verbundenen Risiken verstehen kann.
Erfolgsbilanz
Die Historie oder Leistungsbilanz eines Fondsmanagers, Unternehmens oder Projekts im Laufe der Zeit. Die Erfolgsbilanz dient zur Beurteilung der Beständigkeit und der Fähigkeit, auf der Grundlage früherer Ergebnisse Renditen zu erzielen.
Erforderliches Kapital
Der Geldbetrag, der für die Durchführung eines Immobilienprojekts benötigt wird. Es handelt sich um den Mindestbetrag, der für die Beteiligung an einer Investitionsmöglichkeit erforderlich ist.
ETF (börsengehandelter Fonds)
Es handelt sich um einen börsengehandelten Investmentfonds, der einen Index oder einen Korb von Basiswerten abbildet. ETFs werden auf dem Sekundärmarkt gehandelt und bieten Anlegern ein diversifiziertes Engagement in verschiedenen Märkten oder Sektoren.
F
Familienbüro
Es handelt sich um eine private Einrichtung, die vermögenden Familien Verwaltungs- und Finanzberatungsdienste anbietet. Family Offices sind für die Verwaltung von Investitionen, die Nachlassplanung und andere finanzielle Aspekte zuständig, um das Familienvermögen zu erhalten und zu vergrößern.
Festverzinslich
Bezieht sich auf eine Klasse von Finanzanlagen, die im Voraus festgelegte regelmäßige Zahlungen wie Zinsen, Dividenden oder Kupons erbringen. Zu den festverzinslichen Wertpapieren gehören Anleihen, Schuldverschreibungen und andere Schuldtitel.
FILPE
Akronym für „Fondo de Inversión Libre de Promoción Empresarial“ (Freier Fonds zur Unternehmensförderung). Dabei handelt es sich um Investmentfonds, die in Spanien steuerlich begünstigt werden und in kleine und mittlere Wachstumsunternehmen investieren sollen.
Finanzberatung
Bei der Finanzberatung geht es darum, Anlegern Ratschläge und Empfehlungen für die Verwaltung ihrer persönlichen oder Unternehmensfinanzen zu geben, einschließlich Aspekten im Zusammenhang mit Immobilieninvestitionen und strategischen Finanzentscheidungen.
Finanzielle Vermögenswerte
Ein finanzieller Vermögenswert ist ein Instrument oder ein Vertrag, der ein Eigentumsrecht oder eine Schuld darstellt. Dazu können u. a. Aktien, Anleihen, Einlagenzertifikate und Investmentfondsanteile gehören.
Finanzierungsrunde
Bezieht sich auf eine bestimmte Phase, in der ein Unternehmen eine externe Finanzierung anstrebt, um sein Wachstum voranzutreiben oder seinen Betrieb zu finanzieren. Während einer Finanzierungsrunde können Investoren Kapital im Austausch gegen Anteile oder Aktien des Unternehmens bereitstellen.
Fonds für unvorhergesehene Ausgaben
Eine Komponente im Budget eines Projekts oder einer Investition, die zur Deckung unvorhergesehener Ausgaben oder Unwägbarkeiten bestimmt ist, die während der Durchführung des Projekts auftreten können. Die Rückstellung für unvorhergesehene Ausgaben wird gebildet, um unvorhergesehene Situationen zu bewältigen und Risiken zu mindern.
Fortlaufender Investitionsplan
Eine Anlagestrategie, bei der in regelmäßigen Abständen ein fester Geldbetrag investiert wird, unabhängig von der Kursentwicklung des Vermögenswerts. Dies hilft, Spekulationen zu vermeiden und langfristig von Marktschwankungen zu profitieren.
Fremdkapitalprojekte
Investitionsprojekte, bei denen Investoren Kapital in Form von Darlehen oder Schulden bereitstellen. Diese Projekte beinhalten die Zahlung regelmäßiger Zinsen und die Rückzahlung des geliehenen Kapitals innerhalb eines bestimmten Zeitraums.
G
Gesetz für Gründung und Wachstum
Gesetz für Gründung und Wachstum: Dabei handelt es sich um eine spanische Gesetzgebung, die das Wachstum und die Entwicklung von Unternehmen und Unternehmern fördern soll. Das Crea y Crece-Gesetz umfasst Maßnahmen zur Erleichterung der Finanzierung, zur Verringerung des Verwaltungsaufwands und zur Förderung von Unternehmensinnovationen.
