Como saber quando um investimento é rentável para além das comissões?
Num ambiente económico cada vez mais complexo e dinâmico, onde fatores como a inflação, a volatilidade dos mercados e as mudanças nas políticas monetárias influenciam constantemente o comportamento dos ativos de investimento, é essencial ir além dos dados “superficiais” para identificar uma boa oportunidade. Tradicionalmente, muitos investidores concentraram-se na rentabilidade de um investimento sem considerar que as comissões, os custos de gestão e outras despesas associadas podem reduzir significativamente os lucros ao longo do tempo.
Por isso, é fundamental analisar cuidadosamente se um investimento é realmente rentável, avaliando não apenas a rentabilidade bruta, mas também a sua capacidade de gerar um retorno líquido que compense estes custos. Plataformas como a Urbanitae desempenham um papel fundamental ao oferecer informação atualizada, permitindo que os investidores compreendam de forma clara e precisa quando um investimento realmente cumpre os seus objetivos de rentabilidade, descontando todas as comissões e custos associados.
A importância de uma boa análise antes de investir
Passar de um perfil meramente poupador para um perfil investidor não significa apenas mudar a forma de gerir o dinheiro, mas também adotar uma mentalidade orientada para a otimização do capital e do risco que se pode assumir. Esta mudança é crucial para minimizar ao máximo a possibilidade de sofrer perdas, pois permite diversificar os investimentos e aproveitar oportunidades que, de outra forma, estariam fora do nosso alcance.
Nesse sentido, se quisermos evoluir para um perfil de investidor, é essencial adquirir um conhecimento profundo de cada produto ou ativo no qual pretendemos investir. Isso inclui compreender as características específicas da operação, os instrumentos financeiros envolvidos e os riscos inerentes a cada um. Ao fazê-lo, podemos tomar decisões informadas e estruturar uma estratégia de investimento que satisfaça os nossos objetivos.
Por exemplo, ao investir na bolsa, a Comissão Nacional do Mercado de Valores recomenda seguir diferentes passos que podem ser considerados em qualquer investimento, como definir objetivos financeiros, escolher um intermediário (como consultores ou gestores) e, finalmente, selecionar o produto adequado, tendo em conta não apenas a rentabilidade histórica, mas também fatores como as comissões, que, embora possam parecer insignificantes inicialmente, podem ter um impacto significativo a longo prazo. Além disso, é essencial monitorizar a evolução do mercado e ajustar a estratégia caso a situação pessoal ou económica mude.
Como utilizar métricas financeiras e técnicas de avaliação para determinar a rentabilidade de um investimento
Mesmo sem contar com um consultor financeiro, existem várias ferramentas e métricas que podem ajudar a avaliar se um investimento é rentável. Entre elas, destacam-se o Valor Atual Líquido (VAL), a Taxa Interna de Retorno (TIR) e o retorno sobre o investimento (ROI).
Uma das principais ferramentas é o VAL, que consiste em descontar todos os fluxos de caixa futuros ao seu valor presente. Assim, considera-se o valor do dinheiro no tempo e o risco do investimento. Por exemplo, se se espera receber uma determinada quantia no futuro, aplica-se uma taxa de desconto (geralmente relacionada com o custo de oportunidade ou o risco do investimento) para determinar o valor atual. Quando o VAL é positivo, significa que o investimento proporcionará ganhos superiores ao seu custo inicial. Estas técnicas são fundamentais para avaliar projetos em diferentes setores, sejam fundos, imobiliário ou instrumentos financeiros, permitindo comparar opções de investimento de forma objetiva.
Outro indicador fundamental é a TIR, ou Taxa Interna de Retorno, que representa o rendimento potencial do dinheiro num investimento futuro. Uma taxa interna de retorno elevada indica um investimento com bons benefícios, enquanto uma taxa baixa sugere a necessidade de considerar opções mais rentáveis. A TIR é especialmente útil na avaliação de investimentos com diferentes períodos de recuperação e estruturas de pagamento. Comparar a TIR de diversos investimentos, ajustada ao risco e às comissões, proporciona uma visão clara sobre qual deles é mais atrativo.
