Nos últimos anos, observámos um fenómeno interessante no mercado imobiliário espanhol: o aumento das compras de habitação sem crédito hipotecário. Num contexto em que o crédito se tornou mais restrito – o Euribor situou-se acima dos 3% em dezembro de 2022 pela primeira vez em 14 anos – e a oferta continua a não acompanhar a procura, é surpreendente que um número crescente de compradores opte por adquirir imóveis sem recorrer a empréstimos hipotecários. Mas a que se deve esta mudança?
Alterações no perfil do comprador
Tradicionalmente, a compra de habitação em Espanha esteve muito ligada à obtenção de um empréstimo hipotecário. De facto, num país com uma forte cultura de propriedade, o crédito hipotecário foi o meio mais comum de financiar um investimento tão significativo. No entanto, atualmente um número considerável de compradores opta por pagar a pronto. No último ano, a percentagem deste grupo de compradores aumentou de 32% para 35%, uma diferença de três pontos percentuais e um valor oito pontos superior ao de 2022, quando a percentagem era de 27%, segundo a Fotocasa.
Um dos fatores-chave por detrás deste fenómeno foi a mudança no perfil do comprador. Encontramos cada vez mais pessoas de meia-idade – com uma média de 49 anos – e, especialmente, mulheres, que, após anos de poupança ou com a venda de outra propriedade, dispõem de capital suficiente para adquirir uma habitação sem necessidade de financiamento externo. Outro grupo notável de compradores sem crédito hipotecário é constituído por investidores, tanto nacionais como internacionais, que veem na compra de uma casa uma oportunidade de obter rendimento através do arrendamento ou da valorização do imóvel.
No entanto, é importante destacar que a maioria dos compradores ainda necessita de um crédito hipotecário: 66%. Embora esta percentagem continue a representar a maioria, é ligeiramente inferior aos 68% registados no ano anterior. Além disso, deste 66%, apenas 54% obteve financiamento bancário, enquanto outros 12% necessitaram de ajuda familiar, além do empréstimo hipotecário, para efetuar a compra. O perfil predominante neste caso é de uma pessoa de classe média-alta, com 42 anos, que vive com o/a parceiro/a ou com parceiro/a e filhos.
Contexto económico: redução das taxas de juro e poupança acumulada
Este ano, o Banco Central Europeu reduziu as taxas de juro em duas ocasiões, fixando-as nos 3,5%. Esta ação pode ser vista como um estímulo ao consumo dos cidadãos e uma melhoria direta nas condições dos empréstimos hipotecários. A partir de agora, os cidadãos com hipotecas de taxa variável verão uma redução entre 80 e 190 euros por mês, o que representa uma redução anual de 10%, segundo uma análise realizada pela Fotocasa.
A este fator junta-se um fenómeno de poupança acumulada que pôde ser aproveitado nos últimos anos. Durante a pandemia, muitas famílias e indivíduos conseguiram poupar mais do que o habitual, devido à redução do consumo em áreas como viagens ou lazer. Estas poupanças levaram alguns compradores a utilizar esse capital para adquirir uma habitação, como forma de investir com segurança num ativo tangível em tempos de volatilidade financeira.
Que efeitos tem no mercado este aumento das compras sem crédito hipotecário?
O aumento das compras de habitação sem financiamento tem várias implicações interessantes para o mercado imobiliário. Por um lado, pode estar a contribuir para a subida dos preços em determinadas áreas, especialmente naquelas com alta procura por parte de compradores que podem pagar a pronto. Isto é particularmente relevante nas grandes cidades e nas zonas costeiras, onde os preços já são consideravelmente elevados e a concorrência pelos imóveis é maior.
Por outro lado, este fenómeno pode estar a limitar o acesso à habitação para aqueles que necessitam de financiamento, uma vez que os compradores sem crédito hipotecário conseguem fechar negócios de forma mais rápida e simples, tornando-se uma opção mais atraente para os vendedores.
Conclusão: um mercado em transformação
O aumento das compras de habitação sem crédito hipotecário reflete uma mudança importante no mercado imobiliário espanhol. Fatores como a alteração no perfil do comprador, o contexto económico e o papel dos investidores estão a influenciar esta tendência.
A capacidade de adquirir imóveis tornou-se uma oportunidade disponível para um segmento limitado da população espanhola: pessoas com elevados níveis de poupança ou investidores com acesso a capital, o que evidencia uma crescente desigualdade entre aqueles que podem aproveitar estas oportunidades, aqueles que dependem do financiamento bancário e aqueles que ainda não conseguem adquirir uma habitação.
No futuro, será interessante observar como esta tendência evolui e qual será o impacto no acesso à habitação e nos preços. O certo é que o mercado imobiliário espanhol continua a adaptar-se às novas circunstâncias, oferecendo tanto oportunidades como desafios para compradores e investidores.
