Contas remuneradas ou carteiras de poupança: qual é melhor?
Last Updated on 19 Fevereiro 2026 by Equipo Urbanitae
Se você é um investidor amador ou tem baixa tolerância ao risco, isso pode interessar a você. Até pouco tempo atrás, os produtos tradicionais de poupança-investimento – como contas de poupança e depósitos – eram tudo o que havia. Mas agora as contas remuneradas e as carteiras de poupança apresentam alternativas interessantes. Explicamos do que se tratam.
Antes de tudo, é importante esclarecer que poupar e investir não são a mesma coisa, embora ambas possam ser vistas como as duas faces da mesma moeda. Poupar é deixar de gastar, e geralmente essa economia é guardada em algum lugar, como o banco, não apenas para preservá-la, mas também para obter juros. Por isso, neste artigo falaremos sobre produtos de poupança-investimento.
O que são contas remuneradas?
Todos nós temos algum dinheiro no banco. Seja muito dinheiro ou menos do que gostaríamos, quase todos nós temos uma boa parte do nosso dinheiro no banco. Geralmente, o banco remunera esse dinheiro, pois os depósitos permitem à instituição emprestar dinheiro a outros… a uma taxa de juros maior do que nos paga. O mais comum é que esse dinheiro esteja em uma conta de poupança, que paga um juro modesto por deixar nosso dinheiro lá.
No entanto, para as operações do dia a dia – despesas, transferências, débitos automáticos, etc. – geralmente é necessário ter outra conta. Esta é a conta corrente, que também oferece muita liquidez – a possibilidade de dispor do nosso dinheiro quando quisermos – mas, em geral, não oferece remuneração. E se houvesse outra possibilidade que combinasse o melhor de ambos?
Isso é, teoricamente, o que oferecem as contas remuneradas. São contas entre a conta de poupança e a conta corrente, pois permitem operar normalmente e oferecem rentabilidade ao titular. Qual é o truque? As condições. As contas remuneradas geralmente oferecem juros atraentes no início – durante os primeiros três, quatro, cinco ou seis meses – e mais baixos depois. Além disso, é comum exigir uma quantia mínima ou máxima de dinheiro para abri-la, ou até mesmo contratar algum produto associado – como um cartão – domiciliar o salário, etc.
O que são carteiras de poupança?
As carteiras de poupança são, de certa forma, um triunfo do marketing: combinam a poupança sugerida pelas contas de toda a vida com a rentabilidade oferecida pelos investimentos. Na verdade, não são contas propriamente ditas, mas sim carteiras de investimento. No entanto, esses investimentos têm um risco muito baixo… e uma rentabilidade superior à das contas remuneradas e de poupança. Como eles conseguem isso?
As carteiras de poupança são carteiras de fundos de investimento, oferecendo assim boa liquidez. Além disso, geralmente conseguem retornos superiores a outros produtos de poupança-investimento porque investem em fundos monetários e títulos de renda fixa de curto prazo. Embora sejam ativos de baixo risco, têm mais risco do que deixar o dinheiro no banco e, pelo mesmo motivo, oferecem juros mais altos.
Conclusão: contas remuneradas ou carteiras de poupança?
Estamos diante de duas soluções de poupança que oferecem um retorno competitivo com um risco baixo. As contas remuneradas oferecem liquidez e um retorno superior às contas de poupança, mas geralmente estão condicionadas pelo tempo, pela quantia de dinheiro ou até mesmo pelos produtos associados. As melhores não têm taxas e, às vezes, nem vinculações.
Por outro lado, as carteiras de poupança são produtos de investimento. Sua rentabilidade geralmente é maior do que a das contas remuneradas. Mas é preciso prestar atenção às taxas: como operam com fundos, é necessário verificar quais taxas de gestão, subscrição e custódia são aplicadas, bem como o TER dos fundos (os custos próprios de cada fundo). Além disso, como ocorre com todos os fundos, a rentabilidade gerada pela carteira de poupança não é tributada até o momento do resgate: ou seja, quando queremos transferir parte ou todos os fundos para nossa conta bancária.
Portanto, temos dois produtos de poupança-investimento atraentes para investidores conservadores ou para aqueles que desejam obter um pouco mais de retorno de suas economias sem assumir riscos. Se estiverem procurando retornos que ultrapassem dois dígitos com riscos muito limitados, sempre podem dar uma olhada no crowdfunding imobiliário…
Perguntas frequentes (FAQ)
Quando vale a pena passar de uma conta remunerada para uma carteira de poupança?
Quando já tens o colchão de emergência de três a seis meses coberto, o teu objetivo está a mais de doze a dezoito meses, e a TAE líquida da tua conta — depois da promoção e dos impostos — é inferior à inflação prevista ou à rentabilidade líquida que esperas de uma carteira conservadora. Também quando atinges o limite de saldo remunerado, a promoção termina, ou andar sempre a mudar de banco te deixa dias sem remuneração e reduz o rendimento.
Que riscos existem numa carteira de poupança que não se veem à primeira vista?
Sensibilidade às taxas de juro devido à duração (duration) da carteira, risco de crédito e de concentração por emitente ou setor, liquidez operacional (resgates costumam demorar um a três dias úteis) e possíveis ajustes no valor líquido (NAV), custos implícitos além do TER, como spreads e custos de transação, exposição cambial se não estiver coberta, risco de contraparte em operações com derivados e repos, e desvio de mandato face ao seu índice de referência. Para mitigar, pede a ficha com duração, rating de crédito, dez principais posições, custo total estimado e cenários de stress.
Que erros comuns vejo ao escolher entre as duas opções?
- Ficar por inércia na conta após a promo ou ignorar limites de saldo remunerado.
- Comparar coisas diferentes: carteiras vs depósitos a prazo ou índices de longa duração.
- Olhar só para a rentabilidade passada e não para volatilidade/duração nem drawdowns.
- Não contar impostos/inflação: avaliar em termos líquidos e reais.
- All-in / all-out: mover tudo de uma vez sem plano nem rebalanceamentos periódicos.
- Descurar o colchão: investir liquidez que poderias precisar em semanas.
- Subestimar fricções: dias sem remuneração ao fazer “churning” de promos.
- Esquecer custos: TER + custos implícitos + comissões da plataforma.
- Não documentar objetivos (sem uma “política de investimento” pessoal) nem automatizar contribuições.