Gesetz über das wirtschaftliche Eigentum (Beneficial Ownership Act)
Das Gesetz über das wirtschaftliche Eigentum (Beneficial Ownership Act) ist ein Dokument, das die natürlichen oder juristischen Personen, die die tatsächliche Kontrolle über ein Unternehmen oder einen Vermögenswert haben, identifiziert und registriert und so die wahren Eigentumsverhältnisse hinter einer Investition oder einer Immobilie offenlegt.
Gesicherte Kreditvergabe
Ein Kredit, bei dem der Kreditnehmer einen Vermögenswert als Sicherheit für den Kredit anbietet. Im Falle eines Ausfalls kann der Kreditgeber die Sicherheiten vollstrecken und den Wert des Vermögenswerts zur Deckung des Kredits einfordern.
Grundbuchamt
Es handelt sich um ein öffentliches Register, in dem die Eigentumsrechte an Grundstücken eingetragen werden. Das Grundbuch enthält rechtliche und juristische Informationen über die Immobilie, wie z. B. den Namen des Eigentümers, bestehende Belastungen und Details der Eigentumsurkunde.
H
Handelsregister
Es ist ein öffentliches Register, in dem Unternehmen und Handelsgesellschaften eingetragen sind. Das Handelsregister liefert Informationen über die Gründung, die Struktur und die geschäftlichen Aktivitäten der Unternehmen sowie über die mit ihrer Tätigkeit zusammenhängenden Akten und Dokumente.
Hedge-Fonds
Es handelt sich um private und nicht regulierte Investmentfonds, die versuchen, durch verschiedene Anlagestrategien Renditen zu erzielen. Hedge-Fonds können ausgeklügelte Techniken wie Leverage und den Einsatz von Derivaten einsetzen, um unter verschiedenen Marktbedingungen Gewinne zu erzielen.
HNWI
Akronym für „High Net Worth Individual“. Der Begriff bezieht sich auf eine Einzelperson oder eine Familie mit einem hohen Vermögen, das in der Regel durch einen bestimmten Schwellenwert für das Finanzvermögen oder den Nettowert definiert ist.
Hypothekarische Sicherheit
Es handelt sich um ein dingliches Recht, das an einer Immobilie (in der Regel eine Liegenschaft) als Sicherheit für die Erfüllung einer finanziellen Verpflichtung, z. B. eines Hypothekendarlehens, bestellt wird. Im Falle eines Ausfalls kann der Kreditgeber die Garantie geltend machen und die Immobilie verkaufen, um das geliehene Kapital zurückzuerhalten.
I
Immaterielle Vermögenswerte
Immaterielle Vermögenswerte sind solche, die keine physische Form haben, aber einen wirtschaftlichen Wert besitzen. Im Zusammenhang mit Immobilien können dies Rechte an geistigem Eigentum, Marken, Patente oder Mietverträge sein.
Immobilien-Crowdfunding
Die Anwendung von Crowdfunding auf den Immobiliensektor. Es ermöglicht Anlegern, sich durch Kapitaleinlagen an Immobilienprojekten zu beteiligen.
Immobilien-Crowdlending
Dabei handelt es sich um eine Form der Finanzierung, bei der mehrere Einzelpersonen oder Investoren Immobilienentwicklern Geld leihen. Die Bauträger verwenden diese Darlehen zur Finanzierung von Bau- oder Immobilienentwicklungsprojekten.
Immobilien-Investmentfonds (REIT)
Ein Real Estate Investment Trust ist ein Anlageinstrument, das es Anlegern ermöglicht, sich durch den Erwerb von Unternehmensanteilen an Immobilienprojekten zu beteiligen. REITs bieten Steuervorteile und schütten in der Regel einen Teil der durch das Immobilienvermögen erwirtschafteten Erträge an die Aktionäre aus.
Immobilienentwicklungsgesellschaft
Ein Unternehmen, das sich der Förderung und Entwicklung von Immobilienprojekten widmet, z. B. dem Bau und Verkauf von Häusern, Geschäftsgebäuden oder Wohnkomplexen.
Immobilieninvestor
Eine natürliche oder juristische Person, die speziell in Immobilien investiert, z. B. in Wohnimmobilien, Gewerbeimmobilien oder Grundstücke. Der Immobilieninvestor versucht, durch den Erwerb von Immobilien, Mieteinnahmen, Verkauf oder Entwicklung Gewinne zu erzielen.
Indexfonds
Ein Investmentfonds, dessen Portfolio aus Vermögenswerten besteht, die einen bestimmten Index nachbilden, z. B. den S&P 500 Index. Das Ziel besteht darin, die Wertentwicklung des Index nachzuvollziehen, anstatt aktiv zu versuchen, ihn zu übertreffen.
