A dívida faz parte da vida financeira de muitas pessoas. Crédito à habitação, empréstimos pessoais, financiamento de estudos ou crédito ao consumo permitem aceder a bens ou serviços antes de dispor de todo o capital necessário.
O problema surge quando o custo destas obrigações reduz demasiado a margem para poupar, investir ou enfrentar imprevistos. Gerir bem as dívidas não significa necessariamente liquidá-las todas o mais rapidamente possível, mas sim compreender quanto custam, que riscos introduzem e que decisões permitem reduzir o seu impacto sem comprometer a liquidez.
Começa por conhecer o custo real de cada dívida
Antes de decidir que dívida amortizar, convém ter uma visão completa.
Para cada dívida, reúne pelo menos as seguintes informações:
- Capital em dívida.
- Prestação mensal.
- Prazo restante.
- Taxa de juro fixa ou variável.
- Taxa anual de encargos efetiva global (TAEG) ou custo efetivo.
- Eventuais comissões de reembolso antecipado.
A prestação mensal, por si só, diz pouco. Dois empréstimos com prestações semelhantes podem ter custos totais muito diferentes.
Além disso, convém analisar a TAEG e não apenas a TAN (taxa anual nominal), porque permite comparar melhor diferentes alternativas de financiamento.
O objetivo é perceber quais são as dívidas mais caras e quais geram maior vulnerabilidade se os teus rendimentos mudarem.
Antes de amortizar, impede que a dívida continue a crescer
Reduzir a dívida serve de pouco se, ao mesmo tempo, continuares a contrair novos empréstimos para cobrir despesas correntes.
Isto é especialmente importante em determinados cartões de crédito com pagamento fracionado ou créditos revolving. Quando a prestação é muito baixa, a amortização do capital pode avançar muito lentamente.
Por isso, antes de definir uma estratégia, convém confirmar que o montante total em dívida deixou de aumentar.
Se todos os meses as despesas ultrapassam sistematicamente os rendimentos disponíveis, pagar uma dívida específica não resolverá, por si só, a causa do problema. Nesse caso, também pode ser útil rever os hábitos de consumo, como explicamos no nosso artigo sobre como evitar a armadilha do aumento das despesas.
Dá prioridade às dívidas mais caras, sem perder de vista o risco
Uma estratégia habitual consiste em destinar o dinheiro excedente à dívida com o custo mais elevado, mantendo em dia os pagamentos mínimos das restantes.
Esta abordagem, conhecida como método da avalanche, costuma reduzir o custo total dos juros de forma mais eficiente.
Outra opção é amortizar primeiro as dívidas com o menor saldo, eliminando progressivamente obrigações. Pode ser mais motivadora, embora nem sempre minimize o custo financeiro.
Em qualquer caso, uma dívida pequena com uma TAEG muito elevada pode merecer maior prioridade do que outra de montante superior, mas muito mais barata.
Uma prestação mais baixa nem sempre significa uma dívida mais vantajosa
Refinanciar ou consolidar dívidas pode ser útil quando existem várias obrigações ou quando o encargo mensal se tornou difícil de suportar.
Mas é necessário distinguir entre reduzir a prestação e reduzir o custo total.
Prolongar o prazo de um empréstimo pode melhorar a liquidez mensal e, ao mesmo tempo, aumentar o número de anos durante os quais são pagos juros.
Antes de aceitar um refinanciamento, convém comparar o custo restante da dívida atual com o do novo financiamento, incluindo comissões, prazo e eventuais garantias adicionais.
A questão não é apenas quanto diminui a prestação, mas quanto acabarás por pagar no total.
Não amortizes tanto que fiques sem liquidez
Liquidar uma dívida gera uma poupança financeira, mas também consome dinheiro disponível.
Destinar todas as poupanças à amortização de uma dívida relativamente barata pode deixar o agregado familiar sem margem para enfrentar uma avaria, uma perda temporária de rendimentos ou qualquer outro imprevisto.
Por isso, a redução da dívida deve ser compatível com a manutenção de uma reserva de liquidez suficiente. A sua função é evitar que uma despesa inesperada obrigue a contrair nova dívida.
Amortizar dívidas ou investir?
Quando as dívidas mais caras estão controladas, pode surgir outra pergunta: convém continuar a amortizar ou destinar o dinheiro excedente a investimentos?
A comparação não deve limitar-se à taxa de juro da dívida face à rentabilidade esperada de um investimento.
Amortizar uma dívida proporciona uma poupança de juros relativamente previsível. A rentabilidade de um investimento, pelo contrário, é incerta e pode implicar perdas.
Também importam a liquidez, a fiscalidade, o horizonte temporal e a capacidade para suportar oscilações.
Por isso, uma dívida barata e controlável pode coexistir com uma estratégia de investimento. No nosso artigo sobre se é melhor amortizar dívidas ou investir, analisamos este dilema com mais detalhe.
Controla quanto dos teus rendimentos está comprometido
Não existe um nível de endividamento adequado para todas as pessoas.
O importante é verificar que percentagem dos rendimentos líquidos é destinada ao pagamento de prestações e que margem resta para despesas essenciais, poupança e imprevistos.
Uma pergunta simples pode ajudar:
Conseguiria continuar a pagar as minhas dívidas se os meus rendimentos diminuíssem temporariamente ou surgisse uma despesa importante?
Quanto menor for essa margem, maior será a fragilidade financeira.
Esta análise enquadra-se numa avaliação mais ampla da saúde financeira.
A finalidade da dívida também importa
Financiar despesas de consumo corrente não é o mesmo que financiar uma habitação, uma atividade empresarial ou um investimento.
Uma dívida associada a um ativo pode ter uma lógica económica diferente, mas também não está isenta de risco. Contrair dívida para investir cria uma obrigação certa — reembolsar o empréstimo — para financiar um resultado incerto.
Por isso, é especialmente importante analisar a capacidade de pagamento, o custo do financiamento e o que aconteceria se o investimento tivesse um desempenho inferior ao esperado.
Se quiseres aprofundar o tema, podes consultar o nosso artigo sobre o que avaliar antes de contrair dívida para investir.
Quando otimizar já não é suficiente
Há sinais de que o problema já não consiste simplesmente em decidir que dívida amortizar primeiro:
- Contrair um empréstimo para pagar outro.
- Atrasar regularmente o pagamento das prestações.
- Verificar que o montante total em dívida continua a aumentar.
- Recorrer continuamente ao crédito para despesas essenciais.
- Não conseguir cumprir os pagamentos sem deixar de satisfazer necessidades básicas.
Nestes casos, convém agir o mais rapidamente possível e considerar a negociação com os credores ou a procura de aconselhamento profissional.
Gerir bem as dívidas é gerir o equilíbrio financeiro
A questão relevante não é saber se ter dívidas é bom ou mau, mas se o seu custo, finalidade e nível são compatíveis com os teus rendimentos, a tua liquidez e os teus objetivos.
Uma boa gestão consiste em reduzir primeiro as obrigações mais prejudiciais, comparar o custo total antes de refinanciar e preservar uma margem para imprevistos.
Quando a dívida está sob controlo, deixa mais espaço para poupar, investir e construir património a longo prazo.
