Risque de concentration
Qu’est-ce que c’est?
Il s’agit du risque associé à la concentration d’une grande partie de l’investissement ou du portefeuille dans un seul actif, secteur ou région géographique. Le risque de concentration se produit lorsqu’un investisseur consacre une proportion importante de son capital à un seul élément de son portefeuille, ce qui augmente son exposition à des facteurs susceptibles d’avoir une incidence négative sur cet actif ou ce secteur spécifique.
Par exemple, si un investisseur alloue la majeure partie de son capital à un seul secteur, comme l’immobilier ou la technologie, tout événement défavorable ayant une incidence sur ce secteur (comme une crise économique, des changements réglementaires ou des avancées technologiques) peut avoir un effet disproportionné sur le portefeuille. De même, la concentration dans une seule région géographique expose l’investisseur à des risques liés à des facteurs locaux, tels que l’instabilité politique ou les catastrophes naturelles.
Principaux aspects à prendre en compte
Le risque de concentration est l’un des principaux risques associés à un manque de diversification dans un portefeuille d’investissement. Une forte concentration dans un seul actif, secteur ou région peut entraîner des pertes importantes si cet actif ou ce secteur est confronté à des problèmes, tandis qu’une distribution plus large et plus diversifiée peut atténuer ce risque.
Il est important que les investisseurs comprennent que si la concentration dans un seul actif ou secteur peut offrir des rendements élevés dans certaines circonstances, elle augmente également la vulnérabilité aux risques spécifiques associés à cet actif ou à ce secteur. Par conséquent, la diversification est considérée comme une stratégie clé pour réduire la concentration des risques et répartir le risque plus uniformément entre les différentes classes d’actifs, les secteurs et les zones géographiques.
Les investisseurs doivent évaluer leurs objectifs financiers, leur tolérance au risque et leur horizon temporel afin de déterminer le degré approprié de concentration ou de diversification dans leur portefeuille.