Inflation
Sie ist der anhaltende und allgemeine Anstieg der Preise für Waren und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft im Laufe der Zeit. Die Inflation verringert die Kaufkraft des Geldes, was bedeutet, dass im Laufe der Zeit mehr Geld benötigt wird, um die gleiche Menge an Waren und Dienstleistungen zu kaufen.
Inflationsrisiko
Dies ist das Risiko, dass die Inflation den Kaufwert des Geldes im Laufe der Zeit verringert. Bei einer hohen Inflationsrate laufen Anleger Gefahr, dass ihre realen Renditen unter der Inflation liegen, was ihre Kaufkraft verringert.
Infrastruktur
Bezieht sich auf die Einrichtungen und physischen Strukturen, die für das Funktionieren einer Gesellschaft notwendig sind, wie z. B. Straßen, Brücken, Flughäfen, Verkehrsnetze, Kraftwerke und Telekommunikationssysteme. Investitionen in die Infrastruktur umfassen die Finanzierung und Entwicklung dieser Anlagen.
Interessenkonflikt
Ein Interessenkonflikt liegt vor, wenn eine Person oder Einrichtung widerstreitende Interessen hat, die ihre Unparteilichkeit bei der Entscheidungsfindung beeinträchtigen können. Im Bereich der Immobilieninvestitionen ist es wichtig, Interessenkonflikte zu vermeiden, um Transparenz und Anlegerschutz zu gewährleisten.
Interner Zinsfuß (IRR)
Ein Maß zur Bewertung der Rentabilität einer Investition. Der IRR ist der Abzinsungssatz, der den Gegenwartswert der künftigen Cashflows der Investition mit dem ursprünglich investierten Kapital darstellt. Ein höherer IRR bedeutet eine höhere Investitionsrendite.
Investiertes Kapital
Das investierte Kapital bezieht sich auf die Mittel, die Investoren für eine bestimmte Investition ausgezahlt und zugesagt haben. Es ist der tatsächliche Geldbetrag, der für ein Unternehmen, ein Projekt oder eine Immobilie bereitgestellt wurde.
Investitionsvereinbarung
Eine Investitionsvereinbarung ist ein Vertrag, der die Bedingungen für eine Investition eines Investors in ein Unternehmen oder ein Immobilienprojekt festlegt. In diesen Vereinbarungen werden in der Regel die Beteiligung, die Rechte und die Verantwortlichkeiten der beteiligten Parteien im Einzelnen festgelegt.
Investmentfonds
Es handelt sich um eine Form der kollektiven Anlage, bei der die Mittel mehrerer Anleger zusammengeführt werden, um ein diversifiziertes Portfolio von Vermögenswerten zu erwerben. Investmentfonds werden von Fachleuten verwaltet und ermöglichen den Anlegern den Zugang zu verschiedenen Arten von Vermögenswerten.
J
J-Kurve
Bezieht sich auf eine grafische Darstellung in Form einer Kurve, die die Entwicklung eines Immobilienprojekts zeigt. Die J-Kurve zeigt an, dass der Wert oder die Rentabilität zunächst sinken kann, bevor ein deutliches Wachstum zu verzeichnen ist.
K
Kapitalaufruf
Bezeichnet die Aufforderung eines Investmentfonds an seine Anleger, dem Fonds zusätzliches Kapital zuzuführen. Kapitalabrufe erfolgen in der Regel, wenn zusätzliche Mittel zur Finanzierung bestimmter Investitionen oder Projekte benötigt werden.
Kapitalerhöhung
Unter Kapitalerhöhung versteht man die Erhöhung des Aktienkapitals eines Unternehmens durch die Ausgabe neuer Aktien. Dies kann geschehen, um Investitionsprojekte zu finanzieren oder die Finanzstruktur des Unternehmens zu stärken.
Kapitalrendite
Sie ist die finanzielle Leistung oder der Ertrag, der mit einer Investition erzielt wird. Die Kapitalrendite wird im Allgemeinen als Prozentsatz ausgedrückt und kann auf verschiedene Weise berechnet werden, z. B. als Gesamtrendite, annualisierte Rendite oder kumulierte Rendite.
Kapitalrückfluss
Der Prozess, durch den Investoren das in ein Projekt investierte Kapital zurückerhalten, sobald es abgeschlossen ist. Die Kapitalrückführung kann die Rückzahlung des investierten Kapitals und die erwirtschafteten Erträge umfassen.
Kernstrategie
Bezieht sich auf eine Immobilienanlagestrategie, die sich auf den Erwerb und das Halten von stabilen und qualitativ hochwertigen Immobilien an erstklassigen Standorten konzentriert. Ziel ist die Erzielung regelmäßiger Erträge durch langfristige Vermietung.
