Investir no setor imobiliário é sempre considerado uma aposta segura, um tradicional ativo-refúgio. No entanto, quando se trata de investir em imobiliário, nem todos os ativos são igualmente rentáveis. Em termos globais, segundo dados do Idealista, os escritórios ocupam a primeira posição como o produto mais rentável (12,8%), seguidos dos locais comerciais (9,8%), garagens (7,7%) e da habitação (7,1%).
Escritórios: lideram a rentabilidade por arrendamento
Segundo dados do setor — fonte: Idealista —, os escritórios situam-se habitualmente no topo em termos de rentabilidade bruta por arrendamento, atingindo valores próximos dos 12,8%. Rentabilidade por cidade:
Saragoça lidera o ranking neste segmento, com retornos de 11,7%, seguida de Almería (11%), Vitoria (9,2%) e Múrcia (9%). Nas grandes capitais, como Barcelona (7,8%) e Madrid (7,4%), a rentabilidade é um pouco mais ajustada, mas oferece maior estabilidade e liquidez.
Tendência atual: mudança de uso
Perante o excesso de oferta em determinadas zonas, é cada vez mais habitual a reconversão de escritórios em ativos residenciais ou turísticos. Na Urbanitae, financiámos com sucesso projetos orientados para esta mudança de uso, como o Projeto García Lorca ou o Projeto Doce de Octubre, demonstrando o potencial de valorização deste tipo de operações.
2. Locais comerciais: elevado rendimento em localizações estratégicas
Os locais comerciais ocupam o segundo lugar em rentabilidade média, em torno dos 9,8%. No entanto, a rentabilidade de um local comercial depende enormemente da localização — street retail vs. zonas periféricas —, do tipo de negócio e da solvência do arrendatário.
Cidades com maior retorno em locais comerciais:
- Ávila: 12,5%
- Múrcia: 11,4%
- Girona e Saragoça: 10,7%
- Santa Cruz de Tenerife e Cáceres: 10,6%
- Madrid e Barcelona: entre 8,2% e 8,4%
3. Garagens e arrecadações: baixo investimento inicial e elevada procura
Para pequenos investidores ou para quem procura começar com um capital reduzido, as garagens e arrecadações representam uma opção acessível e com baixos custos de manutenção.
- Lugares de garagem: Embora a rentabilidade média se situe nos 7,7%, em capitais como Múrcia atinge 11%, enquanto em Madrid e Barcelona se situa entre 5,1% e 6,7%.
- Arrecadações: Tornaram-se um ativo muito procurado nas grandes cidades devido à falta de espaço nas habitações. Através do crowdfunding imobiliário com promotores especializados — como a Grupanxon na Urbanitae —, é possível aceder a projetos de desenvolvimento de arrecadações com rentabilidades objetivo superiores a 18%.
4. Setor residencial: estabilidade, menor risco e proteção contra a inflação
O mercado residencial oferece uma rentabilidade bruta média por arrendamento de 7,1%. Embora apresente percentagens inferiores às dos escritórios ou locais comerciais, a habitação destaca-se por ser o ativo mais líquido, com menor taxa de desocupação e maior capacidade de atuar como refúgio contra a inflação.
Rentabilidade residencial por capital:
- Múrcia: 8,3%
- Lleida: 8,0%
- Huelva: 7,6%
- Jaén e Castellón: 7,0%-7,3%
- Barcelona: 5,8%
- Madrid: 5,2%
Comparação: em que ativo imobiliário convém investir?
A escolha do ativo ideal depende dos seus objetivos financeiros e do seu perfil de risco:
- Procura maximizar rendimentos por arrendamento: escritórios e locais comerciais em localizações secundárias, mas com elevada procura.
- Dispõe de pouco capital inicial: arrecadações ou lugares de garagem.
- Prioriza a segurança e menor vacância: habitação residencial em grandes centros urbanos.
- Procura rentabilidades de promoção sem comprar um imóvel completo: crowdfunding imobiliário de mais-valias ou mais-valia + arrendamento em plataformas reguladas como a Urbanitae.
Perguntas frequentes sobre rentabilidade imobiliária
Qual é o ativo imobiliário mais rentável para investir?
Em termos de rentabilidade bruta por arrendamento, os escritórios e os locais comerciais costumam liderar o ranking, com retornos superiores a 9-12% ao ano, seguidos de garagens, arrecadações e habitação residencial.
É rentável investir em habitação para arrendar?
Sim, a rentabilidade bruta média da habitação em Espanha situa-se nos 7,1%, oferecendo um excelente equilíbrio entre estabilidade, baixa vacância e proteção contra a inflação.
Como posso investir nos ativos mais rentáveis sem comprar o imóvel inteiro?
Através do crowdfunding imobiliário, pode participar em projetos de escritórios, arrecadações, comerciais ou residenciais a partir de montantes reduzidos — desde 500 € —, diversificando o seu capital entre diferentes tipologias de ativos.