Por outro lado, é importante considerar outros indicadores como o ROI e a rentabilidade líquida, que analisam não apenas o lucro bruto, mas também todos os custos associados, incluindo impostos e despesas de gestão. Ao combinar estes indicadores, obtém-se uma visão global da rentabilidade do investimento, ajudando a detetar potenciais “armadilhas”, onde um investimento aparentemente rentável em termos brutos pode revelar-se menos atrativo após a dedução das despesas recorrentes e das comissões.
Além disso, é essencial considerar o efeito da inflação: para determinar o crescimento real do capital, é necessário descontar o aumento dos preços e calcular a rentabilidade em termos de poder de compra. Assim, um investimento que possa parecer rentável em valores nominais pode não o ser se a inflação reduzir o seu valor efetivo.
Técnicas de avaliação qualitativa e quantitativa
Embora as métricas financeiras sejam muito úteis, não abrangem toda a complexidade de um investimento. Por isso, é essencial combinar técnicas quantitativas e qualitativas.
- Avaliação quantitativa
Esta abordagem foca-se em dados numéricos e rácios. Além do VAL, TIR e ROI, já mencionados, existem indicadores como o ROE (Retorno sobre o Capital Próprio) ou o ROA (Retorno sobre os Ativos), que ajudam a medir a eficiência de uma empresa na geração de lucros. Além disso, a rentabilidade acumulada e a rentabilidade média anualizada proporcionam uma visão do desempenho do capital ao longo do tempo. É também importante avaliar a evolução das comissões, pois mesmo diferenças mínimas – especialmente em fundos e ETFs – podem ter um impacto significativo na rentabilidade a longo prazo. - Avaliação qualitativa
Aqui são considerados aspetos que não se refletem nos números: a qualidade da equipa de gestão, a solidez da estratégia de negócio, a posição competitiva no mercado e as perspetivas futuras do setor. Por exemplo, uma empresa com uma equipa de direção experiente, com vantagens competitivas notáveis e orientada para a inovação pode ser um investimento atrativo, mesmo que, a curto prazo, os seus números financeiros não sejam os mais brilhantes.
Uma combinação de ambas as avaliações, quantitativa e qualitativa, permite obter uma visão mais completa e equilibrada, sendo fundamental para tomar decisões de investimento informadas e gerir adequadamente o risco inerente a qualquer investimento.
Urbanitae: esta é a sua rentabilidade
De acordo com a Allianz Global Investors, os mercados privados, especialmente o setor imobiliário e as infraestruturas, apresentam oportunidades atrativas em 2025. A Urbanitae, com o seu foco em crowdfunding imobiliário, permite que os investidores participem em projetos com investimentos mínimos.
Ao avaliar a rentabilidade de um investimento, é essencial considerar não apenas as métricas financeiras tradicionais, mas também o desempenho e as garantias oferecidas pela plataforma de investimento. Em 2024, a Urbanitae aumentou o seu volume financiado em 60%, atingindo os 213 milhões de euros distribuídos por 66 projetos.
Desde a sua fundação em 2017, a plataforma captou e investiu um total de 480 milhões de euros, facilitando e impulsionando a construção de 2.500 habitações em 2024 e mais de 5.000 desde o seu início, com projetos em várias regiões de Espanha, incluindo Madrid, Andaluzia, Barcelona, Saragoça, Valladolid e País Basco. Além disso, a empresa está em processo de expansão internacional, estabelecendo equipas em Portugal, França e Itália para replicar o seu modelo de negócio nesses mercados.
Estes números refletem um rigoroso processo de seleção de promotores e projetos, estabelecendo condições estritas e garantias para limitar o risco e proteger o capital do investidor. Ao analisar a rentabilidade real de um investimento, é crucial considerar plataformas que ofereçam transparência, um histórico comprovado e estratégias claras para mitigar riscos, garantindo assim que o retorno líquido seja verdadeiramente vantajoso após a dedução de comissões e outros custos associados.