Kleinanleger
Bezieht sich auf einen Einzelanleger, der an den Finanzmärkten teilnimmt und Investitionen mit eigenen Mitteln tätigt. Im Vergleich zu institutionellen Anlegern verfügen Kleinanleger in der Regel über weniger Erfahrung und geringere Investitionskapazitäten.
Kommanditist (LP)
Bezieht sich auf einen Kommanditisten in einer Kommanditgesellschaft, wie z. B. einem Investmentfonds. LPs bringen Kapital in den Fonds ein, haften aber nur begrenzt für die Schulden und Verpflichtungen des Fonds.
Konzentrationsrisiko
Das Risiko, das mit der Konzentration eines großen Teils der Anlage oder des Portfolios auf einen einzigen Vermögenswert, einen Sektor oder eine geografische Region verbunden ist. Das Konzentrationsrisiko erhöht die Anfälligkeit für Ereignisse oder ungünstige Bedingungen, die diesen Vermögenswert, Sektor oder diese Region betreffen können.
KYC und AML
KYC (Know Your Customer) und AML (Anti-Money Laundering) sind Verfahren und Maßnahmen, die von Finanzinstituten eingeführt werden, um die Identität ihrer Kunden zu kennen und die mit deren Finanzaktivitäten verbundenen Risiken zu bewerten. Diese Verfahren dienen der Verhinderung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung.
L
Liegenschaften
Der Begriff „Immobilien“ bezieht sich auf Grundstücke, Gebäude, Wohnungen, Geschäftsräume und andere. Immobilieninvestitionen umfassen den Erwerb, die Verwaltung und den Verkauf dieser Vermögenswerte mit dem Ziel, eine finanzielle Rendite zu erzielen.
Liquidität
Sie ist die Fähigkeit, einen Vermögenswert schnell in Bargeld umzuwandeln, ohne dabei erhebliche Verluste zu erleiden. Auf den Finanzmärkten bezieht sich die Liquidität auf die Leichtigkeit, mit der Wertpapiere gekauft oder verkauft werden können, ohne ihren Preis wesentlich zu beeinflussen.
Liquiditätsrisiko
Das Risiko, einen Vermögenswert nicht schnell kaufen oder verkaufen zu können, ohne erhebliche Verluste zu erleiden. Das Liquiditätsrisiko bezieht sich auf die Schwierigkeit, einen Vermögenswert in Bargeld umzuwandeln, weil es auf dem Markt keine Käufer oder Verkäufer gibt.
Loan-to-Cost (LTC)
Das Verhältnis zwischen dem für ein Immobilienprojekt aufgenommenen Darlehen oder der Finanzierung und den geschätzten Gesamtkosten des Projekts. Der LTC wird verwendet, um den Grad der Fremdfinanzierung und das mit der Projektfinanzierung verbundene Risiko zu bewerten.
M
Make-whole
Make-Whole: Eine Vertragsklausel, die es dem Kreditnehmer oder Anleiheemittenten ermöglicht, die Schuld vorzeitig zurückzuzahlen, wobei dem Kreditgeber oder den Anlegern im Gegenzug eine Strafe oder Entschädigung gezahlt wird.
Mandatsvereinbarung
Ein Mandatsvertrag ist ein Vertrag, in dem eine Person oder Einrichtung einer anderen Vollmachten und Befugnisse erteilt, um in ihrem Namen in Angelegenheiten im Zusammenhang mit Immobilieninvestitionen zu handeln, z. B. bei der Suche nach Gelegenheiten, bei Verhandlungen oder bei der Immobilienverwaltung.
Marktrisiko
Das Risiko eines finanziellen Verlusts aufgrund von Schwankungen der Preise von Vermögenswerten auf den Finanzmärkten. Dieses Risiko kann durch makroökonomische Faktoren, geopolitische Ereignisse, Änderungen der Zinssätze oder Marktvolatilität verursacht werden.
Materielle Vermögenswerte
Materielle Vermögenswerte sind solche, die eine physische Form haben und berührt oder quantifiziert werden können. Im Immobilienbereich beziehen sich materielle Vermögenswerte auf physische Objekte wie Gebäude, Grundstücke, Geschäftsräume oder Häuser.
Megatrends
Groß angelegte und langfristige Trends oder Veränderungen, die erhebliche Auswirkungen auf die Gesellschaft, die Wirtschaft und die Märkte haben. Megatrends stehen oft im Zusammenhang mit demografischen, technologischen, ökologischen, sozialen oder wirtschaftlichen Aspekten.
MiFID
Akronym für „Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente“. Sie ist eine Verordnung der Europäischen Union, die Anforderungen und Standards für die Erbringung von Wertpapierdienstleistungen und den Anlegerschutz festlegt.
MOIC
Akronym für „Multiples on Invested Capital“. Es handelt sich um eine Kennzahl, die bei Private-Equity-Investitionen verwendet wird, um die Investitionsrendite im Verhältnis zum ursprünglich investierten Kapital zu bewerten.
N
Nettoinventarwert (NAV)
Der Gesamtwert der Vermögenswerte eines Investmentfonds geteilt durch die Anzahl der ausstehenden Anteile. Der Nettoinventarwert wird verwendet, um den Kauf- oder Verkaufspreis von Fondsanteilen zu bestimmen.
Neugewichtung des Portfolios
Die regelmäßige Anpassung der Vermögenswerte in einem Anlageportfolio, um die gewünschte Vermögensaufteilung beizubehalten. Dies beinhaltet den Verkauf oder Kauf von Vermögenswerten, um die angestrebten Prozentsätze der einzelnen Anlageklassen wiederherzustellen.
Neugründungen
Bezieht sich auf Unternehmen in ihren frühen Entwicklungs- und Wachstumsphasen. Start-ups sind in der Regel innovativ, technologiebasiert und haben ein hohes Wachstumspotenzial, aber auch ein höheres Risiko.
Nicht-akkreditierter Anleger
Ein Anleger, der die in den Finanzvorschriften festgelegten Anforderungen nicht erfüllt, um als zugelassener Anleger zu gelten. Nicht zugelassene Anleger können hinsichtlich der Investitionsmöglichkeiten, an denen sie teilnehmen können, Beschränkungen unterliegen.
Nicht-erfahrener Anleger
Eine Person mit wenig oder gar keiner Anlageerfahrung, die möglicherweise mehr Beratung und Aufklärung in Bezug auf Anlagestrategien und Risiken benötigt.
Nominale Rendite
Dies ist die finanzielle Rendite einer Investition ohne Berücksichtigung der Inflation oder anderer Faktoren, die die Kaufkraft des Geldes beeinflussen können.
O
Oberes Quartil
Bezieht sich auf das obere Quartil oder die Gruppe mit den besten Ergebnissen in einem Datensatz. Im Anlagekontext wird das oberste Quartil verwendet, um auf Fonds oder Anlagen hinzuweisen, die im Vergleich zu ihren Konkurrenten die besten Erträge erzielt haben.
Öffentliche Märkte
Finanzmärkte, auf denen Finanzanlagen gehandelt werden und der breiten Öffentlichkeit zugänglich sind. Diese Märkte sind reguliert und bieten Kleinanlegern mehr Liquidität und Zugang.
Operationelles Risiko
Das operationelle Risiko ist das Risiko, das mit Unzulänglichkeiten oder Fehlern in den Prozessen, Verfahren, Systemen oder betrieblichen Ressourcen eines Unternehmens verbunden ist. Diese Fehler können zu finanziellen Verlusten, Betriebsunterbrechungen, Rufschädigung oder Nichteinhaltung von Vorschriften führen.
Opportunistische Strategie
Hierbei handelt es sich um eine Immobilienanlagestrategie, die darauf abzielt, von besonderen Situationen und Marktungleichgewichten zu profitieren. Die Anleger suchen nach renditestarken Möglichkeiten durch risikoreichere Investitionen, wie z. B. die Umstrukturierung von Vermögenswerten oder den Erwerb von Not leidenden Immobilien.
Opportunitätskosten
Sie stellen den Nutzen oder Wert der besten Option dar, auf die bei der Wahl einer Investitionsalternative verzichtet wird. Im Zusammenhang mit Immobilien beziehen sich die Opportunitätskosten auf die entgangenen Vorteile, die sich aus der Wahl einer Investition gegenüber einer anderen ergeben.
P
Passive Verwaltung
Hierbei handelt es sich um einen Anlageverwaltungsansatz, der darauf abzielt, die Wertentwicklung eines bestimmten Referenzindexes nachzubilden, anstatt zu versuchen, ihn zu übertreffen. Passiv verwaltete Fonds, wie z. B. Indexfonds, investieren in ein Portfolio von Vermögenswerten, das die Zusammensetzung des Referenzindexes widerspiegelt.
Platzierung (Fundraising)
Bezieht sich auf den Prozess der Kapitalbeschaffung zur Finanzierung eines Projekts oder einer Investition. Im Immobilienkontext geht es um die Suche nach Investoren, die an einer Beteiligung an einem bestimmten Projekt interessiert sind.
Politische, soziale und regulatorische Risiken
Das Risiko, dass sich Veränderungen im politischen, sozialen oder regulatorischen Umfeld nachteilig auf eine Anlage auswirken. Dazu können Änderungen in der Regierungspolitik, politische Instabilität, soziale Spannungen oder Änderungen von Vorschriften gehören, die sich negativ auf das Geschäft auswirken.
Portefeuille
Bezieht sich auf die Sammlung von Investitionen, die eine Person oder ein Unternehmen besitzt. Im Zusammenhang mit Immobilieninvestitionen bezieht es sich auf die Immobilien oder Immobilienprojekte, in die man investiert hat.
Private Märkte
Bezieht sich auf Märkte, auf denen Finanzanlagen gehandelt werden, die nicht für die breite Öffentlichkeit zugänglich sind und für institutionelle oder zugelassene Anleger bestimmt sind. Diese Märkte sind oft weniger liquide und unterliegen besonderen Vorschriften.
Private Schulden
Bezieht sich auf Darlehen oder Kredite, die nicht von traditionellen Finanzinstituten, sondern von privaten Investoren oder spezialisierten Finanzierungsgesellschaften bereitgestellt werden. Im Immobilienkontext können private Kredite zur Finanzierung von Immobilienentwicklungsprojekten verwendet werden.
Private-Equity-Fonds
Hierbei handelt es sich um Investmentfonds, die in nicht börsennotierte Unternehmen investieren, in der Regel durch den Erwerb von Mehrheits- oder wesentlichen Beteiligungen. Diese Fonds versuchen, durch die Verbesserung und das Wachstum der Unternehmen, in die sie investieren, langfristige Gewinne zu erzielen.
Privates Beteiligungskapital
Bezieht sich auf einen Investitionsansatz, bei dem Investoren Anteile an nicht öffentlich gehandelten Unternehmen erwerben. Private Equity konzentriert sich auf das Wachstum und die Verbesserung von Unternehmen durch strategische Investitionen und aktive Beteiligung an deren Management.
Privates Kapital
Bezieht sich auf Mittel, die von privaten Investoren oder spezialisierten Investmentfirmen zur Finanzierung von Immobilienprojekten bereitgestellt werden.
Professioneller Anleger
Proptech
Ein Begriff, der „Immobilien“ und „Technologie“ kombiniert. Er bezieht sich auf Unternehmen, die Technologie einsetzen, um den Immobiliensektor zu erneuern und zu verändern und dabei Prozesse wie Kauf, Verkauf, Vermietung und Verwaltung von Immobilien zu verbessern.
R
Reale Rendite
Dies ist die finanzielle Rendite einer Investition, bereinigt um die Inflation oder andere Faktoren, die die Kaufkraft des Geldes beeinflussen. Die reale Rendite berücksichtigt die Auswirkungen von Währungswertverlusten oder -gewinnen.
Realwirtschaft
Sie bezieht sich auf den Teil der Wirtschaft, der mit der Produktion, dem Vertrieb und dem Verbrauch von materiellen Gütern und Dienstleistungen zu tun hat. Im Kontext der Immobilienwirtschaft beziehen sich Investitionen in die Realwirtschaft auf den Erwerb und die Entwicklung von Sachwerten, wie z. B. Immobilien.
Rekapitalisierung
Ein Begriff aus der Immobilienbranche, der sich auf die Rekapitalisierung einer Immobilie oder eines Projekts bezieht und die Umstrukturierung oder Refinanzierung bestehender Schulden und die Zuführung neuen Kapitals beinhaltet.
Renditen und ihre Konzepte
Renditen sind die aus einer Investition erzielten Gewinne oder Renditen. Sie können auf unterschiedliche Weise gemessen werden, z. B. als Bruttorendite (vor Abzügen), Nettorendite (nach Abzügen), annualisierte Rendite (über ein Jahr) und kumulierte Rendite (über einen bestimmten Zeitraum).
Risikokapital
Bezieht sich auf die Investition von Kapital in Unternehmen in der Frühphase oder in Start-ups mit hohem Wachstumspotenzial. Bei Risikokapital handelt es sich in der Regel um Investitionen in frühen Entwicklungsstadien im Austausch gegen eine Kapitalbeteiligung an dem Unternehmen.
Risikokapitalfonds
Hierbei handelt es sich um eine Art von Investmentfonds, der in Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial investiert, aber auch ein erhebliches Risiko eingeht. Diese Fonds versuchen, durch den Kauf und Verkauf von Beteiligungen an nicht börsennotierten Unternehmen zu profitieren.
ROIC
Abkürzung für „Return on Invested Capital“ (Rendite des investierten Kapitals). Es handelt sich um eine finanzielle Kennzahl, die die von einem Unternehmen erwirtschaftete Rentabilität im Verhältnis zum investierten Kapital angibt. Der ROIC wird verwendet, um die Effizienz und Rentabilität von Kapitalinvestitionen zu bewerten.
S
SDGs
Abkürzung für „Sustainable Development Goals“ (Nachhaltige Entwicklungsziele). Dabei handelt es sich um 17 Ziele, die von den Vereinten Nationen festgelegt wurden, um globale Herausforderungen wie Armut, Klimawandel, Gleichstellung der Geschlechter und Umweltschutz anzugehen.
Sekundärmarkt
Ein Markt, auf dem zuvor ausgegebene Finanzanlagen gehandelt werden. Im Zusammenhang mit Immobilien kann sich der Sekundärmarkt auf den Kauf und Verkauf von Anteilen an Immobilienfonds oder bestehenden Immobilien beziehen.
SGIIC
Abkürzung für „Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva“ (Verwaltungsgesellschaft für kollektive Kapitalanlagen). Es handelt sich um eine regulierte Einrichtung, die für die Verwaltung und Administration von Investmentfonds oder anderen kollektiven Anlageinstrumenten zuständig ist.
Sicherheiten
Es handelt sich um eine Garantie, die als Sicherheit für die Erfüllung einer finanziellen Verpflichtung angeboten wird. Im Zusammenhang mit Immobilien kann sich der Begriff auf eine Immobilie beziehen, die als Sicherheit für ein Darlehen oder eine Investition verwendet wird.
Socimi
Abkürzung für „Sociedad Anónima Cotizada de Inversión en el Mercado Inmobiliario“ (börsennotierte Immobilien-Investmentgesellschaft). Es handelt sich um eine Rechtsform in Spanien, die es Unternehmen ermöglicht, in Immobilienvermögen zu investieren und an der Börse notiert zu werden. Socimis bietet Steuervorteile und konzentriert sich auf Immobilieninvestitionen.
Sorgfältige Prüfung
Hierbei handelt es sich um einen Prozess der gründlichen Untersuchung und Analyse, der vor einer Investition durchgeführt wird. Dabei werden die finanziellen, rechtlichen, operativen und kommerziellen Aspekte eines Projekts oder Unternehmens sorgfältig bewertet.
SPV (Special Purpose Vehicle)
Eine Zweckgesellschaft, die für ein bestimmtes Projekt oder eine bestimmte Investition gegründet wird. SPVs werden häufig beim Immobilien-Crowdfunding eingesetzt, um Investitionen zu strukturieren und die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Projekts von anderen Unternehmen zu trennen.
Statuten eines Unternehmens
Sie sind die internen Regeln und Vorschriften für die Tätigkeit eines Unternehmens. In der Satzung werden die Leitungsstruktur, die Rechte und Pflichten der Aktionäre und andere rechtliche Bestimmungen des Unternehmens festgelegt.
Strategie der Wertsteigerung
Hierbei handelt es sich um eine Immobilieninvestitionsstrategie, die sich auf die Wertsteigerung von Vermögenswerten durch Verbesserungen, Renovierungen oder Umgestaltungen konzentriert. Ziel ist es, die Erträge und die Rentabilität der Anlagen im Laufe der Zeit zu steigern.
T
TAE
Abkürzung für „Tasa Anual Equivalente“ (Jährliche Äquivalenzrate). Es handelt sich um ein standardisiertes Maß, das die auf das Jahr umgerechneten Kosten oder Erträge eines Finanzprodukts darstellt, wobei sowohl die Zinsen als auch andere damit verbundene Kosten berücksichtigt werden.
Traditionelle Investition
Bezieht sich auf konventionelle Anlageformen, wie den Kauf von Aktien, Anleihen oder Investmentfonds auf den traditionellen Finanzmärkten. Traditionelle Anlagen haben in der Regel einen konservativeren Ansatz und basieren auf liquideren und breit gehandelten Vermögenswerten.
U
Ungesicherte Darlehen:
Darlehen, die gewährt werden, ohne dass ein Vermögenswert als Sicherheit gestellt werden muss. Diese Darlehen beruhen auf dem Vertrauen in die Rückzahlungsfähigkeit des Kreditnehmers und seine Kreditgeschichte.
Unkorrelation
Das Fehlen von Beziehungen oder Abhängigkeiten zwischen zwei Variablen oder Finanzanlagen. Im Zusammenhang mit Immobilien bezieht sich die Entkopplung auf die Fähigkeit von Immobilienanlagen, sich unabhängig von anderen Vermögenswerten wie Aktien oder Anleihen zu verhalten.
Urbanitae Erfolgsgebühr
Bezieht sich auf die Provision oder Gebühr, die für das erfolgreiche Ergebnis einer über Urbanitae getätigten Investition erhoben wird. Diese Gebühr ist mit der positiven Wertentwicklung des Projekts verbunden.
V
Vermietungsprojekte
Investitionsprojekte, bei denen die Anleger durch die Mieteinnahmen aus einem Vermögenswert, z. B. einer Immobilie, regelmäßige Einnahmen erzielen. Vermietungsprojekte zielen darauf ab, regelmäßige Einkünfte für die Anleger zu erzielen.
Vertretungsvertrag
Eine Vertretungsvereinbarung ist ein Vertrag, in dem eine Partei eine andere dazu bestimmt, sie bei bestimmten Immobilieninvestitionen oder Verhandlungen zu vertreten. Die vertretende Partei handelt im Namen und im Interesse der vertretenen Partei.
Verwaltungsgesellschaft
Bezieht sich auf die Einrichtung oder das Unternehmen, das für das Management und die Verwaltung eines Investmentfonds oder anderer Finanzprodukte verantwortlich ist. Der Vermögensverwalter ist dafür verantwortlich, Anlageentscheidungen zu treffen, die Vermögenswerte zu überwachen und die Risiken im Namen der Anleger zu verwalten.
Volatilität
Ein Maß für die Schwankung oder Variabilität von Vermögenspreisen oder Anlagerenditen im Laufe der Zeit. Die Volatilität wird zur Bewertung des mit einer Anlage verbundenen Risikos verwendet, wobei eine höhere Volatilität auf eine größere Variabilität und ein größeres potenzielles Risiko hinweist.
W
Währung
Es handelt sich um eine ausländische Währung, die als Tauschmittel verwendet wird. Im Zusammenhang mit Immobilieninvestitionen kann sie sich auf die Währung beziehen, in der Finanztransaktionen durchgeführt und Immobilienwerte bewertet werden.
Wertsteigerung
Unter Wertsteigerung versteht man den Anstieg des Werts eines Vermögenswerts, z. B. einer Immobilie, im Laufe der Zeit. Die Wertsteigerung kann auf Faktoren wie Marktnachfrage, Standortverbesserungen oder günstige wirtschaftliche Bedingungen zurückzuführen sein.
Z
Zahlungs-Gateway
Ein Dienst, der elektronische Zahlungen zwischen Käufern und Verkäufern online erleichtert und verwaltet. Das Zahlungs-Gateway bietet eine sichere und effiziente Plattform für die Abwicklung von Finanztransaktionen.
Zahlungsgateway-Gebühr
Eine Gebühr oder Provision, die für die Nutzung eines elektronischen Zahlungsgateways erhoben wird. Zahlungsgateways erleichtern elektronische Transaktionen und bieten sichere und effiziente Zahlungsverarbeitungsdienste.
Zahlungsinstitut
Es handelt sich um ein zugelassenes und reguliertes Finanzinstitut, das Zahlungsdienste wie Überweisungen, Lastschriften und die Ausgabe von Karten anbietet. Im Zusammenhang mit Immobilieninvestitionen können Zahlungsinstitute Transaktionen zwischen Investoren und Immobilienentwicklern erleichtern.
Zeichnung
Der Akt der Investition in oder des Erwerbs von Anteilen an einem Investmentfonds oder einem Aktienangebot. Mit der Zeichnung verpflichtet sich der Anleger, Kapital beizusteuern und sich an den Gewinnen und Risiken des Fonds oder des Angebots zu beteiligen.
Zinseszins
Ein auf eine Anlage oder ein Darlehen angewandter Zinssatz, der auf das Anfangskapital und die zuvor aufgelaufenen Zinsen berechnet wird. Da die Zinsen reinvestiert werden, ermöglicht der Zinseszinssatz, dass die erwirtschafteten Zinsen zum ursprünglichen Kapital hinzukommen, was zu einem exponentiellen Wachstum führt.
Zugelassener Anleger
Ein Anleger, der die in den Finanzvorschriften festgelegten Anforderungen erfüllt, um sich an bestimmten eingeschränkten Anlagemöglichkeiten zu beteiligen. Diese Anforderungen beziehen sich häufig auf die Höhe des Einkommens, das Nettovermögen oder frühere Investitionserfahrungen.
Zugesagtes Kapital
Als gebundenes Kapital werden die Mittel bezeichnet, die Investoren in ein Projekt oder ein Unternehmen zu investieren zugesagt haben. Obwohl sie noch nicht ausgezahlt wurden, sind diese Mittel reserviert und können gemäß den Bedingungen der Investitionsvereinbarung verwendet werden.